2 Вопрос.

Макросреда и ее основные факторы

Макросреда - те факторы, которые находятся за пределами предприятия и не поддаются управляющему воздействию со стороны предприятия, однако оказывает непосредственное влияние на его деятельность.

Особенностью этих факторов:

1. многовариантность

2. неопределенность

3. непредсказуемость последствий

Факторы:

• Факторы экономической среды: стадия экономического цикла, динамика рынка, уровень и темпы инфляции, изменение курса нац. валюты относительно валюты др.государств, система налогообложения, система кредитования, состояние рынка, уровень и динамика цен, ставка рефинансирования (надо подробно рассказать какое влияние оказывает)

• Политические факторы - политическая ситуация в стране, стабильность политической системы, цели, которые преследуют правящая партия (партия-власти).экономика –это средство выражение цели власти

• Научно-техническая среда- использование достижения НТП в дея-ти пред-я, прогресс в науке и технике ведет к росту компании, с др. к угрозам (меньше раб. мест, капит. вложения, которые могут быть неоправданны)

• Правовая среда-система правовых актов, которая регулируется со стороны гос-ва. Законы, которые принимаются правительством зависят от сложившейся политической обстановки и от интересов партии власти. Законы соответствовали эк. ситуации в стране. Законы могут либо открывать открывать дорогу для предпринимательской дея-ти, так и закрывать

• Социальная среда – то что связано с населением. Демографическая ситуация, половозратсной состав, степень духовного развития общества, уровень безработицы, доходы населения, величина прожиточного минимума, этнический состав нас-я

• Культурная среда – приверженность традициям, о модных тенденциях, уровень духовного развития населения, религиозные убеждения, обычаи

• Природно-географическая – географическое положение пред-я, климатические, доступность определенных видов ресурсов, наличие инфраструктуры, экология (предприниматель должны ответственность по охране окр.среды).

3 Вопрос. Финансовый рынок как основная составная часть финансовой среды.

Финансовая среда- часть экономической среды, в которой складываются финансовые и кредитные отношения между субъектами производства.

Финансовый рынок – сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами (продавцами и покупателями активов).

Финансовый рынок - рынок, на котором просходит купля-продажа финансовых активов.

Финансовый рынок представляет собой экономическую систему, которая яв-ся

1.сферой проявление эк. отношений, складывающихся при распределении созданной стоимости и ее реализации путем обмена денег на фин. активы.

2. характеризуется совокупностью инвесторов, т.е покупателей и продавцов финн. активов.

3. он яв-ся инструментом согласования интересов продавцов и покупателей фин. активов.

4. сферой проявления отношений между стоимостью и потребительной стоимостью товаров, обращающихся на рынке.

5.это 1.категория историческая, которая появилась с появлением финансов. 2. это категории экономическая ,которая выражает экономические отношения по поводу реализации стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах.

Т.об, Финансовый рынок – сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами (продавцами и покупателями активов).

Задачи ,которые решает финансовый рынок

1.дает эмитентам возможность мобилизовать источники финансирования для осуществления долгосрочных инвестиций и др.потребностей.

2. обеспечивает перелив капитала между участниками, способствуя еонцетрации финн.ресурсов в наиболее рентабельных сферах экономики

3. финансовый рынок предоставляет инвесторам возможность наилучшим образом сформировать свой инвестиционный портфель с точки зрения обеспечения сохранности капитала и в целях получения дополнительного дохода.

Функции:

1. мобилизация временно свободного капитала из многообразгых источников (из общ. орг-ий, принадлежащих населению, гос-ву)

2. эффективное распределение аккумулированного капитала между его потребителями.

3. определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.

4. формирование рыночных цен на фин. инструменты и услуги, объективно отражающие отношения между их предложением и спросом.

5. осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателя фин. инструментов.

6. формирование условий для минимизации финн. и коммер. риска (механизм страхования)

7. ускорение оборота капитала, способствующие активизации экономических процессов в результате чего формируется доп.прибыль и растет нац. доходов в целом.

Виды фин.рынков:

1. по видам обращающихся финансовых активов или фин. инструментов

   • Кредитный рынок или рынок ссудного капитала.

Объектом купли- продажи: свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их кредитные инструменты, обращение которых осуществляется на условиях срочности, возвратности, платности.

• Рынок ценных бумаг или фондовый рынок.

Объектом купли-продажи: все виды ценных бумаг, эмитированные предприятиями, фин. институтами или гос-вом.

• Валютный рынок

Объектом купли- продажи: иностранная валюта и финн.инструменты, обслуживающие операции с валютой

• Страховой рынок

Объектом купли- продажи: страховая защита в форме различных страховых продуктов.

• Рынок золота и др. драгоценных металлов

Объектом купли - продажи: золото, платина. Особенность: также осуществляются операции страхования фин. активов, резервирование этих активов для приобретения необходимой валюты и также на этом рынке осуществляются операции спекулятивных фин. сделок.

2. по периоду обращения финансовых активов

• рынок денег

Объектом купли- продажи: фин. инструменты, со сроком обращения менее 1 года. Наиболее ликвидны, наименьший размер фин. рисков, характеризуются простой системой формирования цен.

• Рынок капитала: фин. инстурменты, со сроком обращения более 1 года.

В отличие от рынка денег. Менее ликвидны, более сложная система формирования цен, наибольший размер рисков.

3. по организационным формам функционирования

• Организованный рынок (биржевой) – система фондовых и валютных бирж.

Преимущества: 1.высокая концентрация спроса и предложения в одном месте 2. в процессе биржевых торгов устанавливается наиболее объективная система цен на фин. инструменты. 3.провоится проверка фин. состоятельности эмитентов цб. 4. процедура торгов носит открытый характер. 5.гарантируется исполнения заключенных сделок 5. менее рискованный

Недостаток 1.реализуется ограниченный круг фин. инструментов. 2. этот рынок более строго регламентируется гос-вом, что снижает его гибкость 3. более высокие затраты на осуществление операций купли - продажи, чем на внебиржевых 4. сложно сохранить тайну сделки.

• Неорганизованный (внебиржевой) рынок-сделки купли-продажи не регистрируются на бирже.

+ Более широкая номенклатура 2. тайна осуществления сделок 3.реализутся финансовые инструменты, приносящие более высокий доход - более высокая степень риска этих сделок и всех вообще. (не проверяется фин. состоятельность эмитента), более низкий уровень юридической защищенности покупателя 4.меньший уровень текущей информированности.

По территориальному признаку

Местный

Региональный финансовый рынок- в масштабах области или республики и включает наряду с местными рынками ..???? региональные фондовые и валютный

Национальный финансовый рынок – вся система финансовых рынков страны

Мировой – часть мировой финансовой системы, включает финн. рынки стран с открытой экономикой.

По срочности реализации сделок:

1. рынок с немедленной реализацией сделок

Сделки реализуются в строго обусловленный короткий период времени

2. рынок с реализацией сделок в будущем (фьючерсный, опционный)

Предметом купли-продажи: производные ценные бумаги

По условиям обращения финансовых инструментов

1. первичный рынок - характеризует рынок цб, где осуществляется первичное размещение эмитированных цб, которые организуются андеррайтером.

2. вторичный рынок – ранее проданные на первичном и потом перепродажа.

Участники:

1. участники, осуществляющие основные функции на рынке

   • прямые участники (продавцы и покупатели) - непосредственное принимают участие в сделках.

   • финансовые посредники

финансовые брокеры (инвестиционные, валютные, страховые и т.д.) – оказывают помощь продавцам и покупателям, участвуют в заключении сделок в качестве поверенного клиента(от имени клиента и за счет клиента) или в качестве комиссионера (от своего имени, но за счет клиента)

финансовые дилеры – действуют самостоятельно, от своего имени и за свой счет для получения прибыли ( спекулятивные операции). Только юр.лица, которые представлены коммерческими банками, инвестиционные компании, инвест. фонды, инвест. дилеры или андеррайтеры, трастовые компании, финансово-промышленные группы или финансово-холдинговые компании, страховые компании, пенсионные фонды.

2. участники, которые осуществляют вспомогательные функции на рынке - субъект инфраструктуры финансового рынка

Инфраструктура финансового рынка - комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.

Фондовая биржа

Валютная биржа

Депозитарий ценных бумаг- юр.лицо, которое предоставляет участникам фонд.рынка услуги по хранению цб независимо от их форм, соответствующим депозитным учетом переходом прав собственности на них.

Регистратор ценных бумаг (держатель реестра)-юр лицо, которое осуществляет сбор, фиксацию, обработку и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Реестр представляет зарегистрированных владельцев цб с указанием кол-ва, номин. стоимости, категории на определенную дату. Использование услуг регистраторов обязательно, если кол-во владельцев более 500. Кроме владельцев могут отражаться брокеры и дилеры

Расчетно-клиринговый центр- сбор, сверка и корректировка информации по заключенным сделкам с ценными бумагами. Также он занимается зачетом по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Информационно-консультационный центр – юристы, маркетологи, финансовые эксперты и инвестиционные консультанты.

Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка