2.2.13.2. Определение эффективности инвестиционных проектов

Эффект в общем виде представляет собой разность между нормативными (плановыми) и фактическими значениями показателя или между результатами и затратами, между ценой и себестоимостью продукции. Общий эффект от реализации проекта складывается из следующих основных составляющих:

1. Научно-технический эффект. Значимость научно-тех­нического эффекта характеризуется следующими показателями:

- степенью новизны научно-технических решений, положен­ных в основу проекта, в том числе в сопоставлении с мировым уровнем;

- возможностью создания семейства новых продуктов и технологий;

- возможностью использования научно-технической разра­ботки для решения важнейших социально-экономических задач;

- другие показатели в соответствии со спецификой проекта.

2. Экономический эффект. Экономический эффект проекта определяется по следующим показателям:

- увеличение объема продукции, замещение импорта, расширение экспорта;

- снижение затрат: себестоимости, живого труда, материальных, сырьевых, топливно-энергетических ресурсов, капитальных вложений, оборотных средств;

- достижение безубыточности;

- снижение цены;

- снижение экономического ущерба;

- укрепление обороноспособности и экономической безопасности;

- улучшение конкурентоспособности и качества продукции внутри страны, на внешнем рынке и перспективы экспорта;

- увеличение чистой прибыли и дохода, полученные инноватором в ре­зультате осуществления проекта;

- увеличение дохода акционеров;

- период возврата инвестиций в осуществление проекта;

- качественная характеристика коммерческих результатов, для получения которых создаются условия после осуществления проекта;

- другие показатели в соответствии со спецификой проек­та.

3. Социальный эффект. Показателями социального эффек­та проекта являются:

- изменение содержания и характера труда;

- снижение безработицы и создание новых рабочих мест;

- снижение заболеваемости и травматизма, улучшение ус­ловий труда;

- другие показатели в зависимости от специфики проекта.

4. Санитарно-экологический эффект. Показателями санитарно - экологического эффекта являются:

- экологичность технологии и продуктов, реализуемых в проекте;

- значение промышленного проекта для оздоровления окружающей среды;

- сокращение потребления невозобновляемых природных ресурсов;

- снижение ущерба от нарушения экологии;

- другие показатели в зависимости от специфики проекта.

Эффективность характеризует соотношение полученного эффекта с затратами на его осуществление и является своего рода ценой или платой за достижение данного эффекта. Показатели «эффект» и «эффективность» взаимосвязанные и для оценки успешности экономической деятельности предприятия необходимо анализировать оба показателя, так как от разработанных мероприятий может быть достигнут значительный экономический эффект, выраженный в полученной прибыли, при относительно низком уровне экономической эффективности, выраженной в малой рентабельности производства.

Методика выполнения и оформления проектных расчетов по оценке экономической эффективности разработанных мероприятий должны, в первую очередь, отвечать требованиям, изложенным в официальных документах, и научной литературе. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов утверждены Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России, являются официальным нормативным документом в России и представляют практическое руководство для решения вопроса целесообразности реализации инвестиционных проектов различного характера независимо от форм собственности. Методические рекомендации подготовлены в соответствии с рекомендациями Комитета по промышленному развитию при ООН (ЮНИДО) и ориентированы (учитывают) на специфические для России условия: значительная инфляция, иной подход к риску, роль государства. Важной особенностью Методических рекомендаций является наличие примеров, подробных расчетов эффективности (коммерческой, бюджетной, народнохозяйственной) различных инвестиционных проектов.

В соответствии с данными Методическими рекомендациями основными (универсальными) количественными параметрами эффективности инвестиционного (инновационного) проекта являются: чистый дисконтированный доход ЧДД (V); индекс рентабельности ИР (рентабельность инвестиций PJ, индекс доходности дисконтированных инвестиций ИДД); внутренняя норма доходности ВНД (внутренний коэффициент окупаемости ВКО) (JRR); срок окупаемости инвестиций СО и срок окупаемоти с учётом дисконтирования СОД. Данный метод учитывает динамику затрат и результатов по годам расчетного периода.

Если подготовка производства для внедрения инвестиционного проекта незначительна и доходы не изменяются по годам расчетного периода, то расчет экономической эффективности инвестиции производится по годовым показателям проекта (метод, не учитывающий динамику затрат и результатов по годам расчетного периода).

В качестве дополнительных критериев при оценке экономической эффективности проекта могут быть использованы частные критерии: рентабельность производства, рентабельность продукции, анализ безубыточности, абсолютная экономическая эффективность, срок окупаемости инвестиций и др. Выбор тех или иных экономических показателей в качестве оценочных критериев эффективности зависит от конкретной направленности дипломного проекта. Однако, во всех случаях при написании дипломного проекта необходимо уметь добиваться при существующих ограничениях своей цели: получать максимальные результаты или иметь минимальные затраты.