4. Кредитная политика предприятия

Кредитная политика заключается в установлении для разных категорий покупателей таких условий предоставления коммерческого кредита, чтобы выгоды от продажи в кредит превышали затраты на финансирование и обслуживание дебиторской задолженности.

Кредитная политика – установление общих правил для покупателей. Формируется когда у предприятия большое количество клиентов и уровень риска для всех примерно одинаковый. В обратном случае, если покупателей мало, то необходимо производить оценку риска с каждым покупателем.

Основные проблемы при формировании кредитной политики:

1. определение предельной кредитной политики, т.е. максимального кредита, при котором продажи становятся убыточными.

2.определение оптимальной кредитной политики, при которой сумма прибыли от продаж за вычетом расходов на предоставление кредита будет максимальной.

Рассмотрим основные « +» и «–» от увеличения срока предоставления кредита

«+»

- увеличение прибыли за счет роста объема продаж (абсолютное увеличение)

- увеличение прибыли за счет снижения доли постоянных затрат на единицу продукции (относительное увеличение).

«-»

• увеличение затрат, на предоставление кредита;

• увеличение риска задержки платежей и появления безнадежных долгов;

• увеличение затрат по управлению ДЗ;

Рассмотрим основные термины и понятия кредитной политики.

Затраты на предоставление кредита (К) – затраты, связанные с продажей товаров в кредит, включают в себя стоимость кредитных ресурсов и определяются по формуле:

К=V*R*T

V – стоимость отгруженной продукции клиенту, руб.;

R – стоимость привлеченного капитала (% в день);

T – время в днях.

Коэффициент риска (F) – определяет сумму убытков, которые несет предприятие вследствие задержки платежей и возникновения безнадежной задолженности, определяется по формуле:

F=f₁V+f₂VR

f₁ – доля безнадежных долгов в общем объеме продаж

f₂ – дни задержки платежей от среднего срока предоставления кредита,

определяются на основе взвешенного старения счетов дебиторов.

Определим предельный срок предоставления кредита покупателям при котором чистая прибыль от продаж будет равна нулю.

Доходы, затраты

Затраты с учетом риска

Время

Затраты на предоставление товарного кредита (без учета риска)

Прибыль (П)

Т₁ Т₂

Без учета риска безнадежной задолженности и задержки платежей предельный срок предоставления кредита будет равен Т₁. Приравняв затраты на предоставление кредита и прибыль (P), получаем:

P=V*R*T

Т₁ = P / V*R

При учете риска безнадежной задолженности и задержки платежей суммарные затраты на предоставление кредита увеличиваются, а предельное время предоставления кредита уменьшается.

P = V*R*T+ F

T₂=(P - F) / V*R

Проблема определения предельного срока кредита с учетом риска

Состоит в том, что f ₁ и f ₂ зависят от Т. Рекомендуется определять f ₁ и f ₂ для нескольких промежутков Т.

Принятие решения предоставления кредита:

1. Поступление заявки на кредит

2. Сбор информации и анализ кредитоспособности клиента, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ кредитной истории, банковский контроль, кредитный рейтинг специальных агентств.

3. Анализ выгодности кредитной заявки: на основе разработанной кредитной политики – оценка вероятности платежа, риск невозврата кредита

4. Решение о предоставлении кредита (условия кредита, сумма кредита, срок кредита, день оплаты, скидки, штрафы, обеспечение кредита)

Принятию решения об изменении кредитной политики должна предшествовать её оценка с точки зрения влияния на прибыль предприятия. Для этого необходимо разработать прогнозные оценки для каждой из предлагаемых политик, исходя из следующих переменных:

• предполагаемый объём продаж;

• административные расходы, связанные с возвратом дебиторской задолженности;

• объём сомнительных и безнадёжных долгов;

• сумма предоставленной скидки;

• средний срок возврата денежных средств