40. Иностранные инвестиции: понятие, виды, субъекты.

Базовые нпа:

Конвенция об урегулировании инвестиционных споров 1965 года ( рф не участвует).

Конвенция об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестицийс1985г(рф не участвует)

Соглашение СНГ о сотрудничестве в области инвестиц. деятельности.

Двухсторонние договоры о защите капиталовложений.

ФЗ об иностранных инвестициях.

Ключевая особенность: заинтересованность государств в приглашении иностранного инвестиц капитала.

Определение ИИ - Материальные и нематериальные ценности, принадлежащие иностранным лицам ,находящиеся на территории принимающего государства и используемые с целью как извлечения прибыли, так и развития экономики принимающего государства.

Инвестиционный капитал – материальные и нематериальные ценности, принадлежащие инвестору одной стороны и вкладываемые на территории другой стороны в соответствии с ее зак-вом.

Виды трансграничной инвестиционной деятельности:

По характеру участия инвестора – прямые(вложение ценностей в виде опред доли +непосредственное участие инвертора в управлении) и портфельные(приобретение блокир/неблокир пакета акций с целью получения дохода от конкретного предприятия).

Трансграничное Прямое инвестирование(ТПИ) выгодно в случаях благоприятного инвестиц климата, низких рисков и большого объема рынка вложений. Риски для ТПИ-нестабильное зак-во,плохая судебная система негативная бизнес-среда,протекционизм гос-ва.Главный предпочтительный механизм – слияние уже действующих предприятий.

Трансграничное портфельное инвестирование. Выгодно при «простом» получении дивидендов. Часто используется для ухода от налогов(прим. Альфа групп и Enron).

Еще виды:

1.Мажоритарные и миноритарные инвестиции

2.Венчурные инвестиции(инвестирование в инновац проэкты на раннем этапе их осуществления).

3. СРП (сдавали все, рассказываем базу(где в РФ СРП и как реализовываются и за рубежом Evras в южной африке с 2007г+ отличие от остальных видов объектом правоотношений выступает само гос-во).

Субъекты и правовое положение:

Гос-во,суть деятельности ( сочетание мер по предоставлению льгот, их гарантий, установлению изъятий, диктуемой защитой прав граждан и гос-ва).

Иностранный Инвестор, правовое положение-(фл ил юл , в т ч международная организация,отвечающая одновременно требованием как принимающего,так и отправляющего инвестиции государства,созданное в соотв с его нац зак-вом ) регулируется нормами lex personalis ili les societatis при установлении его личного статута и , во вторых, нормами права принимающего государства при установлении реального статуса инвестора. Определяющие принципы- взаимности ,национального режима и наибольшего благоприятствования, приоритет применения норм международ договоров к российскому праву.За инвестором признается право на судебную защиту, на недискриминац характер применяемых к нему мер гос органами, на своевременную и адекватную компенсацию. Правовое положение по зак-ву РФ определяется ФЗ об иностранных инвестициях.

41.Международные стандарты защиты иностранных инвестиций.

Сеульская конвенция о создании многостороннего агенства по страхованию иностранных инвестиций 1985(в функции агенства входит заключение договоров страхования и перестрахования в отношении некоммерческих рисков,которым могут быть подвергнуты инвестиции стран-участников+ агенство проводит дополнительные ассигнования в целях расширения деятельности по обеспеч притока инвестиций в развивающиеся страны.).

Вашингтонская конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между гос-вами и иностранными лицами(предусматривает создание спец центра по разрешению инвестиц споров при междунродном банке рекнструкции и развития.Россия присоединилась)

Конвенция о защите прав инвесторов 1997(снг)(опред формы участия иностранных инвесторов , а также предусматривает обязательства государств-участников по созданию системы гарантий для осущ инвести деятельности).

В РФ гарантии иностранным инвестором предоставляет ФЗ «об иностранных инвестициях»

Основные гарантии:

1.гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.

2.гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ.

3.гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу.

4.гарантия компенсации при национализации и реквезиции имущества иностранного инвестора или коммерч организации с иностранными инвестициями.

5. гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с ин. Инвестиц. зак-ва РФ

6.гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора , возникшего в связи с осущ инвестици и предприм дея-ти иностр инвестором.

7. гарантия перевода средств за пределы РФ.

С позиции международного инвестиционного права первостепенное значение в правовом регулировании зарубежных капиталовложений имеет процедура допуска иностранных инвестиций и обеспечение соответствующих правовых гарантий. К сожалению, отсутствие необходимых правовых норм, специально регулирующих условия допуска иностранного инвестора, процедуру оформления начала инвестиционной деятельности, права и обязанности вкладчика, его ответственность при нарушении действующего инвестиционного законодательства, и, наконец, недостаточная разработанность механизма правовой защиты являются наиболее уязвимым местом Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" <*> (далее - Закон об иностранных инвестициях). Такое положение вещей создает дополнительные трудности, неувязки, двусмысленности в законодательном обеспечении режима иностранных инвестиций, что в конечном итоге не способствует улучшению инвестиционного климата в стране. От ученых и специалистов требуется повышенное внимание к ключевой проблеме доступа зарубежного бизнесмена к инвестиционной деятельности на территории России в соответствии с нормами международного права, закрепленными в договорном порядке и имеющими в соответствии с ч. 4 ст. 15 Конституции РФ приоритетное значение перед нормами отечественного инвестиционного законодательства.

Следует особо отметить, что с вопросом доступа тесно и неразрывно связана проблема защиты иностранных инвестиций. Ведь именно в ходе процедуры допуска закладываются правовые основы успешной (или не очень успешной) деятельности по осуществлению иностранного инвестиционного проекта в условиях иностранного государства. И от этого непосредственно зависит вопрос о том, как будут обеспечиваться все те одиннадцать гарантий, которые Закон об иностранных инвестициях предоставляет инвесторам.

Как известно, сущность правоотношений в сфере иностранных инвестиций состоит в создании условий и гарантий инвесторам-собственникам путем определения соответствующих организационно-правовых форм инвестирования. Принципиальной особенностью является то, что правовое регулирование иностранных инвестиций основано на разноуровневом характере, поскольку охватывает отношения между государствами, международными организациями, юридическими и физическими лицами. Следовательно, иностранные инвестиции регулируются не только национальными, но и международно-правовыми нормами. В связи с этим появляется вопрос о соотношении международного и национально-правового регулирования иностранных инвестиций

В тех странах, где нет специального Закона об иностранных инвестициях, общее законодательство своими нормами регулирует их допуск, поощряет приток капитала извне особыми стимулами и льготами. Характерной особенностью этого законодательства выступает то, что оно практически не содержит прямых ограничений и одновременно осуществляет действенный контроль за иностранными инвестициями. Базовыми законами, регулирующими иностранную инвестиционную деятельность в общем порядке, являются законы об акционерных обществах, законы, действующие на рынке ценных бумаг, а также антимонопольное законодательство.

Принципиально важным положением с точки зрения международного инвестиционного права является то, что допуск иностранных инвестиций - это прерогатива самого государства. Как показывает зарубежный опыт правового регулирования, в некоторых случаях чрезмерная регламентация условий допуска иностранных инвестиций снижает общий инвестиционный фон и, соответственно, тормозит развитие национальной экономики. Поэтому наиболее эффективным решением проблемы правового регулирования иностранных инвестиций является открытый доступ, который не исключает изъятия из национального режима на основе специальной оценки условий допуска и лицензирования <*>. Безусловно, условия в форме предварительного разрешения (performance reguirements) не поощряют иностранных инвесторов, приводят к утечке капиталов, а также способствуют коррупции.

Международные соглашения о защите инвестиций могут предусматривать возможность изъятий из национального режима в отношениях между инвесторами договаривающихся государств и договаривающимся государством, принимающим инвестиции. Так, например, в Соглашении России с Кореей (п. 3 ст. 3) предусмотрено, что "каждая из Договаривающихся Сторон оставляет за собой право устанавливать или сохранять, в соответствии со своим действующим законодательством, ограниченные изъятия из национального режима, предоставляемые в соответствии с п. 1 и 2 настоящей статьи".

Статья 4 Закона об иностранных инвестициях содержит особое положение об изъятиях: "Изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов могут быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства".