Введение в макроэкономику — Матвеева Т.Ю

Таю 8. Бtuu«JSC1UIJI cucmeAU1

При системе полного резервирования норма обязательных резервов rrо6а = 1, а при системе частичного резервирования О < rro6ta< l.

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных ре­

зервов, то получим величину, которую банк может выдать в кредит, т.е. ве­ личину его кредитных возможностей (кредитного потенциала - К):

K=D-Rotia = D-Dx"otia =D(l-"otia).

Если банк выдает все эти средства в кредит, то это означает, что он ис­ пользует свои кредитные возможности полностью. Однако банк может часть

средств, которые он мог бы выдать в кредит, оставить у себя в вИде резер­

вов. Эrа величина составляет избыточные резервы банка (excess reserves -

Я,,.). Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фак­

тические резервы банка:

~=Rotia+~.

При норме резервных требований, равной 2096, имея депозиты на сум­ му 1000 дол., банк должен 200 дол. (1000 х 0,2 = 200) хранить в вИде обяза­

тельных резервов, а остальные 800 дол. (1000 - 200 = 800) он может выдать в кредит. Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, напри­

мер, 700 дол. В этом случае 100 дол. (800 - 700 = 100) составят его избыточ­ ные резервы. В результате фактические резервы банка будут равны 300 дол.

(200 обязательных+ 100 избыточных= 300).

Если банк хранит избыточные резервы (сверх обязательных), то его нор­

ма резервирования будет равна отношению фактических резервов к депозитом

(RФОа.1D) и, следовательно, будет представлять собой сумму нормы обяза­

тельных резервов и нормы избыточных резервов. В этом случае сумма средств, фактически выданных в кредит (Кфа«М) будет меньше величины его кредитных возможностей (КФUМ <К) и может быть подсчитана по формуле

KtJxwn = D - RtJxwn.

Наличие избыточных резервов у коммерческого банка означает, что он

может на ~ сумму выдать дополнительный кредит:

KiJon = ~ = Rфtж,,, - Rotia.

Как следует из нашего примера, если банк выдал в кредит 700 дол., его

кредитный потенциал составляет 800 дол. притом, что он может дополни­

тельно выдать в кредит 100 дол. своих избыточных резервов.

352

8.З. Создание денег 1Соммерчес1Си.мu банtСами. &нtСовсtСuй мультиплutСаmор

Баланс современного коммерческого банка представлен в табл. 8.4.

Таблица 8.4. Баланс коммерческого банка

В правой части баланса отражены источники поступления средств -

пассивы, включающие обязательства (депозиты) и собственный капитал банка, а в левой - активы, т.е. направления использования средств вклад­

чиков. Основным балансовым тождеством коммерческого банка является

равенство пассивов (суммы его обязательств и собственного капитала) об­

щей величине активов.

8.3

Создание денег

коммерческими

банками.

Банковский

мультипликатор

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике.

Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит­ ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том

случае, еспи в банковскую сферу попадают деньrи и увеличиваются депо­ зиты JСоммерческоrо банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­

Н8JIИЧНЬlе. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги

со своеrо счета), то проиэоАдет противопОJJожный процесс - 1'редитное

C:11Ct1m11e.

Коммерческие банки мoryr создавать деньги тQllЬIW в усдовWIХ системы

WIClllll'UIOгO JН!ЭeJМllJIOtltlНWI. Если банк не вЫдает креДИТЬI, предложение де­

неr не меняется, ПOCICOJIЬICY КОJJИЧество НВJIИЧНЬIХ денег, поступившее на де­

позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньrами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­

НЬI денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­

мента, коrда банк ВЫдает кредит.

Mt1КCu.t1t1.11611oeyt№1uwниe предложенШI дени происходит при условии, что:

• JСОммерческие банки не XJIOНRm избwточные резергы и всю сумму

средств сверх обяэатеJIЬНЬIХ резервов выдают в кредит, т.е. испtмьзуют свои

~ые 11ОЗМОЖ1ЮС111111Ю11Ностью и норма резерt1ироваН1111 равна норме o6Ji-

эt11r1aмwx peзeptIOtr.

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи вь~дан­

НЬIМИ в кредит клиеиrу, не оседают у него t1 виде наличности, а вновь воз­ врвщаrотся в банковскую систему (зачиСJIЯЮТСя на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов "" = 20% и банки

ПOJUIOCТЬIO используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­

вирования равна норме обязательных резервов (w = ,,...,). Если в банк 1 по­

падает депозит, равный 1000 дол., он дОJJЖен отчислить 200 дол. в обязатель­ НЬ1е резервы (R,.. =D х ,,. = 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности

составят 800 дOJJ. (К• D х (1 - w) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если банк 1

выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет

иметь вид

Активы Пассивы

К• 800

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М= С+ D, составит 1800 дол.

(1000 дOJJ. на депозите банка и 800 дол. - НВJ1ИЧНЬ1е деньги, выданные баи-

354

ком), т.е. у&еJIИЧИТСJI на 800 доn. Таким образом, осноtЮй ytlf!IШ'leн1111 денас­ ноil М«С61 ~ •6Юа11t1 qеОитов 1UWМер11ескими 6tnuulмu.

Полученные средства (800 доn.) JСJiиеит испоnьзует на покупку необхо­

димых ему товаров и ycnyr (фирма - инвестиционных, а домохоэdство -

ПотребRТеJIЬСКИХ ИJIИ ЖllJIWI), создав продавцу ДОХОД (выручку), который по­

падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке 11). Получив депозит, равный 800 доn., банк 11 отчислит в обяэатеJiьиые резервы

160 доn. (800 х 0,2 • 160), и его кредитные возможности составят 640 доn.

(800 )( (1 - 0,2) - 640):

Активы Пассивы

К•640

Вьшав эту сумму в кредит, банк увмичит денежную массу еще на 640 доn., в резуяьтате дене:кнu масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан­ ке 1 + 800 доn. на депозите в банке 11 + 640 дол. На.JIИЧНЬIХ денег, ВыдаННЬIХ банком 11). Полученный кредит даст возможность JСJiиенту банка 11 ОПJl&­ тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум­

ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчеmый счет этого продавца в банке 111. Обязатмьиые резервы банка 111составят128 дол. (164 х 0,2 • 128),

а кредитнЬlе ВОЗМОЖНОСТИ - 512 ДОЛ. (640 х (1 - 0,2) = 512):

Вt1А1111С 6tuuul 111

Предоставив кредит на эту сумму, банк 111 создаст предпосылку для уве­

J1ИЧеНИJ1 кредит11Ь1Х возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68

дол. и т.д. Псшуч:им своеобразнуJО пирамиду (рис. 8.2), отраDIОщую процесс

.11епоэиn1оrо расширения.

355

Тема 8. БанкоеСtсая система

/'...

К5 =[01 х(1-~4 ]х(1-~ит.д.

Puc. 8.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков 1, 11, 111, IV, V и

т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М= D1 + D2 +D3 +D4 +D5 + ... = D1 +D1 x(l-rr)+[D1 x(l-rr)]x x(l-")+[D1 х(l-rr)2 ]x (1- rr)+[D1 x(l- rr}3 ]x(l-rr)+

+[D1 х (1- rr)4 ]x(l-rr) + ... = 1000+800+640 + 512 +409,6 +327,68+ ".

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со

356

8.3. Создание денег коммерческими банками. БaНtc(}(JC1'Uil мультими1'0mор

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если

увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­

вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора. Величина 1/" называется банковским (кредитным) мультипликатором

(тиlt&1юс> или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

1

тиltбонк =-

rr

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото­ рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло­

женной на счет в коммерческий банк:

тиltбонк =--мv

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол.

средств на банковских счетах.

М = Dx тиltбонк'

Мультипликатор дейст"1 ет в обе с1ророны; денежная масса увеличивается,

если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче­ тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновремеюю и вклады­ вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить­

ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если

центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредИтные возможности банков и величину банковского мультипликатора.

Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой

ОдИН из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только

величину денежной массы (М), но и ее изменение (ЛМ). Поскольку вели­

чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих

счетах коммерческих банков (М == С+ D), то на депозит банка 1 деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они

уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение

средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса

357

депоэитноrо расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ = М - D1 == 5000 - - 1000 • 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум­ му бJlаrодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег

начался с предоставления кредита банком 1 своему клиенту на сумму его креди111ЫХ возможностей, равную 800 дол. и увеличения в ре_зультате этого

общей суммы депозитов банка 11. Эrо, в свою очередь, обеспечило банку 11

возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум­

мы депозитов банка 111 и т.д. Следовательно, изменение предложения денег

может быть рассчитано следующим образом:

Процесс депозитноrо расширения происходит и в том случае, когда

банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из­

бы!Очные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладЫва­

~ на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов

S95 .от депозитов, не. выдаВая их в кредит, а это означает, что норма резер­

вирования составит 2595 (2095 норма обязательных резервов + 5% норма из­

быrочных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не

на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка 1 составит 750 дол.

(1000 - 1000 х 0,25 = 750), а величина депозитного мультипликатора будет

равна 4 (1/0,25 = 4).

358

Аналогично, если полученные от клиента банка 1 средства продавец

не перечислит полностью на свой счет в банхе 11, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банJС 11 сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денеr увел~я, но не на максимальную вели­

чину.

Если баюси хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может

обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи­

тывается по формуле

1

дМ =R. хmult•• =R. х -- .

"о6а

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные

50 дол. (800 - 750) в кредмт, то допоJIНИТеЛьное увеличение денежной мас­

сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) = 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

•величины резервов коммерческих банков, выданных в кредмт;

•величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центра.JIЬllЫЙ банк

может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит­ но-денежную) ПОJDПИJСУ.

Практикум

КОММЕРЧЕСКИЕ &АНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ.

РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ &АНКОВ

А. ВРр~tы m1 с1н·дующио утвщ.Jждония (да, нет)?

AI. Привпечение средств на банковские счета представляет собой активные опера­

ции коммерческих банков.

А%. Ликвканостъ коммерческого банка определяется ero способностыо вернуть

вкпад.ы своим кпиеиrам наличными деньrами.

359

Тема 8. Банкоttская система

АЗ. Платежеспособность и прибыльность банка находятся в обратной зависимости.

А4. Коммерческие банки всегда полностью используют свои кредитные возможности.

AS. Средства на счетах коммерческого банка являются его обязательствами.

А6. Вложение денег на банковский счет увеличивает фактические резервы банка.

А7. Основной функцией нормы обязательных резервов является поддержание бан­

ковской платежеспособности и ликвидности.

А8. Резервы коммерческого банка в центральном банке являются активами цент­ рального банка.

А9. Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избы­

точных резервов.

AlO. Вложение наличных денег в банк ведет к уменьшению денежной массы.

Al 1. Наличность, хранящаяся в сейфах банка, представляет собой часть его обяза­

тельных резервов.

Al:Z. Максимальная величина кредитов, которые может предоставить коммерческий

банк, равна сумме его фактических резервов.

Al3. Когда клиент банка возвращает взятые в кредит средства, предложение денег

сокращается.

Al4. Собственный капитал коммерческого банка является частью его пассивов.

AlS. Норма резервирования представляет собой отношение суммы депозитов к ве­

личине резервов.

Б. Выберите единственный правильный ответ

Бl. Первые специальные кредитные учреждения возникли: а) на Древнем Востоке; б) на средневековом Востоке;

в) в Древней Греции; г) в средневековой Европе;

д) в Европе эпохи Нового времени.

Б:Z. Первый банк современного типа появился в XV в.:

а) в Англии;

б) в США; в) во Франции;

г) в Италии.

360

Проктикум

БЗ. Коммерческие банки:

а) обеспечивают канал, связывающий сберегателей с инвесторами; б) являются источником быстрых финансовых инноваций, что расширяет возмож­

ности тех, кто хочет инвестировать деньги;

в) играют важную роль в определении количества денег в экономике; г) все перечисленное верно;

д) верны ответы а и б.

Б4. Основная функция коммерческих банков состоит в том, что они:

а) выступают финансовыми посредниками, которые покупают ценные бумаги, вы­ пускаемые частными фирмами, и продают их домохозяйствам; б) регулируют предложение денег в экономике;

в) являются финансовыми учреждениями, которые покупают иностранную валюту и продают ее домохозяйствам и фирмам;

г) выступают финансовыми посредниками между экономическими агентами (фир­

мами и домохозяйствами), имеюшими свободные денежные средства, и экономиче­

скими агентами, которые нуждаются в этих средствах;

д) являются финансовыми учре:жnениями, которые покупают государственные цен­

ные бумаги и продают их домохозяйствам и фирмам.

Б5. Современные коммерческие банки не занимаются операциями:

а) по привлечению вкладов;

б) по хранению ценных бумаг;

в) по выпуску банкнот;

r) по вьшаче кредитов друг другу;

д) по проведению финансовых операций от лица клиента.

Б6. При 100%-й системе банковского резервирования, если банк получает 500 тыс.

дол. новых депозитов:

а) активы банка увеличатся на 500 тыс. дол.;

б) обязательства банка увеличатся на 500 тыс. дол.; в) кредиты остануrся равными нулю;

г) все ответы верны.

Б7. При системе полного резервирования:

а) кредиты равны резервам;

б) депозиты равны резервам;

в) банковский мультипликатор равен нулю;

г) депозиты равны кредитам;

д) нет верного ответа.

БВ. При системе частичного резервирования, если банки полностью используют

свои кредитные возможности:

а) кредиты равны резервам; б) депозиты равны кредитам;

361