Тема №8: Финансы предприятий функционирующих на коммерческих началах

1. Принципы и функции финансов предприятия.

В связи с тем, что предприятия образуют основу организационной структуры материального производства, след-но фин-сы предприятия - это основа фин.системы любого гос-ва. Без финансов п/п не могут существовать др.звенья фин.системы Зависимость в данном случае прямая – чем крепче и устойчивее фин.положение п/п, тем обеспеченнее общегос-е фонды.

Роль финансов пп в обеспечении эффективности экономического и социального развития страны состоит в след-ем:

• финансы гос-ва, необходимые ему для финансирования различных общественных потребностей формируются в основном за счет финансов пп.

• финансы пп формируют финансовую основу непрерывности производственного процесса.

• часть фин.ресурсов, сформированных на пп направляется на цели потребления, способствуя тем самым решению социальных задач, стоящих перед обществом.

• финансы пп могут служить инструментом гос. регулирования экономики.

В соответствии с ГК РФ, деятельность могут вести – отдельные физ.лица без образования юр.лица и юр.лица.

У инд.предпринимателей отсутствует такой признак как обособленность имущества. Юридическими лицами признаются организации, которые имеют в собственности или оперативном управлении обособленное имущество и отвечают по своим обязательствам этим имуществом, могут от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Правильно выбранная организационно – правовая форма предприятий - основная задача, т.к. от этого зависит форма организации финансов, форма организации управления и т.д.

Юридическими лицами м.б.организации, преследующие цель извлечения прибыли в качестве основной цели (ком.орг-ции) либо не имеющие такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (неком.орг-ции).

На п/п любой орг- правовой формы возникают разл.фин.отношения, которые можно объединить в 5 гр.:

1. Отношения внутри п/п - связанные с формированием первичных доходов, образованием и использованием фондов внутрихоз-го назначения: уставного фонда, фонда развития произ-ва, фондов поощрения и т.д.

2. Распределительные отношения, возникающие м/д предприятиями в процессе долевого участия, инвестирование в цен.бумаги, получение по ним дивидендов, уплата и получение штрафов.

3. Отношения п/п со страховыми орг-ми.

4. Отношения, возникающие у п/п с гос-вом по поводу образования госбюджета, отношения, возникающие у п/п с местными органами власти.

5. Отношения, возникающие у п/п с вышестоящими орг-ми по поводу перераспределения ресурсов по вертикали.

Финансы предприятия – это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных фондов и накоплений в ходе осуществления хозяйствующим субъектом воспроизводственного процесса.

Финансовые ресурсы предприятия

Образуемые за счет собственных ср-в	Мобилизуемые на фин.рынке	Поступающие в порядке перераспределения
Прибыль от основной деят-ти	Продажа собственных цен.бумаг	Бюджетные субсидии
Прибыль от реализации выбывшего имущ-ва	Дивиденды и проценты по ценным бумагам др.эмитентов	Ресурсы, поступающие от ассоциаций, отраслевых структур
Прибыль от пр.операций	Кредиты
Амортизация	Доходы от операций с инвалютой и драг.металлами
Целевые поступления
Паевые и иные взносы членов трудового коллектива

Финансовые ресурсы экономических субъектов используются на 1) выплату заработной платы работникам; 2) капитальные вложения; 3) восполнение недостатка оборотных средств; 4) материальное стимулирование работающих

В целом финансирование (фин.обеспечение) деятельности п/п любой формы осуществляется за счет след-х источников фин.ресурсов:

• самофинансирования

• государственного финансирования

• кредитования

Функции финансов предприятия:

• воспроизводственная – реализуется посредством полного удовлетворения оптимальных потребностей предприятия в денежных средствах на всех стадиях воспроизводственного процесса за счет собственных доходов;

• распределительная проявляется в процессе формирования первоначального капитала, который образуется за счет вкладов учредителей;

• контрольная объективно проявляет себя в процессе осуществления стоимостного учета затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказанию услуг;

Принципы организации финансов предприятия:

• реализация принципа хозяйственной самостоятельности обеспечивается тем, что предприятия независимо от формы собственности самостоятельно определяют направление своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением извлечь максимум прибыли;

• принцип самофинансирования и самоокупаемости означает полную окупаемость затрат, связанных с производством и реализацией продукции, инвестированием в развитие производства за счет собственных денежных средств, а также (при необходимости) различного рода кредитных ресурсов п/п-й, осущ- х свою деят-ть на ком.началах ;

• принцип материальной ответственности предусматривает соответствующую систему мер правовой и экономической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности;

• принцип материальной заинтересованности объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли;

• принцип обеспечения финансовых резервов продиктован стремлением создавать финансовые резервы с целью гарантировать возможность осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска.

Факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций и предприятий

Структура финансовых ресурсов (отношений) предприятий различается в зависимости от :

1. методов хозяйствования

2. организационно-правовой формы

3. отраслевого признака

2.1 Под организационно-правовой формой фирмы подразумевается комплекс юридических, правовых, хозяйственных норм, определяющих характер, условия, способы формирования отношений между собственни-ками предприятия, а также между предприятием и внешними по отноше-нию к нему субъектами хозяйственной деятельности и органами государ-ственной власти.

Организационно-правовая форма фирмы зависит от того, является ли она формой индивидуального или коллективного предпринимательства, от статуса предприятия (физическое или юридическое лицо), целей деятель-ности (коммерческое или некоммерческое) и др. признаков. Разное сочета-ние этих признаков определяют три основные организационно-правовые формы предприятия: единоличные предприятия; товарищества, или партнерства; корпорации (акционерные общества).

Единоличные, индивидуальные фирмы находятся в индивидуальной частной собственности отдельного лица или семейства. По обязательствам единоличного предприятия его владелец отвечает всем капиталом пред-приятия и своим имуществом. Владелец единоличного предприятия, как правило, сочетает в себе функции собственника, управляющего и работни-ка, хотя может передать свои функции и другим лицам. Обычно в виде единоличного предприятия выступают мелкие и средние фирмы.

Однако преобладающей формой предприятий в современной рыноч-ной экономике являются фирмы, представляющие собой объединения предпринимателей, среди которых выделяют несколько видов:

Товарищества (партнерства, общества) – предприятия, возникающие на основе сложения капиталов двух и более участников и предполагающие совместное управление деятельностью фирмы. Участники товарищества утрачивают право собственности на передаваемое в виде вкладов имуще-ство. Взамен они получают право на часть дохода, ликвидационную квоту, а также на участие в управлении (количество голосов пропорционально паям). Полученная прибыль делится между всеми соучредителями (совла-дельцами) пропорционально взносу каждого.

В зависимости от характера ответственности по обязательствам това-рищества различают:

• полное товарищество (товарищество с неограниченной ответст-венностью), которое предусматривает полную солидарную ответствен-ность. Это означает, что партнеры отвечают по всем обязательствам фир-мы, возникающим в связи с ее функционированием, всем своим имущест-вом, независимо от его включенности в капитал товарищества. Полное то-варищество создается на основе договора, оно не является юридическим лицом, т.е. его члены сохраняют полную самостоятельность, но несут со-лидарную ответственность. В форме полных товариществ часто выступают торговые, консалтинговые (дающие консультации по проблемам рыночной конъюнктуры) фирмы, адвокатские конторы;

• товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО) – учре-ждаются одним или несколькими физическими или юридическими лицами, несущими ответственность по обязательствам и за риск убытков только в пределах внесенного вклада. Внесенные вклады могут переходить от одно-го собственника к другому лишь с согласия всех других членов общества. Текущее управление деятельностью ТОО осуществляется единоличным или коллегиальным исполнительным органом. Высшим органом управле-ния является общее собрание участников;

• смешанное товарищество ("товарищество на вере") объединяет часть участников (физические и/или юридические лица), часть из которых является полными товарищами, принимающими участие в предпринима-тельской деятельности и несущими полную имущественную ответствен-ность. Другая часть участников – вкладчики, они не принимают участия в предпринимательской деятельности и несут ограниченную ответствен-ность в пределах суммы своего вклада;

• производственный кооператив (артель) – объединение не менее пяти граждан для совместной производственной и хозяйственной деятель-

ности путем создания коммерческой организации с правом юридического лица. Кооператив создается на основе объединения имущественных пае-вых взносов и предполагает личное трудовое участие членов кооператива. Решения принимаются коллегиально, каждый член кооператива имеет один голос независимо от величины индивидуального пая. Члены коопера-тива несут солидарную ответственность по его обязательствам.

Акционерные общества – форма организации предприятия на базе ак-ционерной собственности, в которой предприниматель отделен от собст-венника и собственности, и финансовая ответственность его ограничена. Участники общества (число их неограниченно, и совладельцами корпора-ции могут быть сотни и даже тысячи людей) несут ответственность за дея-тельность общества в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерные общества (АО) позволяют юридическим и физическим лицам объединить свои капиталы для решения крупных хозяйственных за-дач, которые не под силу одному лицу ввиду ограниченности его капитала. Капитал АО образуется путем выпуска и продажи ценных бумаг (акций и облигаций). Акционерные общества бывают двух видов: закрытые, акции которых распространяются только среди учредителей и не поступают в от-крытую продажу, и открытые, акции которых свободно продаются и по-купаются. В закрытых АО преимущественное право приобретения акций, которые желают продать акционеры, имеют другие члены АО; в открытых АО владельцы акций вправе их продавать без согласия других акционеров. Акционерное общество – основная организационная форма крупных пред-приятий.

Общество с ограниченной ответственностью. Это общество учрежденное одним или несколькими лицами, уставной капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества с ограниченной ответственностью несут риск убытков, связанный с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество с дополнительной ответственностью. Особенностью такого общества является то, что его участники несут субсидирную ответственность по обязательствам общества в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов. Все другие нормы ГК РФ об обществе с ограниченной ответственностью могут применяться к обществу с дополнительной ответственностью.

Сравнительная характеристика разных организационно-правовых форм частных предприятий представлена в табл. 12.2.

Особо следует остановиться на формах государственного предприни-мательства, которое осуществляется либо полностью государственными предприятиями, либо организациями со значительной степенью государст-венного участия в капитале и управлении.

Таблица 12.2

Преимущества и недостатки основных форм предприятий

Тип предприятия	Преимущества	Недостатки
Индивидуаль-ная фирма	- легко учредить; - значительная свобода действий; - существенные стимулы эффективной деятельности; - легкость контроля; помощь со стороны государства.	- ограниченность финансовых средств; - трудности совмещения функций контроля и управления; - полная финансовая ответственность; - высокая степень предпринимательского риска и ответственности за ошибочно принимаемые решения.
Товарищества	- легко учредить; - возможность специа- лизации в производ-стве и управлении; - более широкие по сравнению с индиви- дуальной фирмой финансовые возможности.	- возможность возникновения несовместимых интересов в управлении; - возможность несогласованности действий; - риск распада фирмы при выходе одного из владельцев.
Акционерные общества	- широкие возможности привлечения капитала; - ограниченная ответственность; - преимущества объе- динения капиталов; - возможность диверсификации производства.	- организационные и финансовые сложности учреждения; - двойное налогообложение прибыли; - возможность расхождения между интересами произ- водственной (экономиче-ской) деятельности и инте- ресами собственников.

Государственные и муниципальные предприятия имеют, как правило, форму унитарных предприятий, т.е. коммерческой организации, не наде-ленной правом собственности на закрепленное за ней имущество, которое не делится ни на какие вклады, паи или доли, в том числе работников предприятия, поскольку оно целиком принадлежит собственнику-учреди-телю – государству или муниципалитету.

Имущество государственных предприятий находится в их хозяйст-венном ведении или оперативном управлении. Собственник имущества унитарного предприятия (государство, муниципалитет), находящегося в хозяйственном ведении, не отвечает по обязательствам такого предпри-ятия, но несет ответственность по обязательствам казенного предприятия, за которым государственное или муниципальное имущество закреплено на началах оперативного управления.

В зависимости от орг-правовой формы на пп по – разному формируется первонач-ый капитал, в частности:

• Имущество государственных, муниципальных пред­приятий формируется на базе государственных и муниципальных средств.

• Участники полного товарищества создают уставный капи­тал за счет вкладов участников и по существу уставный капитал полного товарищества является складочным капиталом.

• В учредительном договоре товарищества на вере (коммандитно­го) оговариваются условия о величине и составе складочного капи­тала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств (п. 2 ст. 83 ГК РФ).

• Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью разделен на доли определенных учредительными документами раз­меров.) Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества и на момент регистра­ции должно быть оплачено не менее его половины. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности обще­ства

• Аналогично формируется уставный капитал общества с дополни­тельной ответственностью (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

• Открытое и закрытое акционерные общества образуют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций об­щества. Минимальный размер уставного капитала открытого акцио­нерного общества в соответствии с действующим законодательством установлен в размере 1000 минимальных окладов на день регистрации общества. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций, причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%.

• Имущество производственного кооператива состоит из па­евых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Член­ство в производственном кооперативе предполагает личное трудовое участие в его деятельности.

• Унитарные пред­приятия (государственные и муниципальные предприятий) могут создаваться на праве хозяйственного ведения и на праве оператив­ного управления. Создаются по решению уполномоченного государственного или муниципального органа и соответственно иму­щество находится в государственной или муниципальной собствен­ности.

По-разному решается и вопрос распределения прибыли.

• При­быль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределе­ния в общеустановленном порядке, распределяется между участни­ками на принципах корпоративности.

• Прибыль унитарных предприя­тий после уплаты налога на прибыль и других обязательных плате­жей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

В связи с тем, что пп различной орг- правовой формы могут осущ-ть свою деятельность как на коммерческих началах, так и на некоммерческих, то можно выделить след. особенности хозяйствования субъектов, осущ-щих свою деят-ть на коммерческих началах состоит в след-ем:

1) Источниками финансовых ресурсов экономического субъекта, функционирующего на коммерческих началах являются:

• выручка от реализации товаров и услуг

• средства, мобилизуемые на финансовом рынке

• внереализационные доходы (пр.доходы)

2) Финансовыми ресурсами экономического субъекта, функционирующего на коммерческих началах выступают:

• прибыль

• амортизационные отчисления

• устойчивые пассивы

3) Направления использования финансовых ресурсов экономических субъектов, функционирующих на коммерческих началах:

• уплата налогов

• распределение прибыли среди учредителей

• капитальные вложения

• расходы на НИОКР

4) Внутренние источники финансирования (за счет собственных средств) капитальных вложений у экономических субъектов, функционирующих на коммерческих началах:

• реинвестируемая прибыль

• амортизационные отчисления

5) Внешние источники финансирования капитальных вложений у экономических субъектов, функционирующих на коммерческих началах:

• выпуск ценных бумаг и их реализация на внутреннем финансовом рынке

• иностранные инвестиции

• бюджетные ссуды

6) Направления использования чистой прибыли (после налогообложения) экономических субъектов, функционирующих на коммерческих началах:

• финансирование капитальных вложений

• покрытие недостатка оборотных средств

7) Источниками формирования финансовых ресурсов открытого акционерного общества могут выступать:

• средства, поступающие от выпуска и размещения облигаций ОАО

• выручка от реализации товаров и услуг

Предприятия, осуществляющие свою деят-ть на некоммерческих началах, имеют след. особенности деят-ти:

1) Организационно-правовые формы некоммерческих организаций, прибыль (предпринимательский доход) которых распределяется между членами данной организации:

• потребительское общество

• потребительский кооператив

2) Финансовый механизм потребительского кооператива характеризуется:

• формированием финансовых ресурсов за счет взносов пайщиков

• распределением части прибыли (предпринимательского дохода) между пайщиками

3) Денежные отношения, входящие в состав финансов общественной организации - отношения между организацией и ...

• ее членами по поводу уплаты членских взносов

• государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды

• государством по поводу получения субсидий и субвенций из бюджета

4) Денежные поступления, используемые на формирование финансовых ресурсов муниципального медицинского учреждения:

• доходы от платных услуг

• поступления по добровольному медицинскому страхованию

• поступления средств местных бюджетов

• поступления по обязательному медицинскому страхованию

5) Некоммерческие организации могут существовать в след.формах:

• Средства местного бюджета, поступления по обязательному и добровольному медицинскому страхованию, доходы от платных услуг доходы от сдачи имущества в аренду = Муниципальное медицинское учреждение

• Учредительский взнос и другие поступления от общественной организации, благотворительные и спонсорские поступления, доходы от предпринимательской и иной приносящей доходы деятельности = Общественный фонд = Общественная организация

Субъекты без образования юр.лица, имеют след. особенности ведения деят-ти:

1) Вид дохода, выделяемый при первичном распределении выручки субъектов хозяйствования без образования юридического лица наз-ся валовой доход

2) Виды денежных отношений, включаемые в состав финансов субъектов хозяйствования без образования юридического лица - это денежные отношения предпринимателя с(со) ... .

• государством

• другими участниками финансового рынка

• страховыми компаниями

3) Налог, взимаемый с доходов субъектов хозяйствования без образования юридического лица наз-ся единый налог на вмененный доход

4) Затраты, чаще всего отсутствующие у субъектов хозяйствования без образования юридического лица это заработная плата

5) Факторы, влияющие на величину предпринимательского дохода субъектов хозяйствования без образования юридического лица:

• уровень цен

• уровень налогов на доходы

• материальные затраты

6) Направления использования предпринимательского дохода субъектов хозяйствования без образования юридического лица:

• уплата налогов

• личное потребление

7) Важнейшее социальное последствие развития предпринимательства без образования юридического лица заключается в сокращении безработицы

8) Основной источник формирования первоначального капитала предпринимателей без образования юридического лица личные сбережения.

2.2. На содержание финансовых отношений и организацию финан­совой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их от­раслевая принадлежность, технико-экономические особенности.

По отраслевой принадлежности организации различных форм хозяй­ствования могут осуществлять свою деятельность в: 1) промышленно­сти, 2)сельском хозяйстве, 3)торговле, 4)строительстве, 5) на транспорте и т.д. Отраслевая специфика вли­яет:

• на состав и структуру производственных фондов,

• длительность производственного цикла,

• серийность производства,

• особенности кругооборота средств,

• источники финансирования простого и рас­ширенного воспроизводства,

• состав и структуру финансовых ресурсов,

• формирование финансовых резервов и других аналогич­ных фондов.

  • Так, в сельском хозяйстве главными средствами производства яв­ляются земля, растениеводство и продуктивный и рабочий скот. При­родно-климатические условия, биологические особенности производ­ства сельскохозяйственной продукции, сезонность, высокая степень риска диктуют необходимость формирования финансовых резервов как в денежной, так и в натуральной формах.

  • Для торговых организаций характерен быстрый оборот средств, поступление выручки (в розничном звене) в налично-денежной фор­ме. Прибыль торговых организаций определяется как разность между валовым доходом и издержками обращения.

  • Финансы строительных организаций также имеют ряд существен­ных особенностей, обусловленных взаимоотношениями между заказ­чиками (инвесторами) и подрядчиками и технико-экономическими особенностями строительного производства. В составе основных средств значительную долю составляет арендованное оборудование.

  • Организации транспорта осуществляют свою финансово-эконо­мическую деятельность на принципе сочетания государственного ре­гулирования и рыночных отношений. Готовая продукция, подлежа­щая реализации на транспорте, — непосредственно сам транспорт­ный процесс.