Анализ структуры, состояния и эффективности использования основных средств предприятия.
Составной частью внеоборотных активов являются основные средства.
Основные средства (ОС) представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев.
ОС – это производительная часть капитала в виде земельных участков и объектов природопользования, зданий, сооружений и передаточных устройств, машин и оборудования, которая частями, в течении нормативного срока службы переносит свою стоимость на производимый продукт
Задачи анализа основных средств:
оценка текущего состояния дел в области ОС;
разработка предложений по улучшению или изменению негативных тенденций;
Анализ ОС ведется по следующим направлениям:
Анализ состояния, структуры и динамики.
Анализ воспроизводства и оборачиваемости.
Анализ эффективности использования.
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации.
Анализ эффективности инвестиций в основные фонды.
Цель анализа основных средств:
1. Своевременное обновление для обеспечения непрерывности производственных процессов;
2. Повышение эффективности инвестиций.
Источники информации:
1. «Бухгалтерский баланс»
«Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах», раздел «Основные средства».
1.Анализ состояния, структуры и динамики.
Состояние основных .средств оценивают следующими коэффициентами:
Коэффициент износа основных средств:
Коэффициент годности основных средств:
Коэффициент годности рассчитывается как отношение остаточной стоимости ОС к их первоначальной (балансовой) стоимости. С целью углубления анализа значения коэффициентов рассчитываются по отдельным группам и даже объектам ОС.
Следует учесть, что на величину коэффициентов оказывает влияние принятая на предприятии система начисления износа (разные методы дают разную сумму амортизационных отчислений и, соответственно, разные значения коэффициентов при одинаковом техническом состоянии основных средств.
Структуру и динамику изменения стоимости ОС удобно представить в форме таблицы
Состав, структура и динамика изменения стоимости основных средств
|
N/N |
Группы основных средств |
Величина, тыс.руб. |
Удельный вес, % |
Изменения | |||||
|
Н.Г. |
К.Г. |
Н.Г. |
К.Г. |
По абсолютной величине, тыс.руб. |
Удельного веса, % пунктов |
Темп прироста, в % |
В % к изменению итога | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
Машины и оборудование |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Транспортные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Произв.и хоз.. инвентарь |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Итого активные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Земельные участки и объекты природопольз. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Здания |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
Сооружения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Прочие основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
Итого условно-постоянные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
Всего основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в т.ч., производственные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
непроизводственные |
|
|
|
|
|
|
|
|
Интенсивность движения основных фондов оценивают также с помощью коэффициентов:
Коэффициент поступления основных средств (показывает какую часть ОС имеющихся на КГ составляют новые ОС):
Коэффициент выбытия ОС (показывает какая часть ОС, с которыми предприятие начинало деятельность выбыло из-за износа или по другим причинам):
Если причины поступления и выбытия ОС, сложившиеся в отчётном периоде, сохраняются в будущем, то по формулам: 1/КПОС и 1/КВЫБ, можно рассчитать период оборота основных средств, соответственно, по поступлению и по выбытию (т.е. через сколько лет произойдёт полное обновление или выбытие ОС).
Эффективность использования ОС измеряется показателями:
Фондоотдача (показывает сколько прибыли приносит предприятию каждый рубль стоимости ОС):
Фондоёмкость (стоимость ОС, затраченных на получение 1 рубля прибыли):
Использование ОС признаётся эффективным, если темпы роста (прироста) прибыли или объёмов производства превышают темпы роста (прироста) стоимости ОС за анализируемый период.
Управление активами. Управление оборотными активами (ОА).
Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления.
Активы – экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности для достижения поставленных целей.
Активы предприятия – это все виды ресурсов, которые предприятие потенциально может использовать для реализации уставных целей деятельности.
По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота активы подразделяются на внеоборотные (1 раздел баланса) и оборотные (2 раздел баланса).
Оборотные активы – это совокупность имущественных ценностей однократно участвующих в процессе производства, полностью переносящих свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции.
Классификация оборотных активов.
Критерии классификации:
По характеру финансовых источников формирования:
валовые оборотные активы – это активы, сформированные за счёт собственных и заёмных источников (стр.290 баланса);
чистые оборотные активы - это активы, сформированные за счёт собственных и долгосрочных заёмных источников ( стр.290- ст. 690);
собственные оборотные активы - это активы, сформированные за счёт собственных источников (стр.290 –стр.690 –стр.590 часть, инвестированная в оборотные активы).
по характеру участия в операционном цикле:
оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе);
оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл (готовая продукция отгруженная, дебиторская задолженность).
По периоду функционирования:
постоянная часть оборотных активов (системная часть) – неснижаемый минимум ОА);
переменная часть оборотных активов (внесистемная часть) – периодически возникающая потребность.
По степени ликвидности вложений:
наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (250+260));
быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, товары отгруженные);
медленно реализуемые активы (запасы за вычетом товаров отгруженных, прочие оборотные активы);
трудно реализуемые активы (сомнительная дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом; сверхнормативные запасы незавершённого производства);
По видам оборотных активов (см. II раздел баланса) или:
Запасы (сырья, материалов и полуфабрикатов);
Запасы готовой продукции;
Дебиторская задолженность;
Денежные средства и денежные эквиваленты;
Прочие виды оборотных активов.
Модели управления ОА
Модели
управления ОА
– это идеология финансового управления
с позиции приемлемого соотношения у
ровня доходности и риска финансовой
деятельности. Применительно к оборотным
активам – это политика формирования
источников ОА. Выбор модели сводится
к установлению величины долгосрочных
пассивов (ДП) и расчёте на этой основе
величины чистого оборотного капитала
(ЧОК) как разницы между долгосрочными
пассивами и внеоборотными активами
(ВА):
Долгосрочные пассивы=Собственный капитал (СК)+Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)
Исходя из величины чистого оборотного капитала различают 4 модели:
|
А
|
|
Потребность в оборотном капитале |
|
| ||
|
1.Консервативная модель ДП=ВА+СЧОА+ВСЧОА |
|
|
| |||
|
2.Умеренная модель ДП=ВА+СЧОА+0,5*ВСЧОА |
Внесистемная часть ОА |
|
СЧОА+0,5*ВСЧОА | |||
|
3.Агрессивная модель ДП=ВА+СЧОА |
Системная часть ОА |
СЧОА | ||||
|
4.Идеальная модель ДП=ВА; ЧОК=0 |
Внеоборотные активы |
|
| |||
|
|
|
Динамика активов предприятия | ||||
ктивы
Чтобы определить вид модели, которую применяет предприятие нужно посчитать ЧОК
1.Консервативная модель ДП=ВА+СЧОА+ВСЧОА ЧОК=ДП-ВА=СЧОА+ВСЧОА
2.Умеренная модель ДП=ВА+СЧОА+0,5*ВСЧОА ЧОК=ДП-ВА=СЧОА+0,5*ВСЧОА
3.Агрессивная модель ДП=ВА+СЧОА ЧОК=ДП-ВА=СЧОА
4.Идеальная модель ДП=ВА; ЧОК=ДП-ВА=0
Пример. Определить вариант стратегии финансирования оборотных активов предприятия исходя из следующих условий.
Собственный капитал - 30 у.е.
Долгосрочные кредиты и займы - 40 у.е.
Внеоборотные активы - 60 у.е.
Оборотные активы (см. табл.)
|
Месяц |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Величина |
15 |
14 |
15 |
13 |
11 |
11 |
8 |
10 |
13 |
16 |
14 |
14 |
Решение:
Долгосрочные пассивы ДП=СК+ДКЗ=30+40=70 у.е.
Минимум потребности в оборотных активах (системная часть) –июль –8 у.е.
Максимум потребности в оборотных активах – октябрь- 16 у.е.
Минимум общей суммы активов – 60+8=68 у.е
Максимум общей суммы активов –60+16=76 у.е.
Чистый оборотный капитал –ЧОК=ДП-ВА = 70-60=10 у.е.
Системная часть ОА =8 у.е, внесистемная = 2 у.е. следовательно предприятие использует агрессивную модель формирования оборотных активов
Методы расчёта финансово-эксплуатационной потребности в оборотном капитале:
Чистый оборотный капитал определяется также как разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Расчет стоимости текущих активов на планируемый период осуществляется следующими методами:
Метод прямого счёта – рассчитывается потребность по каждому элементу оборотных активов:
производственным запасам;
незавершённому производству;
дебиторской задолженности,
как правило, путём умножения однодневного расхода на норму запаса в днях.
Расчётно-аналитический метод –базовая величина оборотных активов умножается на прогнозируемый индекс их изменения в планируемом периоде.
Экономико-математические методы.
Стратегия управления оборотными активами базируется на:
Обеспечении постоянной платёжеспособности и финансовой устойчивости.
Определении оптимального объёма и структуры ОА.
Определении оптимальной структуры источников финансирования ОА.
Политика управления оборотными активами (этапы):
Анализ ОА в предшествующем периоде (анализ состава, структуры, динамики, оборачиваемости, рентабельности).
Определение принципиальных подходов формирования ОА (выбор модели формирования ОА – идеальная, консервативная, умеренная, агрессивная).
Оптимизация объёма ОА.
Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей ОА.
Обеспечение необходимой ликвидности ОА.
Обеспечение повышения рентабельности.
Обеспечение минимизации потерь ОА.
Формирование определяющих принципов финансирования отдельных видов ОА.
Оптимизация структуры источников финансирования ОА.
Политика управления ОА получает своё отражение в системе финансовых нормативов (норматив собственных источников оборотных средств, коэффициенты ликвидности и платёжеспособности, нормативы оборачиваемости ОА и продолжительности операционного цикла, нормативы расходования различных групп Оа, нормы запаса).