Анализ эффективности использования оборотных средств
От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотные средства постоянно переходят из одной стадии кругооборота в другую: на первой стадии предприятие приобретает производственные запасы; на второй - оборотные средства в форме производственных запасов поступают в производство. Завершается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства.
Эффективность использования оборотных средств может характеризоваться, с одной стороны, оборачиваемостью, с другой - их отдачей (рентабельностью), взаимосвязь между которыми выражается по формуле:
Эти показатели в зарубежных странах используют для оценки деловой активности предприятия.
Анализ эффективности использования материальных оборотных активов предполагает последовательное прохождение основных этапов:
1. Расчет показателей эффективности использования материальных оборотных активов - оборачиваемости в днях, коэффициента оборачиваемости и рентабельности материальных оборотных активов. Для расчета необходимо брать усредненные величины.
Таблица 3 - Средние значения материальных оборотных активов, млн. руб.
|
Показатели |
На нач. 2006г. |
Уд. вес |
На нач. 2007г. |
На кон. 2007г. |
Уд. вес |
Средняя за | |
|
2010 |
2011 | ||||||
|
Оборотные активы - всего |
268 783 |
100 % |
363 935 |
444 921 |
100% |
316 359 |
404 428 |
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
74 755 |
26% |
95 248 |
153 646 |
35% |
85 002 |
124 447 |
|
Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) |
11 619 |
4% |
16 085 |
40 528 |
9% |
13 852 |
28 307 |
|
Готовая продукция и товары для перепродажи |
60 453 |
22% |
78 805 |
101 151 |
23% |
69 629 |
89 978 |
|
Дебиторская задолженность |
79 519 |
37% |
132 900 |
88 539 |
20% |
106 210 |
110 720 |
|
Прочие оборотные активы |
42 437 |
11% |
40 897 |
61 057 |
14% |
41 667 |
50 977 |
Таблица 4 - Расчет показателей эффективности использования
материальных оборотных активов
|
Показатели |
На нач. 2010г. |
На нач. 2011г. |
Абсолютное отклонение |
На кон. 2010г. |
Абсолютное отклонение |
|
1. Прибыль от реализации продукции, млн. руб. (отчет о прибыли и убытках ф.2 стр.130) |
49 896 |
44 256 |
-5 640 |
35 164 |
-9 092 |
|
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. |
167 436 |
217 854 |
50 418 |
290 902 |
73 048 |
|
3. Средние остатки материальных оборотных активов, млн. руб. |
236 191 |
316 359 |
80 359 |
404 428 |
88 069 |
|
4. Рентабельность реализованной продукции (с.1/с.2) |
29,80 |
20,31 |
-9,49 |
12,09 |
-8,23 |
|
5. Коэффициент оборачиваемости (с.2/с.3) |
0,71 |
0,69 |
-0,02 |
0,72 |
0,03 |
|
6. Оборачиваемость в днях ((с.3/с.2)*360) |
507,42 |
522,78 |
15,36 |
500,49 |
-22,29 |
|
7. Рентабельность (эффективность использования) материальных оборотных активов (с.1/с.3) |
21,14 |
13,99 |
-7,15 |
8,69 |
-5,29 |
2. Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости материальных оборотных активов.
Экономический эффект от изменения оборачиваемости материальных оборотных активов может изменяться двумя показателями:
величиной дополнительно вовлекаемых в оборот средств в результате замедления оборачиваемости или величиной дополнительно высвобождаемых из оборота средств в результате ускорения оборачиваемости.
В 2010 году:
В 2011 году:
Величиной дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости материальных оборотных активов, или величиной теряемой прибыли из-за замедления оборачиваемости.
Прибыль
от реализации продукции
.
Таблица 5 - Факторный анализ прибыли, млн. руб.
|
Показатели |
Расчет влияния факторов |
Величина влияния 2006г., млн. руб. |
Величина влияния 2007г., млн. руб. |
|
Изменение прибыли от реализации продукции, всего в том числе: |
|
-5 640 |
-9 092 |
|
1. Изменение средней стоимости материальных оборотных активов |
|
+16 962 |
12 342 |
|
2. Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов |
|
-1 886 |
2 464 |
|
3. Изменение рентабельности реализованной продукции |
|
-20 716 |
-23 898 |
За счет сокращения количества оборотов материальных оборотных средств с 0,71 до 0,69 прибыль от реализации сократилась на 1 886 млн. руб. за 2010 год. Самым важным фактором, повлиявшим на снижение прибыли от реализации, является рентабельности реализованной продукции. За рассматриваемые 2 года ее снижение уменьшило прибыль на сумму 44 614 млн. руб. (20 716 + 23 898). Однако стоит учитывать и тот фактор, что чем больше прибыль, тем больше налог на нее. Необходимо все сбалансировать.