Задача 73

Номинал облигации 1000 руб. Купон 20% выплачивается один раз в год. До погашения облигации остается 3 года, доходность до погашения 20%. Текущая цена облигации равна номиналу. Определить дюрацию облигации.

Решение:

Т.о. в нашем случае дюрация D= 2,53 года.

Ответ:2,53 года.

Задача 74

Номинал облигации 1000 руб. Доходность до погашения 20%. Текущая цена облигации равна номиналу. Дюрация облигации равна 2,528.

1)чему равна модифицированная дюрация?

2)На сколько (руб, коп.) изменится цена данной облигации при повышении доходности до погашения на 1% (в соответствии со значением модифицированной дюрации)?

Решение:

1. MD=D/ (1 +YTM) = 2,528 / 1,2 = 2,107.

2. Изменение цены облигации и доходности связаны через показатель модифицированной дюрации следующим образом:

Таким образом, при повышении доходности на 1% цена облигации снизится на 2,11%, или в денежном выражении на 21,07 руб.

Ответ: 1) 2,107; 2) снизится на 21,07 руб.