28. Отличительные особенности инвестиционных проектов, осуществляемых в реальном секторе

Реальный сектор экономики — совокупность отраслей экономики, производящих материальные и нематериальные товары и услуги, за исключением финансово-кредитных и биржевых операций, которые относятся к финансовому сектору экономики

Объектами реальных инвестиций являются:

• основные фонды

• недвижимость

• материально-производственные запасы

• нематериальные активы

• инвестиции в человеческий капитал (в т.ч. подготовка/повышение квалификации кадров)

Технико-экономические особенности инвестиций в реальном секторе экономики:

• длительные сроки осуществления проектов

• высокий уровень затрат на осуществление проекта

• наличие лага между началом вложений и отдачей на них

• высокие риски

Особенности реальных инвестиций на микроуровне:

• Основа реализации стратегии экономического развития хозяйствующего субъекта

• Тесно взаимосвязаны с операционной деятельностью

• Более высокий уровень доходности по сравнению с финансовыми инвестициями

• Обеспечивают устойчивый денежный поток

• Хорошо защищены от инфляции

• Обладают низкой ликвидностью

• Высокий риск морального старения

Особенности финансирования инвестиционных проектов в реальном секторе:

Основная задача финансирования проектов — обеспечение реализации программы реального инвестирования и наиболее эффективного использования предназначенных для этой цели средств.

Обязательное условие правильной организации работ по осуществлению проекта — наличие проектно-сметной документации и/или бизнес-плана.

Порядок действий по финансированию инвестиционного проекта

• Формирование инвестиционных ресурсов

• Обоснование схем(методов) финансирования проекта

• Обеспечение проектно-сметной документацией и/или наличие бизнес-плана

• Организация отношений между участниками инвестиционного процесса

• Оперативное управление процессом финансирования

29. Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной деятельности. Бк рф об организации финансирования кв за счет бюджета

Согласно законодательству, государственные капитальные вложения предусматриваются в бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации:

• при условии включения их в федеральную или региональную целевую программу

• в соответствии с решением федерального органа исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации или органов местного самоуправления

Бюджетное финансирование капитальных вложений позволяет государству проводить структурную перестройку экономики, обеспечивая:

• повышение эффективности народнохозяйственного комплекса

• ликвидацию диспропорций в развитии экономики отдельных отраслей и регионов

• решение социальных и экологических проблем

• сохранение единого экономического пространства

В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации (БК РФ) финансирование инвестиционной деятельности может производиться в формах:

• бюджетных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям

• бюджетных ссуд другим уровням бюджетной системы Российской Федерации

• бюджетных инвестиций в объекты государственной и муниципальной собственности

• предоставления бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными и муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями

Таким образом, инструменты бюджетного финансирования инвестиционной деятельности:

• бюджетные ассигнования

• бюджетные кредиты, в том числе инвестиционный налоговый кредит.

  • ИНК − такое изменение срока уплаты налога, при котором налогоплательщику при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу (одному или нескольким) с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой специфическую форму отчуждения потенциальных налоговых поступлений на счета казначейства, которая проявляется в следующем:

• уменьшаются текущие налоговые обязательства организаций в течение определенного срока

• суммы неуплачиваемых налогов трансформируются в дополнительный источник финансирования капитальных вложений

• пользование средствами осуществляется на льготных условиях по сравнению с условиями получения банковского кредита

• инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых предприятий

• предоставление государственных гарантий и субсидий

• развитие различных форм ГЧП

Бюджетные кредиты и государственные гарантии по кредитам предоставляются на конкурсной основе на осуществление высокоэффективных приоритетных инвестиционных проектов при условии мобилизации собственных средств и других источников финансирования капитальных вложений.

Этим обеспечивается:

• экономия бюджетных средств

• сокращение сроков строительства, освоения производственных мощностей и окупаемости капитальных вложений

Бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства государственной (муниципальной) собственности в форме капитальных вложений в основные средства могут осуществляться в соответствии с концессионными соглашениями.