13. Расчет лизинговых платежей по методике Минэкономразвития

«Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей» Минэкономразвития России от 16 апреля 1996 г. служат основной методикой их расчёта.

В целях соблюдения налогового законодательства при начислении амортизации лучше использовать линейный и нелинейный методы начисления амортизации, предусмотренные ст. 259 гл. 25 НК РФ. Кроме того, следует учитывать, что к нормам амортизации предмета лизинга могут применяться повышающие коэффициенты в пределах, предусмотренных п.2 ст.259.3. НК РФ.

В соответствии с «Методическими рекомендациями по расчёту лизинговых платежей» плата за используемые кредитные ресурсы в каждом расчётном году соотносится с суммой непогашенного кредита или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора лизинга.

Методику смотри в формулах

14. Проектное финансирование реальных инвестиций (сущность, особенности, участники)

Проектное финансирование – метод мобилизации финансовых ресурсов при реализации крупномасштабных проектов, в которых участвуют многие финансово-кредитные и иные организации, а инвестиционные затраты возмещают за счет будущих доходов вновь создаваемых предприятий (объектов).

Проектное финансирование основано на экономической и технической жизнеспособности проекта, реализация которого должна обеспечить достаточный приток денег для обслуживания и выплаты долга при приемлемом рассредоточении рисков между участниками.

Понятие «проектное финансирование» существенно шире понятия «проектное кредитование», прежде всего, по составу участников инвестиционного процесса и разнообразию привлекаемых для реализации проекта финансовых ресурсов.

Признаки проектного финансирования

1. по специфике процесса – многосторонняя операция, сочетающая в себе элементы кредитования и финансирования за счет собственных средств спонсоров и заемных источников (займов и кредитов);

2. по характеру участников – инициаторы проекта (спонсоры), инвестиционные и коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, лизинговые и страховые компании, прочие участники;

3. по технологии финансового обеспечения проекта – финансирование участниками с распределением рисков между ними и др.;

4. по источнику погашения задолженности - денежные поступления, генерируемые проектом;

5. по организации процесса – создание специальной проектной компании, которая реализует проект и выступает заемщиком средств.

Особенности проектного финансирования:

1. финансирование проектов осуществляется при условии создания отдельного предприятия(проектной компании);

2. реализацию крупных проектов проводят с участием банковского консорциума(сообщества банков);

3. международные кредиты, как правило, связанные, т.е. предоставляемые для стимулирования экспорта продукции предприятия в стране-изготовителе;

4. формируются специальные методики для оценки денежных потоков от реализации проектов ввиду долгосрочного характера их финансирования;

5. намечают конкретных организаторов финансирования инвестиционных проектов их экономически развитых стран(банки, корпорации и другое);

6. создают специальные модели, предполагающие участие и ответственность гос. органов власти в реализации крупномасштабных проектов на территории данной страны(методы снижения проектных рисков; контракты на поставку продукции, поступающей от проектов; подготовка персонала для работы на вновь вводимых в действие предприятия).

Субъектами проектного кредитования являются стороны, которые имеют непосредственное отношение к объекту кредитования.

В соответствии с ролью в реализации и кредитовании проектов их можно разделить на две основные группы

• Основные участники

  • спонсоры (инициаторы) проекта

  • кредиторы

  • подрядчики

• Потенциальные участники (принимают участие в проекте, в зависимости от их заинтересованности в нем; могут вносить значительные изменения в проект, что делает его более привлекательным).

  • государство

  • поставщики и покупатели

  • лизинговые компании

  • страховые компании

  • экспортно-кредитные агентства  и др.

Принципы проектного финансирования:

• Участие в проекте надежных партнеров, способствующих его реализации

• Квалифицированная подготовка ТЭО и ПСД, их предварительное согласование с кредиторами и инвесторами

• Достаточная капитализация проекта

• Детальная разработка организации строительства и эксплуатации будущего объекта, включая производство, транспорт, менеджмент и маркетинг

• Оценка проектных рисков и их распределение среди участников

• Наличие соответствующего набора правового обеспечения и гарантий

• Диверсификация источников финансирования проекта

• Обеспечение технической и экономической жизнеспособности объекта, позволяющей генерировать денежные поступления, достаточные для обслуживания долга перед кредиторами, инвесторами и другими контрагентами