2.2 Инвестиционный бюджет.

Бюджет доходов и расходов должен включать амортизационные отчисления, которые находятся в прямой зависимости от объема капиталовложений. Составление бюджета капвложений это процесс планирования и управления долгосрочными инвестициями предприятия. При формировании инвестиционного бюджета определяются стоимость и сроки ввода в эксплуатацию новых производственных мощностей, а также методы начисления амортизации. Результаты планирования сводятся в таблицы 16 и 17.

При наличии дефицита в бюджете движения ДС с том месяце, в котором предусматривается ввод мощностей, возможен перенос сроков ввода оборудования на те месяцы, в которых имеет место профицит ДС, т.е. превышение нормативного остатка ДС. В этом случае разрабатывается еще один вариант инвестиционного бюджета.

2.3 Бюджет движения денежных средств.

Главная задача бюджета движения денежных средств (БДДС) — проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (оттоков), синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в за­емных средствах. Это документ, позволяющий реально оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется коммер­ческой организации.

В течение бюджетного периода потребность в денежных средст­вах может существенно изменяться. Возможна ситуация, когда по­казатели БДДС свидетельствуют о достаточной ликвидности ком­мерческой организации к концу бюджетного периода, а план с разбивкой по кварталам (месяцам, декадам, неделям) может пока­зать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода. Поэтому важно отслеживать ожидаемые поступления и платежи во временном разрезе.

В соответствии с международными стандартами финансовой от­четности (МСФО) и сложившейся практикой для подготовки отче­та о движении денежных средств используются два основных мето­да: прямой и косвенный. Эти методы различаются между собой пол­нотой представления данных о денежных потоках коммерческой организации.

Соответственно бюджет (план) движения денежных средств можно составить прямым либо косвенным методом. В зарубежной практике большее распространение получил прямой метод, по­скольку он дает более объективную картину денежного оборота коммерческой организации и показывает зависимость конечных ре­зультатов от источников поступления и направлений расходов средств.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инве­стиционной и финансовой деятельности) и оттока денежных средств (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств и др.).

Планирование потоков денежных средств происходит по трем основным направлениям:

1. основная (операционная) деятельность;

2. инвестиционная деятельность;

3. финансовая деятельность.

БДДС отражает притоки и оттоки денежных средств по теку­щей, инвестиционной и финансовой деятельности, которые пред­полагается получить в течение бюджетного периода (одного года). Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность ито­говых величин трех разделов доходной части плана и соответствую­щих разделов расходной части.

Следует иметь в виду, что НДС, акцизы, таможенные пошлины в бюджете не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли.

БДДС формируется на основе информации предыдущих бюджетов. Поступления от основной деятельности рассчитываются с учетом изменений в дебиторской задолженности, расходы - с учетом изменений в кредиторской задолженности. Кроме того, из суммы всех накладных расходов исключается амортизация, т.к. она не вызывает оттока ДС. Остаток ДС на конец периода определяется:

ДСкп = ДСнп + П - О, (2.1)

где ДС кп (нп) - остаток ДС на конец (начало) периода; П - приток ДС; О - отток ДС.

Остаток ДС на начало периода равен остатку ДС на конец предыдущего периода. Первоначальные результаты расчетов сводятся в таблицу 18. С помощью такой формы бюджета движения денежных средств коммерческая организация может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах в случае возникновения дефицита средств.

Бюджет считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита и использования профицита, т.е. превышение нормативного остатка ДС, который составляет 1,5 - 2 % активов.

Для устранения дефицита ДС необходимо определить, какие виды деятельности его вызывают. После этого определяются резервы увеличения притока и снижения оттока по соответствующим видам деятельности.

Дефицит ДС по основной деятельности может быть устранен за счет проведения следующих мероприятий.

1. Изменения кредитной политики предприятия по отношению к покупателям его продукции. В случае невозможности изменения кредитной политики - привлечение краткосрочных кредитов банка. Невозможность финансирования основной деятельности может потребовать пересмотра производственных показателей.

2. Путем снижения финансирования по отдельным статьям накладных расходов, которые не являются жизненно необходимыми.

Дефицит ДС по инвестиционной деятельности может быть устранен за счет следующих мер.

1. Путем переноса сроков ввода новых мощностей на то время, когда имеется профицит ДС.

1. Финансирования инвестиционной деятельности за счет основной, т.е. инвестирования прибыли;

2. Финансирование инвестиционной деятельности за счет финансовой, т.е. получение кредита.

3. Невозможность финансирования инвестиционной деятельности требует пересмотра инвестиционных проектов и планов по реконструкции основных средств.

Временный излишек ДС может быть размещен в высоколиквидных ЦБ и прочих краткосрочных финансовых вложениях.

Все рекомендации по устранению дефицита или профицита ДС должны найти отражение в финансовых бюджетах предприятия и в сводном бюджете доходов и расходов.