2. Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, гос рег-ие.

Инвест деят-ть — это вложение инвестиций и осуществление практ действий в целях получения прибы­ли и (или) достижения иного полезного эфф-та В процессе инв деят- ти предприятия нахо­дят необходимые инвестиц ресурсы, выбирают эфф объекты (инструменты) инвестир-ия, формируют сбалансиро­ванную инвестиц прогр-му и инвестиц портфели и обеспечивают их реализацию.Инвестиц деят-ть представляет собой вид предпри­нимат деят-ти, поэтому ее организация тесно связана с существующими в стране формами собственности. В зависимости от форм соб-ти и организационно-правовых форм предприя­тий инв деятельность м проводиться путем: 1. гос инвестирования, кот осуществляется:-органами гос власти и управления разл уровней за счет ср-тв соответствующ бюджетов, вбф и заемных средств;-гос предприятиями, орг-ми и учреж­д-ми за счет их соб и заем средств; 2. инвестирования, кот осущ-тся гражданами, раз­л рода негос предприятиями, учреждениями, товар-ми, а также обществ, религиоз органи­зациями, др юр лицами, не отн-ся к госу собственности; 3. иностр инвестирования, осуществляемого иностран­ гражданами, юр лицами, гос и между­нар организациями; 4. совместного инвестирования, кот осущ-тся совме­стно рос и иностран гражданами, юр лицами или гос.

В усл-ях рын эк-ки прерогативой гос-ва явл-ся создание условий для успешного проведения инвестиц деят-ти предпр-ми всех орган-нно-прав форм собс-ти, а также защита интересов инвесторов. Инвес­т Дея-ть в значит степени зависит от полно­ты и степени совер-тва нормативно-законодательной базы. Наиболее важное значение имеют след законы: ФЗ от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвес­тиц деят-ти в РФ, осуществляемой в форме кап вложений»; ФЗ от 9.07.99 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»; ФЗ от 5.03.99 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рцб»; ФЗ от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»; ФЗ от 29.10.98 г. № 164-ФЗ «О лизинге»; ФЗ от 30 декабря 1999 г. № 225-ФЗ «О согла­шениях о разделе продукции В соответствии с ФЗ «Об инвестиц.деят» в инвестиц деят-ти принима­ют участие след субъекты: инвесторы; заказчики; подрядчики; пользователи объектов капвложений.

Инвесторы — это физ и юр лица, принима­ющие решение и вкладывающие собст, привлеч или заем ср-ва в объекты инвест деят-ти. Инвесторы, вкладывающие собст средства и присваивающие результаты инвест деят-ти, называются индивидуальными инв-рами. Инв-ры, осуществл свою деят-ть за счет ср-в др физ и юр лиц в целях владельцев средств и распределяющие результаты инв-ния м/у собственниками, называются институциональными инвесторами. Инсти­туц инвестор — это фин посредник, аккумулиру­ющий средства индивид инв-ров и осуществляющий инв деят-сть от своего лица. По целям инвестирования принято различать стратегических и портфельных инвесторов. Инвесторы, осуществляющие прям инвестиции с целью уве­л-ия кап-ла и участия в упр-ии произ-вом, называ­ются стратегическими инв-рами. Инв-ры, осуществляющ свою деят-ть с целью увеличения тек дохода, — это портф, или спекулятивные, ин­весторы. Заказчики — любые физ и юр лица, уполно­моченные инвесторами осуществлять реализацию инв проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимат или иную деят-ть инвестора. Заказчиками мб и инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владе­ния, пользования и распоряжения кавложениями на период и в пределах полномочий, кот устанавливаются договором подряда или гос контрактом. Подрядчик — это физ или юр лицо, выпол­няющее работы по договору подряда или гос контрак­ту, кот заключаются с заказчиками в соответствии с Граждан­ским кодексом РФ. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деят-ти. Пользователями объектов капвложений м б инвесторы, а также др физ и юр лица, гос и муницип органы, иностр гос и междунар организации, для кот создается объект инвест деятельности. Если пользователь объекта не явля­ется инвестором, то взаимоотношения м/у ними строятся на до­говор основе. Субъект инв деят-ти вправе совмещать функ­ции двух или нескольких участников. Перечисленные участники инв деят-ти — инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов капвложений — явл-ся осн участниками инвест процесса. Кроме них в инв деят-ти при­нимают участие др субъекты, кот обслуживают процесс осу­ществления капвложений. К таким второстепенным организациям относятся ком банки, если они не являют­ся инвесторами и кредиторами, а только осуществляют расчеты по поручению заказчика или инвестора, а также страх, консалтин­говые фирмы, посредники, поставщики и др.

3. Инвестиц. процесс - развернутая во времени реализация инв. проекта. Началом инв. процесса явл-ся принятие решения об инвестициях, а концом - либо достижение всех поставленных целей, либо вынужденное прекращение осущ-ния проекта. Всегда остается возм-ть того, что проект, признанный состоят-м, окажется убыточным, поск-ку достигнутые в ходе инв. процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены. Инвестор никогда не будет располагать всеобъемлющей оценкой риска, т.к. число разнообразий внеш. среды всегда превышает управленческие возможности принимающего решения лица, и обязательно найдется слабоожидаемый сценарий развития событий, кот., будучи неучтен в проекте, может состояться и сорвать инв. процесс. Участники инвестиц. деят-ти: 1. Инвесторы – это ф. и ю. лица, принимающие решения и вклад-щие ср-ва (собст., заемн., привлеч.) в объекты инв. деят-ти (иногда наз-т застройщиком, если он обладает правом застройки земел. участка.) Типы инвесторов: А. Индивид. инвесторы – преслед-т собст. цели и присваив-т рез-ты инвест. деят-ти, кот. осущ-т за свой счет. Б. Институциональные (коллективн.) осущ-т ИД за счет ср-в др. лиц (фин. посредников: банки, пенс., страх. и инвест. фонды). Их деят-ть лиценз-ся. Также различают: 1. Стратегических инв-ров, цель кот. в увеличении капитала и участие в управлении пр-вом. 2. Портфельных, цель кот. в увеличении текущ. дох-да. Права инвесторов: 1. Самост-но опр-ть V, направление и эф-ть инвестиций. 2. Привлекать др. лиц на договорной основе. 3. Владеть, польз-ся и распоряж-ся объектами инвестирования = собст-ть инвестора. 4. Передавать права на осущ-ние инвестиций др. лицам. Инвестор может выступать в роли заказчика, кредитора, покупателя. 2. Заказчики реализуют инв. проект за счет ср-в инвесторов. 3. Подрядчики на договорной основе выполняют работу. 4. Пользователи объектов кап. вложений м/быть инвесторы или др. лица, д/кот. создаются объекты ИД. Субъект ИД вправе совмещать функции неск. участников. Кроме них м/быть и др. участники. Финансовые рынки. Совокуп-ть фин инст-тов и эк субъектов, кот осущ-ют эмиссию, куплю-продажу фин итнструм-ов. М. выделить след фин рынки : денежный рынок, рынок капиталов, РЦБ, валютный рынок, р.золота, рынок страх услуг и пенс счетов. 1. Основой деления фин рынков на ден и и р. капиталов явл-ся срок обращ-ия соответ-их фин инструментов и их назначение. Если срок обращения < года, то это ден рынок, если > года, то р. Капиталов. Инстр-ты ден рынка служат для обеспечения эк. Субъектов ликвидными финансами, а инструм-ты р капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. В составе рынка капиталов выделяют ипотес\чный рынок, рынок ссудного капитала, р долевых ценных бумаг. В составе рынка ДС выделяют дисконтный рынок (операции с вкекселями), р.МБК, т. Евровалют, р. Депозит сертификатов. В составе РЦБ выделяют спотовый (обмен ЦБ на дс во время сделки), срочный (торговля срочными контрактами, делется на форвардный, фьючерсный, опционный), биржевой, внебиржевой, первичный, вторичный. Валют рынок – рынок товарыф кот имеют валют ценность. Рынок золота – сфера рын отношений кот связана с с куплей-продажей золота с целью пополнения и накопления золот запаса страны, для орг-ции бизнеса и для пром потребления.

4. Формы и методы гос. регул-я. Гос. гарантии и защита кап. вложений.

Формы и методы: Гос. регулир-е осущ. органами гос. власти РФ и органами гос власти S-в РФ. Гос. рег-е i-ой деят. предусматривает: 1)создание благ-х условий для развития i-ой деят.(косвенные): совершенствования сис-ы налогов, установления специальных нал. режимов, защиты интересов инв-ров, предоставления S-м i-ой деят. льготных условий пользования землей и др. прир. ресус-и, принятия антимонопольных мер, развития фин. лизинга, расширения возможностей исполь-я залогов при осущ. кредит-ия.2)прямое учас-е гос-ва в i-ой деят.осущ. путем: разраб-ки, утвер-ия и фин-ия i-ой проектов, фин-мых за счет бюджета, формир-ия перечня строек и О-в тех-го перевооружения для гос. нужд, предоставления на конкурс-й основе гос. гарантий, размещ. на конкур-й основе средств бюдж-а, проведения экспертизы i-х проектов, защиты росс. орган-й от поставок морально устар-х и материалоемких, эноргоем-хи науко-х технологий, разработки и утверж-я стандартов, предостав-е концессий росс. и иност-м i-рам по итогам торгов.3)иные методы и формы. Гарантии: гос. гарант-ет: обеспеч-е равных прав при осущ-ии i-ой деят., гласность в обсуждении проектов, право обжаловать в суд реш-я и действия (бездей-ие) органов гос. власти, защиту кап. влож-й, стабильность для i-ра в течении срока окупаемости i-го проекта, но не более 7 лет со дня начала (искл.: приоритет-ый i-ый проект в сфере произ-ва и транспорт-ой инфраструктуры.) Защита: кап. влож-ия м.б. национализированы только при условии предварит-го и равноцен-го возмещения гос. убытков, причиненных S-м i-ой деят-ти, реквизированы по реш-ию гос. органов. Страх-е кап. влож-й осущ. в соот-ии с закон-м.