- •Сутність грошей. Гроші як гроші і гроші як капітал
- •Походження грошей. Роль держави у творенні грошей.
- •Еволюція форм грошей.
- •Причини та значення демонетизації золота
- •Поняття неповноцінних грошей та характеристика їх різновидів — паперових і кредитних грошей. Роль держави у творенні кредитних грошей.
- •Різновиди сучасних кредитних грошей. Характеристика банкноти, «класична» і сучасна банкнота. Депозитні та квазігроші.
- •Цінність грошей. Чинники, що обумовлюють вартість неповноцінних грошей. Форми прояву вартості грошей.
- •Функція грошей як міри вартості.
- •Функція грошей як засобу обігу.
- •Функція грошей як засобу платежу.
- •Функція грошей як засобу нагромадження вартості.
- •Функція світових грошей.
- •Якісні властивості грошей.
- •Товарна теорія грошей та критика її Туганом-Барановським.
- •Класична кількісна теорія грошей, її сутність, характеристика основних постулатів.
- •Внесок м. І. Туган-Барановського у розвиток монетаристської теорії.
- •Внесок Дж. М. Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей.
- •Сучасний монетаризм. Внесок м. Фрідмена у монетаристську теорію.
- •«Кембриджська версія».
- •Синтез кейнсіанських та неокласичних позицій у сучасній кількісній теорії грошей.
- •Сутність та економічна основа грошового обороту.
- •Модель грошового обороту. Характеристика окремих потоків грошового обороту та їх взаємозв’язку.
- •Порядок балансування грошових потоків у окремих суб’єктів та в грошовому обороті в цілому.
- •1) Грошовий обіг:
- •2) Фіскально-бюджетна сфера:
- •3) Кредитна сфера:
- •Грошова маса: сутність, склад та фактори зміни обсягу і структури.
- •Характеристика грошової бази як вимірника маси грошей
- •Характеристика грошових агрегатів
- •Швидкість обігу грошей, її сутність, порядок визначення, фактори впливу та роль у макроекономічній ситуації.
- •Рівень монетизації економіки як макроекономічний показник. Причини та наслідки демонетизації.
- •Необхідність та шляхи демонетизації економіки України
- •Сутність, особливості функціонування та інструменти грошового ринку.
- •2 Види зобов’язань. :
- •Інституційна модель грошового ринку.
- •Структура грошового ринку за окремими критеріями. Характеристика та взаємозв’язок окремих сегментів ринку.
- •Попит на гроші: сутність, зв'язок із швидкістю обігу.
- •Мотиви та чинники, що впливають на попит на гроші.
- •Крива попиту на гроші.
- •Пропозиція грошей, її сутність, особливості формування та чинники зміни.
- •Крива пропозиції грошей.
- •Графічна модель грошового ринку. Рівновага попиту і пропозиції та процент.
- •Вплив на рівновагу ринку грошей попиту
- •Вплив на рівновагу ринку грошей пропозиції
- •Заощадження як джерело та межа пропозиції грошей.Крива
- •Графічна модель ринку капіталу. Заощадження-інвестиції.
- •Сутність, призначення та основні елементи грошової системи
- •Еволція грошовиз систем.Характеристика основних видів грошових систем.
- •Грошово-кредитна та фіскально-бюджетна політика в системі державного регулювання грошового обороту. Дискусії щодо переваг та недоліків кожної з них.
- •Особливості проведення грошової реформи в Україні.
- •Сутність валюти та валютних відносин. Конвертованість валюти, її сутність, види, значення та передумови
- •Валютний ринок: сутність та структура, чинники, що визначають кон’юнктуру валютного ринку.
- •Функції та операції валютного ринку.
- •Валютний курс: сутність та призначення
- •Види валютних курсів
- •Характеристика плаваючого та фіксованого валютних курсів
- •Поняття та призначення валютних систем.
- •Валютне регулювання та контроль
- •Особливості формування валютної системи в Україні
- •Платіжний баланс: сутність, структура, ролі.
- •Золотовалютні резерви: сутність, призначення та роль у механізмі валютного регулювання.
- •Поняття, розвиток та основні елементи світової та міжнародної валютних систем.
- •Необхідність державного регулювання пропозиції грошей. Економічні та фінансові наслідки зміни пропозиції грошей.
- •Загальна модель пропозиції грошей та її учасники.
- •Характеристика структурних елементів грошової бази та їх ролі в управлінні грошовою базою.
- •Механізм впливу нбу на грошову базу через активні та пасивні операції
- •Грошово- кредитний мультиплікатор
- •Механізм простого мультиплікатора. Роль цб та км в його формування.
- •Чиник впливу на коеф.Го/Дп
- •Вплив уряду та держ.Бюджету на пропозицію грошей
- •Загальні передумови та економічні причини, що визначають необхідність кредиту.
- •Характеристика державного кредиту. Особливості його розвитку в Україні.
- •Портфель активів, його ек.Суть. Вплив на нього процента.
- •Теорія попиту на активи. Поняття активу, їх види, чинники.
- •Ризикова структура процентної ставки
- •Строкова структура процентної ставки
- •Спооби нарахування та сплати проц..Ставок.
- •Функції та роль процента
- •Сутність, призначення та види фінансового посередництва.
- •Послуги фінансових посередників.Економічні вигоди
- •Банки як провідні інституції фінансового посередництва.
- •Поняття та роль банків.Дискусії навколо сутності банків.
- •Функції банків. Їх характеристика.
- •Фінансове регулювання,його сутність,цілі.
- •Банківська система в механізмі фін.Регулювання.
- •Поняття, призначення та класифікація комерційних банків.
- •Походження та розвитку комерційних банків.
- •Банківська діяльність як галузь економіки. Банківські проценти, оргструктура.
- •Банк як фірма: порядок створення та реєстрації, ліцензування.
- •Банківництво як вид бізнесу: цілі. Баланс.
- •Комісійно-посередницькі операції банків
- •Банківські ризики, їх класифікація.
- •Суть, цілі та інструменти грошово-кредитної політики.
- •Міжнародний валютний фонд: цілі, порядок створення, формування ресурсів, відносини з Україною
- •Світовий банк — поняття, структура і завдання.
- •Регіональні міжнародні кредитно-фінансові організації — призначення, порядок створення, види.
- •Чорноморський банк торгівлі та розвитку
- •Європейський банк реконструкції та розвитку Діяльність центрального банку як банку банків.
- •Банк міжнародних розрахунків.
Ризикова структура процентної ставки
Різні активи з близькою тривалістб часу до погашення мають різні процентні ставки через різні графіки виплати доходу за ними.процентні ставки на різні види ЦП відрізняються одна від одної в будь-якому році. Таке співвідношення назив.ризиковою структурою процентних ставок.
Вона залежить від ступеня ризику невиконання зобов’язань, рівня ліквідності активу, порядку оподаткування доходів активів,вартість інформації про стан гр..ринку.
Ризик невиконання зобов’язання спричинюється неоднакову спроможність повернути суму боргу та сплатити проценти. Щоб компенсувати ризки, позичальник з нижчим рівнем платоспроможності пропонує інвесторам вищі доходи. Тому чим вищі проц..ставки на свої інструменти обіцяє фінансова установа, тим більший ризик втрати цих вкладень.
Держ.ЦП можуть вимірювати ризик невиконань зобов’язання, бо через урядові гарантії вони є вільними від такого ризику інструментами. Різниця в ставках між звич.ЦП та державних назив.ризиковою премією. Чим більший ризик невиконання, тим більший дохід.
Розробили таблицю рейтингів ЦП щодо ризиків. Кредитний ризик – це умовний вираз кредитоспроможності об’єкта рейтингування та його окремого боргового зобов’язання за нац..шкалою кредитних рейтингів. Нац.рейтингова шкала має два рівні – інвестиційний та спекулятивний.
Ліквідність. Як швидко ЦП реалізується за готівку. Найліквідніші державні ЦП. Корпоративні ЦП мають нижчу ліквідність. Тому нижчій ліквідності відповідає вища процентна ставка. Ризикові премії віддзеркалюють і рівень ліквідності ЦП тому така премія назив.ліквідною.
Умови оподаткування. Якщо дохід на ЦП не оподатковується,позичальник сплачує нижчий позичковий процент. І навпаки. Коли ВР наклала 5% податку на вклади в банки. Це викликало обурення та зменшило бажання зберігати гроші в банках. Тоді банки змушені підвищ.проц.ставки.
Вартість інформації про стан грринку та його гравців. Перш ніж позичатигр.треба вивчити стан ринку, умови його функціонування. Інвестору теж потрібна така інформація, оскільки він прагне якнайвигідніше вкласти гр..з мінімальним ризиком.
Строкова структура процентної ставки
На процентну ставку впливають строки погашення зобов’язань. Взаємозв’язок між процентними ставками на боргові зобов’язання з різними строками погашення назив.строковою структурою ставок.
Із зростанням строку позички зростатиме проц..ставка. Це випливає з вартості грошей сьогодні в майбутньому. На рівень процентної ставки впливає прогнозування тренду процентних ставок на перспективу. Він залежить від зниження рівня проц..ставок через властивість до зниження середньої норми прибутку. В довгострокових позиках може застосовуватися плаваюча проц..ставка.
Є три теорії для пояснення такого взаємозв’язку:
Гіпотеза сподівань. Покупці ЦП не віддають перевагу ЦП одного строку погашення над іншими. Тому прогнозують, що проц..ставка за довго строк.ЦП в середньому дорівнюватиме май бутнім проц..ставкам за короткостр.ЦП.
Тобто ЦП є змінними.
Теорія сегментних ринків. Роглядає ЦП з різними строками погашення як окремі та сегментовані. Проц.ставка на кожен окреми ЦП визнач.попитом на нього не залежно від попиту на ЦП іншими строками. Інвестор віддає перевагу тим ЦП, строки погашення яких його цікавлять, незалежно від рівня проц..ставки. Такі ЦП не змінні.
Теорія домінантного середовища доволить, що проц..ставка за довгострок.ЦП у середньому дорівнюватиме короткостроковим проц..ставкам, через які нараховують доход, плюс премія, що відображає попит та пропозицію на ЦП.
ЦП зрізними стрками погашення є замінниками відносно один одного.
Інвестори створюют домінантне середовище,вибираючи ЦП різного строку погашення. Ця теорія, поєдну 2 інші і є найкращою теорією проц..ставок зо строками.