2.16. Пути снижения экономического риска

Делятся на общие и специфические (частные). Общие – универсальные, имеющие широкую область эффективного применения, методы снижения риска. К ним относятся: страхование, резервирование средств, диверсификация и лимитирование.

Страхование наиболее распространенный способ снижения риска. Страхование рассматривается в широком и узком смысле слова. В широком смысле – это предупреждение чего-то нежелательного, неприятного. В узком смысле – это соглашение, согласно которому страховщик за определенное обусловленное вознаграждение (страховая премия) принимает на себя обязательства возместить страхователю убытки или их часть (страховая сумма), возникшая в следствие предусмотренных в страховом договоре опасностей или (и) случайностей (страховой случай), к которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество.

Страхование, как метод предупреждения и риска – это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и исследования для возмещения ущерба и выплаты страховой суммы.

Специфической формой страхования является хеджирование, то есть система мер, позволяющая исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений в будущем курса валют, цен на товар и т.п. Такими мерами являются валютные оговорки, форвардные операции и др.

Хеджирование всех рисков является единственным способом их избежать. Недостатком общего хеджирования является существенные суммарные затраты на комиссионные брокерам и премии опционы

Выборочное хеджирование рассматривается как один из способов снижения общих затрат. Кроме того, на практике существенный способ хеджирования заключается в страховании рисков только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня.

Такой способ позволяет избежать затрат на страхование рисков в ситуациях, когда обменные курсы или проценты остаются стабильными или изменяются в благоприятном направлении.

Страхование ответственности - эта отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им ущерб вследствие какого-нибудь действия или бездействия страхователя.

Разновидностями страхового риска является сострахование и перестрахование.

Еще одной формой страхования является перераспределение риска, то есть передача части риска путем привлечения к участию в содержащем риск в проекте более широкого круга инвесторов или партнеров, например, предоставление кредитов на консорциальной основе.

Резервирование средств – это способ понижения отрицательных последствий наступления рисковых событий, который состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. Данный способ используется в тех случаях, когда затраты на резервирование средств меньше чем стоимость страховых взносов при страховке. Например, для предотвращения и возмещения возможных потерь, вызванных природными условиями субъекты сельского хозяйства создают натуральные резервные фонды: фуражный, семенной.

Субъекты производства, строительства, торговли создают резервные запасы сырья, материалов, товаров на случай срыва поставок с целью предотвращения остановки производства.

В процессе оценки эффективности выбора и обоснования вариантов снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный (минимальный, но достаточный для покрытия убытков) размер запасов.

Такие расчеты осуществляются при запланированном риске, когда известны вероятность появления и величина возможных потерь и эти потери решено возместить из текущего дохода. Резервные фонды исключаются из оборота и не приносят прибыли. Так как, размер резервных фондов должен быть оптимизированным.

Согласно ст. 35 ФЗ об «Акционерных Обществах», в АО создается резервный фонд в размере предусмотренным уставом, но не менее 5% его уставного капитала.

Резервный фонд формируется путем обязательных и ежегодных отчислений до достижения величины предусмотренной уставом.

Размер ежегодных отчислений не может быть меньше 5% чистой прибыли до достижения уставной величины.

Диверсификация – это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой, например, хранение свободных денежных средств в различных банках, вложение денег в акции разных компаний, осуществление других видов деятельности.

В страховом бизнесе примером диверсификации служит расширение страхового поля.

Например, страхование строений на небольшом пространстве в случае наступления стихийных бедствий может привести к выплате больших страховых сумм. Увеличение страхового поля снижает вероятность наступления страхового события.

В банковском деле диверсификация может осуществляться посредством предоставления кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема предоставления, образование валютных резервов в разной валюте с целью снижения потерь в случае падения курса одной из валют, привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего количества вкладчиков и т.п.

Лимитирование – это установление системы ограничений, как сверху, так и снизу, способствующей к степени риска. В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товара в кредит, предоставлении займов, определении суммы вложения капитала. Например, с целью снижения риска проводится лимитирование доли кредитов с высокой категорией риска в балансе кредитного портфеля; установление предельных нормативов риска проекта свыше которых следует отказ в кредите.

В страховом бизнесе примером лимитирования считается установление высшего размера суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет за собой отказ от страхования или требуется сострахование или перестрахование.