- •1.6. Источники финансирования и их анализ
- •1.8. Этапы разработки политики привлечения заемных средств
- •2.9. Опросные листы
- •2.12. Оценка риска с учетом получения выигрыша или возможных потерь
- •2.16. Пути снижения экономического риска
- •1. Финансовая среда предпринимательства
- •1.1. Понятие, сущность и функции предпринимательства
- •1.2. Организационно - правовые формы предпринимательства
- •1.3. Хозяйственные общества
- •1.4. Предпринимательская среда
- •1.5. Финансовый механизм предпринимательства
- •1.5. Финансовые ресурсы предпринимателей
- •Финансовые ресурсы
- •Финансовые ресурсы
- •1.6. Источники финансирования и их анализ
- •1.7. Этапы разработки политики формирования собственных финансовых ресурсов
- •I этап. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов в предшествующем периоде.
- •Данный анализ проводится в 3 этапа. Этапы анализа собственного капитала
- •1.8. Этапы разработки политики привлечения заемных средств
- •I этап. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде.
- •Этапы анализа заемного капитала
- •II этап. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде.
- •III этап. Определение предельного объема привлечения заемных средств.
- •VIII этап. Обеспечение эффективного использования кредитов (рентабельность, оборачиваемость)
- •IX. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.
- •1.9. Внутренняя финансовая среда
- •2. Отношения с банковской системой.
- •1.3. Отношения со страховыми организациями.
- •4. Отношения с инвестиционными фондами
- •5. Отношения с персоналом фирмы по выплате заработной плате.
- •6. Отношения с контрагентами по взыскании и уплате штрафов за нарушение договорных обязательств.
- •7. Отношения с акционерами по выплате дивидендов.
- •Отношения предприятий с налоговыми органами.
- •2. Предпринимательские риски.
- •1.Политические (внешние):
- •2.Экономические (внутренние):
- •2.1. Классификация и систематизация предпринимательского риска.
- •2.2. Классификация причин возникновения рисков.
- •2.3. Основные аксиомы риск-менеджмента.
- •2.4. Цель, задачи и направления риск-менеджмента.
- •2.5. Основные принципы управления риском.
- •2.6. Приемы управления риском
- •2.7. Стратегия управления рисками
- •2.8. Методы выявления риска.
- •2.9. Опросные листы
- •Рассмотрение и анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности
- •2.10. Абсолютные показатели оценки риска
- •2.10.1. Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности
- •Расчетные модели
- •2.10.2. Оценка риска потери платежеспособности
- •2.10.3. Оценка риска потери финансовой устойчивости
- •2.10.5. Относительные показатели оценки риска
- •2.10.5.1. Непосредственная оценка риска на основе относительных показателей
- •Шкала оценки риска
- •2.10.5.2. Опосредованная оценка риска
- •Показатели финансовой устойчивости и независимости
- •Результаты оценивания риска
- •2.11. Система количественных оценок экономического риска
- •Статистический метод
- •2.11. Вероятностный подход к определению риска
- •2.12. Оценка риска с учетом получения выигрыша или возможных потерь
- •2.13. Сравнительная оценка вариантов решений с учетом риска
- •2.14. Принятие решений в условиях риска
- •2.15. Анализ коммерческой стратегии в условиях неопределенности.
- •2.16. Пути снижения экономического риска
- •2.17. Специфические (частные) пути снижения риска.
- •«Решения о снижении степени риска»
Результаты оценивания риска
Вид риска |
Расчетная модель |
Уровень риска |
Риск потери платежеспособности |
Абсолютные показатели ликвидности баланса |
Граница зон критического и катастрофического рисков |
Относительные показатели платежеспособности |
По показателю К,.л — высокий риск |
|
Риск потери финансовой устойчивости |
Абсолютные показатели |
Зона критического риска |
Риск потери финансовой независимости |
Относительные показатели структуры капитала |
По показателю К^ — высокий риск |
Комплексная оценка риска финансового состояния |
Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала |
Зона критического риска |
Из сравнительного анализа полученных результатов можно сделать следующие выводы:
-
различие методик, отличающихся видом показателей, нормативными требованиями к ним, объемом исходной информации приводят хотя и к близким, но несколько отличающимся оценкам финансовых рисков;
-
модели, основой которых являются абсолютные показатели, характеризующие состояние активов и пассивов, более определеннее характеризуют зоны финансового риска;
-
чем больше объем анализируемой исходной информации, тем выше обоснованность оценок риска.
Таким образом, при оценке риска последствий результатов деятельности с использованием абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости необходимо учитывать:
-
показатели риска потери платежеспособности и финансовой независимости дополняют друг друга: если они неудовлетворительны, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты; в противном случае есть шансы выйти из затруднительного положения;
-
показатели данной группы являются статичными, так как рассчитываются за контрольный период, следовательно, они одномоментны; для повышения достоверности оценки риска необходимы данные за несколько периодов деятельности предприятия;
-
в результате включения в состав активов запасов показатели не дают в полной мере реальную картину состояния ликвидности и финансовой устойчивости, являющихся основой оценки риска потери платежеспособности;
-
используемые из зарубежной практики нормативные значения финансовых показателей требуют дополнительного обоснования с учетом специфики российских условий.
Обобщая изложенное, следует отметить, что рассмотренные финансовые показатели дают возможность оценить риск последствий отдельных результатов предпринимательской деятельности. Но для взаимодействующих контрагентов определенный интерес представляют, с одной стороны, комплексные оценки риска последствий по различным направлениям деятельности, а с другой — прогнозные оценки финансового состояния в неотдаленном будущем.