12.2. Анализ оборачиваемости запасов

Анализ оборачиваемости запасов целесообразно проводить как по всей их сумме, так отдельно по каждому виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Эти активы в балансе учитываются в соответствии с П(С)БУ 9 “Запасы” по наименьшей из двух оценок (по первоначальной стоимости или чистой стоимости реализации) [6, с. 89] и поэтому при расчете показателей оборачиваемости используется не чистый доход (выручка) от реализации продукции, а себестоимость реализованной продукции.

12.3.Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

В отечественной и зарубежной теории и практике анализу дебиторской задолженности уделяется значительное внимание. В зависимости от того, насколько быстро она превращается в наличные деньги, находится финансовое положение предприятие, его платежеспособность. С целью характеристики указанной ситуации определяется оборачиваемость счетов дебиторов (коэффициент оборачиваемости по расчетам) как отношение чистого дохода (выручки) от реализации за определенный период к средней величине задолженности (счетов к получению).

Кроме указанного показателя, используется также показатель период получения по счетам (период погашения дебиторской задолженности) - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости задолженности:

Более уточненным по сравнению с предыдущим показателем является период инкассации долга, который рассчитывается на основе продаж в кредит.

Остановимся подробнее на расчете последнего показателя.

Период инкассации долга удобно рассчитывать не в днях, а в месяцах. В этом случае в числителе вместо показателя количество дней используем количество месяцев.

На оборачиваемость дебиторской задолженности влияют многие факторы - ценовая и кредитная политика предприятия, организация расчетов с покупателями и т.д. Среди прочих можно отметить такой, как структура дебиторской задолженности. Состав и соответственно структуру дебиторской задолженности можно рассматривать с разных позиций:

- нормальная; отсроченная, просроченная (по срокам образования);

-задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением и сомнительная дебиторская задолженность («старая» или задолженность предприятий с неустойчивым финансовым положением);

• задолженность за товары, работы, услуги, задолженность, обеспеченная выдачей векселя, по расчетам с бюджетом, по выданным авансам, по начисленным доходам и т.д.

Экономистами уделяется достаточное внимание анализу структуры дебиторской задолженности по первым двум указанным признакам. Так, авторы Ковалев В.В [42] отмечает, что наиболее распространенным является ранжирование дебиторской задолженности по срокам образования в днях: 0-30, 31-60; 61-90 и т.д. При этом он также предлагает рассчитывать показатель «удельный вес просроченной задолженности в ее общей величине». Такой показатель характеризует качество или вероятность получения дебиторской задолженности.

12.4.Анализ вексельной задолженности

Значительная часть расчетов между предприятиями в настоящее время осуществляется с использованием векселей. Возникновение векселя было порождено развитием кредитных отношений и является основой современного расчетно-платежного механизма.

Вопросам оценки рациональности применения вексельной формы расчетов, между субъектами предпринимательской деятельности, уделяется недостаточное внимание. Не смотря на широкое использование векселя в расчетах между предприятиями, в настоящее время отсутствуют методические разработки, использование которых позволяло бы оценивать эффективность его применения.

При использовании векселя в расчетах предприятия с другими, может образовываться дебиторская задолженность по векселям, полученным или кредиторская задолженность по векселям выданным. Таким образом, «вексельная» задолженность может быть частью дебиторской или кредиторской задолженности и соответственно частью оборотных средств или текущих пассивов.

Автором предлагается при анализе дебиторской задолженности учитывать ее структуру, посредством расчета и использования показателя «удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, в общей сумме дебиторской задолженности». Кроме этого, по срокам образования следует группировать не только всю дебиторскую задолженность, но и часть ее - «вексельную».

Таким образом, при анализе оборачиваемости дебиторской задолженности, ее погашаемости, появляется возможность определения влияния дополнительных факторов - структуры задолженности и оборачиваемости отдельных элементов ее.

При оценке оборачиваемости дебиторской задолженности предлагается использовать следующие факторные модели.

где – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;ЧД – чистый доход (чистая выручка) от реализации продукции за период, тыс. грн.; ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период, тыс. грн.;

Векс. – средняя величина дебиторской задолженности, обеспеченная векселями за период, тыс. грн.;

Квекс. - коэффициент оборачиваемости вексельной дебиторской задолженности;

Уд.вес - удельный вес вексельной дебиторской задолженности в общей величине задолженности;

Т – период погашения дебиторской задолженности (получения по счетам), дни;

Тдеб. – период погашения дебиторской задолженности обеспеченной векселями, дни;

Ксоотн. – коэффициент соотношения дебиторской и вексельной задолженности.

Предложенные формулы можно использовать для анализа вексельного обращения. На основе финансовой отчетности и данных внутреннего бухгалтерского учета анализируется состояние дебиторской задолженности.

Ранее предложенные формулы с небольшой корректировкой (вместо показателя «выручка от реализации» принимается объем закупок товарно-материальных ценностей предприятия) можно использовать при анализе кредиторской задолженности.

Важнейшим показателем эффективности управления предприятия денежными ресурсами является продолжительность финансового цикла. На его длительность влияют продолжительность производственного процесса, период обращения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом время обращения дебиторской задолженности в формуле расчета финансового цикла стоит со знаком «плюс», а время погашения кредиторской – со знаком «минус»[12, с.285]. Изучение периода погашения как дебиторской, так и кредиторской задолженности показало, что на его продолжительность, наряду с другими факторами, влияет их структура (доля вексельной задолженности в сумме дебиторской и кредиторской), а также погашаемость, самой вексельной задолженности.