- •Оглавление
- •Введение
- •1.1.Понятие анализа и экономического анализа
- •1.2.Понятие предмета и объектов экономического анализа
- •1.3.Цель экономического анализа и его функции
- •1.4.Контрольные вопросы
- •2.1.Содержание метода эа, его определение и характерные особенности
- •2.2. Принципы экономического анализа
- •2.3.Использование системы показателей – особенность метода экономического анализа
- •2.4.Сущность системного подхода в экономическом анализе
- •2.5.Общая схема формирования и анализа основных показателей деятельности предприятия
- •2.6.Взаимосвязь показателей в системе комплексного экономического анализа
- •2.7. Контрольные вопросы
- •3. «Моделирование связей как задача экономического
- •3.1.Понятие фактора в экономическом анализе
- •3.2.Сущность причинно - следственной зависимости между показателями
- •3.3.Типы моделей в детерминированном экономическом анализе
- •Метод расширения кратной модели.
- •3.4.Содержание понятия резервы в экономическом анализе
- •3.5. Контрольные вопросы
- •4. Инструментарий экономического анализа (научный аппарат)
- •4.1.Классификация способов и приемов экономического анализа
- •4.2.Способы оценки влияния факторов в экономическом
- •Правило способа относительных разниц
- •4.3.Прием сравнение и его использование в экономическом
- •4.4.Прием детализации
- •4.5.Табличное отражение аналитических данных
- •4.6.Практические задания
- •4.7.Контрольные вопросы
- •5. Анализ производства и реализации продукции
- •5.1.Задачи анализа, источники информации
- •5.2.Система показателей, характеризующих объем производства и их взаимосвязь
- •5.3.Анализ ассортимента продукции
- •5.4.Анализ структуры выпускаемой продукции
- •5.5.Анализ реализации с учетом выполнения договорных обязательств
- •5.6.Оценка напряженности плана по объему производимой продукции
- •5.7.Анализ качества производимой продукции
- •5.8.Оценка ритмичности производства
- •5.9.Анализ комплектности производственной программы
- •5.10.Обобщение резервов роста реализации продукции
- •5.11. Практические задания
- •Решение
- •Решение
- •Расчет влияния качества с применением приема относительных разниц
- •Решение
- •5.12.Контрольные вопросы
- •6. Анализ состояния и эффективности использования основных средств
- •6.1.Задачи анализа, источники информации
- •6.2. Общая оценка состояния основных производственных фондов
- •6.3. Анализ технического состояния основных производственных фондов
- •6.4. Система показателей эффективности использования основных средств
- •6.5. Анализ эффективности использования
- •6.6. Анализ использования оборудования
- •Календарный фонд Режимный фонд Внережимный фонд
- •Плановый фонд работы Плановые остановки
- •6.7. Практические задания
- •6.8.Контрольные вопросы
- •7. Анализ использования материалов в производстве
- •7.1. Основные показатели, характеризующие использование материалов
- •Система показателей использования материальных ресурсов
- •7.2.Анализ изменения материалоемкости продукции
- •7.3. Влияние изменения материалоемкости на
- •7.4.Практические задания
- •7.5. Контрольные вопросы
- •8. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •8.1.Система трудовых показателей. Задачи анализа и источники информации
- •8.2.Анализ численности и состава работников предприятия
- •8.3. Анализ использования рабочего времени.
- •8.4.Анализ производительности труда и ее влияния на
- •8.5.Анализ оплаты труда
- •8.6.Практические задания
- •Решение
- •8.7. Контрольные вопросы
- •9. Анализ себестоимости продукции
- •9.1.Задачи и информационная база анализа себестоимости
- •9.2. Анализ себестоимости по элементам затрат
- •9.3.Анализ себестоимости продукции по калькуляционным статьям затрат.
- •9.4.Анализ затрат на 1 грн. Реализованной продукции
- •9.5. Анализ себестоимости отдельных изделий
- •9.6.Оценка возможностей по обоснованному снижению себестоимости продукции.
- •9.7.Практические задания
- •- Величины удельных переменных затрат – 10 (грн.)
- •Расчет затрат на 1 грн. Товарной продукции приведен в табл.9.17
- •Расчет и анализ затрат на 1грн. Товарной продукции
- •9.8.Контрольные вопросы
- •10. Теоретические предпосылки анализа финансового состояния
- •10.1. Понятие финансового состояния и система
- •10.2. Баланс как отчет о финансовом состоянии предприятия
- •10.3.Аналитические группировки статей актива
- •10.4.Способы и приемы анализа финансового положения
- •10.5.Практические задания
- •Анализ имущества
- •10.6. Контрольные вопросы
- •11. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности
- •11.2. Платежеспособность предприятия в краткосрочном и долгосрочном аспектах
- •11.3. Ликвидность предприятия как важнейший показатель финансовой устойчивости и платежеспособности
- •11.4. Практические задания
- •Решение
- •11.5.Контрольные вопросы
- •12. Анализ показателей деловой активности предприятия
- •12.1.Система показателей оборачиваемости
- •12.2. Анализ оборачиваемости запасов
- •12.3.Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
- •12.4.Анализ вексельной задолженности
- •12.5. Экономическая оценка ускорения (замедления) оборачиваемости текущих активов
- •12.6. Практические задания
- •Анализ показателей оборачиваемости текущих активов
- •12.7. Контрольные вопросы
- •13.Анализ рентабельности имущества предприятия и вложений в имущество
- •13.1.Показатели рентабельности использования активов предприятия и вложений в имущество
- •13.2.Методика анализа показателей рентабельности
- •13.3.Взаимосвязь относительных показателей эффективности работы предприятия
- •13.4.Практические задания
- •13.5.Контрольные вопросы
- •14. Анализ финансовых результатов
- •14.1.Категория и роль прибыли в рыночных условиях функционирования предприятия
- •14.2.Показатели прибыли и основные задачи ее анализа.
- •14.4.Факторный анализ валовой прибыли
- •14.5.Анализ доходов и расходов от прочих видов
- •14.6.Практические задания
- •Формирование финансовых результатов по «Барвинок»
- •Структура финансовых результатов по «Барвинок»
- •Структура прибыли от обычной деятельности до налогообложения
- •14.7.Контрольные вопросы
- •15. Анализ наличия и движения денежных средств
- •15.1. Актуальность анализа движения денежных средств
- •15.2.Содержание анализа денежных потоков, задачи и аналитические процедуры
- •15.3. Расчет и анализ продолжительности финансового цикла
- •15.4. Перспективные разработки
- •15.5. Бюджет денежных средств как важнейший элемент бизнес - планирования
- •15.6.Практические задания
- •Состав и структура денежных потоков
- •15.7.Контрольные вопросы
- •16. Анализ прибыли с использованием категории маржинального дохода
- •16.1. О взаимосвязи прибыли, объема и себестоимости проданного
- •16.2.Формирование прибыли с использованием маржинального дохода
- •16.3.Факторный анализ маржинального дохода и прибыли
- •16.4.Использование маржинальной оценки при обосновании и принятии краткосрочных решений в бизнесе
- •16.5.Практические задания
- •Решение
- •16.6.Контрольные вопросы
- •17. Методы анализа издержек производства, используемые в странах рыночной экономики
- •17.1. Понятие прямых и косвенных затрат
- •17.2. Анализ отклонения общехозяйственных расходов
- •17.3. Анализ отклонения прямых затрат
- •17.4. Практические задания
- •Смета охр и ее фактическое исполнение
- •17.5.Контрольные вопросы
- •Список литературы
11.4. Практические задания
Задача 11.1.
По балансу условного предприятия дать оценку финансовой устойчивости.
Решение
Рассчитаем показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия на начало и конец года.
Коэффициент автономности или независимости
На начало года: = 0,41 На конец года:= 0,47
Таким образом, имущество предприятия на начало года было на 41% сформировано за счет собственных средств, а на конец года – на 47%. Значение коэффициента несколько меньше рекомендуемого, однако к концу года увеличилось.
Для определения показателя “коэффициент маневренности собственного капитала” определим собственные оборотные средства.
На начало года: 496 + 200 – 420 = 276.
На конец года: 654 + 200 – 588 = 266.
Коэффициент маневренности собственного капитала.
На начало года: = 0,56 На конец года:= 0,41
Вложение собственных источников финансирования в оборотные средства к концу года снизилось.
Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности.
На начало года:На конец года:
На начало года 58% стоимости имущества сформировано за счет источников длительного использования, а на конец года соответственно – 61%. Т.о., финансовая стабильность предприятия к концу года возросла.
Коэффициент финансирования
На начало года:На конец года:
Коэффициент показывает структуру всех источников финансирования предприятия. На начало года на каждую гривну заемных источников финансирования собственных приходилось 70 коп., а на конец года – 88 коп.
В целом, значение показателя за рассматриваемый период меньше рекомендуемого, т. е. предприятие финансово неустойчиво, однако к концу года положение несколько улучшилось.
Удельный вес реального основного капитала
На начало года:На конец года:
Коэффициент показывает долю реального основного капитала в общей стоимости имущества. Как видим, вложение средств в реальный основной капитал на предприятии недостаточно (менее 50%), однако к концу года оно возросло.
Устойчивость структуры текущих активов:
На начало года:На конец года:
Оборотные средства предприятия (текущие активы) на начало года сформированы за счет собственных источников на 35,3%, а на конец года соответственно на 33%. Структура оборотных средств устойчива.
Таблица 11.1
Оценка финансовой устойчивости
Показатели |
Рекомендуемое значение |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, +/- |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.Коэффициент автономности (независимости) |
0,6 |
0,41 |
0,47 |
0,06 |
2.Коэффициент маневренности собственного капитала |
→ 1 |
0,56 |
0,41 |
-0,15 |
3.Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности |
→ 1 |
0,58 |
0,61 |
0,03 |
4.Коэффициент финансирования |
2: 1 |
0,7 |
0,88 |
0,18 |
5.Удельный вес реального основного капитала |
0,5 для промышленного предприятия |
0,29 |
0,36 |
0,07 |
6.Устойчивость структуры мобильных средств или текущих активов |
→ 1 |
0,353 |
0,330 |
-0,023 |
Выводы:
- Предприятие зависимо от заемных источников (коэффициент автономности или независимости меньше рекомендуемого), однако к концу года эта зависимость несколько уменьшилась (коэффициент автономности увеличился).
- Предприятие финансово стабильно в долговременном аспекте, т.к. значительный удельный вес в составе источников финансирования занимают источники длительного использования или постоянный капитал; к концу года стабильность возросла.
- При условии, что мы анализируем баланс промышленного предприятия, вложение средств в реальный основной капитал недостаточно (удельный вес реального основного капитала меньше рекомендуемых 50%). В течение года произошло увеличение масштабов операционной деятельности.
Задача 11.2.
По балансу условного предприятия дать оценку платежеспособности.
Решение
Рассчитаем показатели, характеризующие платежеспособность предприятия на начало и конец года.
Коэффициент платежеспособности
На начало года:На конец года:
По рассчитанному критерию предприятие неплатежеспособно, т.к. имущество предприятия на начало года лишь на 41% сформировано за счет собственных средств, а на 59% - за счет заемных. В случае банкротства оно не в состоянии будет погасить все свои внешние обязательства. К концу года уровень платежеспособности несколько увеличился.
Финансовое отношение -1 рассчитывается аналогично коэффициенту финансирования.
На начало года:На конец года:
Коэффициент характеризует соотношение собственных и привлеченных источников финансирования. К концу года структура вложений в предприятие улучшилась – собственного капитала стало больше приходиться на 1грн. обязательств. Однако по-прежнему, источников собственных средств недостаточно.
Финансовое отношение –2
На начало года: На конец года:
Коэффициент показывает, что на начало года на каждую гривну долгосрочных заемных источников собственных приходится 2,48, а на конец – 3,27.
Удельный вес заемного капитала (долгосрочного).
На начало года:На конец года:
Как видим, долгосрочное кредитование занимает значительный удельный вес в стоимости постоянного капитала предприятия на начало года 29%, а на конец года –23%.
Уровень возврата долгосрочных обязательств.
За отчетный год:За предыдущий год:
Значение рассчитанного показателя свидетельствует о хорошей возможности предприятия погашать долгосрочные заемные средства.
Таблица 11.2
Оценка платежеспособности предприятия
Показатели |
Рекомендуемое значение |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, +,- |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.Коэффициент платежеспособности |
0,5 |
0,41 |
0,47 |
+0,06 |
2.Финансовое отношение 1 |
2:1 |
0,7 |
0,88 |
+0,18 |
3.Финансовое отношение 2 (структура постоянного капитала) |
Нет |
2,48 |
3,27 |
0,79 |
4.Удельный вес заемного капитала (долгосрочного) |
Нет |
0,29 |
0,23 |
-0,06 |
5.Уровень возврата долгосрочных обязательств |
Нет |
3,57 |
3,19 |
-0,38 |
Выводы.
- У предприятия недостаточно собственных источников финансирования.
- Предприятие имеет достаточно высокое соотношение собственных источников финансирования и долгосрочных заемных.
Задача 11.3.
По балансам ООО МЗМВ “Оскар” дать оценку платежеспособности.
Решение
Оценку платежеспособности дадим с помощью аналитических коэффициентов.
Таблица 11.3.
Оценка платежеспособности ООО МЗМВ «Оскар»
Показатели
|
1.01.2008 г. |
1.01.2009г. |
1.04.2009г. |
1.07.2009г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.Коэффициент платежеспособности |
0,34 |
0,30 |
0,22 |
0,15 |
2.Финансовое отношение 1 |
0,52 |
0,44 |
0,29 |
0,18 |
3.Финансовое отношение 2 (структура постоянного капитала) |
- |
0,53 |
0,50 |
0,47 |
4.Удельный вес заемного капитала (долгосрочного) |
- |
0,66 |
0,67 |
0,67 |
Анализ уровня показателей платежеспособности свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно:
1) Доля собственных источников финансирования крайне мала, гораздо меньше рекомендуемого значения (>0,6) и за анализируемый период постоянно снижалась. Так, на 1.07.2009г. лишь 15% имущества сформировано за счет собственных источников.
2) На 1.01.2008г. на каждую гривну заемных источников собственных приходилось 0,52грн., а на 1.07.2009г. всего лишь 0,18 грн. В то же время, рекомендуемое значение коэффициента >1.
3) Источники длительного использования (постоянный капитал) занимают большой удельный вес в общих финансовых ресурсах предприятия. Это можно расценивать как положительный момент в деятельности предприятия. Однако у предприятия сложилась крайне неудовлетворительная структура постоянного капитала - полученные в банке кредиты на длительный срок лишь на 50% обеспечены собственными источниками, а удельный вес долгосрочного заемного капитала равен 67%.
Таким образом, значительную часть всех источников финансирования составляют долгосрочные кредиты. Дадим оценку способности предприятия обслуживать внешнюю задолженность. Для этого сравним величину прибыли, получаемой предприятием от операционной деятельности, с расходами по данному источнику финансирования (табл.11.4).
Таблица 11.4.
Показатели |
2008г. |
1 кв.2009г. |
2 кв.2009 г. |
Финансовый результат от операционной деятельности, тыс. грн. (форма №2) |
383,9 |
31,1 |
232,5 |
Проценты, выплачиваемые за пользование кредитом, тыс. грн. |
509,3 |
171,1 |
163,2 |
Как видим, проценты, которые предприятие выплачивает за пользование кредитом, значительно превышают величину прибыли. Таким образом, мы можем сделать окончательный вывод – рассматриваемое предприятие не платежеспособно.
Задача 11.4.
По балансу условного предприятия дать оценку ликвидности.
Решение
Рассчитаем показатели, характеризующие ликвидность предприятия на начало и конец года.
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности.
На начало года: На конец года:
Коэффициент промежуточной ликвидности.
На начало года:На конец года:
Коэффициент общего покрытия.
На начало года:На конец года:
Наличие собственных оборотных средств.
На начало года:(тыс. грн.)
На конец года:(тыс. грн.)
Коэффициент маневренности рабочего (функционирующего) капитала.
На начало года:На конец года:
Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов.
На начало года:На конец года:
Таблица 11.5
Оценка ликвидности
Показатели |
Рекомендуемое значение |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, +/- |
1.Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности |
От 0,05 до 0,2 |
0,297 |
0,302 |
0,005 |
2.Коэффициент промежуточной ликвидности |
1:1 |
0,65 |
0,66 |
+0,01 |
3.Коэффициент общего покрытия |
От 1,5 до 2 |
1,55 |
1,49 |
-0,06 |
4.Наличие собственных оборотных средств |
> 0 |
276 |
266 |
-10 |
5.Коэффициент маневренности рабочего капитала |
От 0 до 1 |
0,54 |
0,62 |
0,08 |
6.Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов |
> 0 |
0,61 |
0,59 |
-0,02 |
Выполненный расчет и анализ показателей ликвидности предприятия позволяет сделать вывод о том, что предприятие платежеспособно в краткосрочном периоде:
1) имеется достаточное количество высоколиквидных активов - на начало и конец отчетного периода 30% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежной наличности;
2) у предприятия имеется рабочий капитал;
3) значительная часть производственных запасов сформирована за счет собственных источников финансирования;
4) большой удельный вес собственных оборотных средств находится в наиболее маневренной форме (вложено в абсолютно ликвидные активы);
5) структура текущих активов устойчива, т.к. значительное их количество сформировано за счет собственных источников.