7.2. Вартість і залишковий термін корисного використання
Вартість нематеріального активу інколи визначається як вартість на даний час майбутнього економічного доходу, який, як очікується, буде отриманий за рахунок володіння нематеріальним активом або його використання протягом залишкового терміну економічної служби цього активу. В кінці економічного терміну служби власник нематеріального активу вважає, що використання нематеріального активу надалі є нерентабельним. На момент вибуття нематеріальний актив має для його власника мінімальну вартість.
Отже, вартість нематеріального активу залежить від його потенційного економічного терміну служби. Нематеріальний актив, який знаходився у використанні, не може коштувати стільки ж, скільки коштує ідентичний, але новий нематеріальний актив, оскільки нематеріальний актив, що використався (або старий), втратив частку своєї потенційної економічної корисності протягом терміну своєї служби до теперішнього часу. При оцінюванні вартості «старого» нематеріального активу зазвичай потрібно скласти прогноз залишкового терміну його корисного використання.
Три підходи до оцінювання вартості
Всі три загальноприйняті підходи до оцінювання вартості нематеріального активу вимагають розрахунку його залишкового терміну корисного використання, хоча і з різним ступенем пріоритетності і необхідності. Результат розрахунку залишкового терміну корисного використання також робить вплив на кількісні результати трьох підходів до вартості безпосереднім і передбаченим чином.
Витратний підхід
У витратному підході аналіз терміну служби і оцінка залишкового терміну корисного використання допомагають встановити і виразити в кількісній формі зниження вартості і застарівання. Як наголошувалося раніше, нематеріальний актив, використовуваний в даний час у процесі виробництва економічного доходу, в минулому вже втратив деяку частку своєї потенційної вартості. Отже, відношення ефективного терміну служби цього нематеріального активу до його спільного очікуваного терміну служби є одним з вимірів застарівання - або зниження вартості - для цього конкретного нематеріального активу.
Доповнення цього відношення - тобто, одиниця мінус відношення ефективного терміну служби до спільного очікуваного терміну служби - є коефіцієнтом терміну служби, що залишився, який інколи називається відсотком залишкової працездатності. Цей коефіцієнт служить для порівняння очікуваних залишкових термінів служби «старого» нематеріального активу і нового нематеріального активу на початку його терміну служби.
Математично це виглядає так:
або це ж можна подати:
Оскільки коефіцієнт очікуваного терміну служби, що залишився, помножений на повну відновну вартість, є одним із показників вартості існуючого нематеріального активу, оцінка очікуваного залишкового терміну служби, очевидно, найбезпосереднішим чином впливає на показник вартості цього нематеріального активу, отриманий у результаті застосування витратного підходу. Наприклад, при рівності двох інших характеристик нематеріального активу, тривалішому очікуваному залишковому терміну служби відповідає вищий показник вартості, а коротшому залишковому терміну служби властивий відносно нижчий показник вартості.
Ринковий підхід
В рамках ринкового підходу аналіз терміну служби і оцінка очікуваного залишкового терміну служби в першу чергу надають основу як для вибору, так і для коректування даних про порівняні угоди або щодо угод-аналогів з продажу або ліцензування нематеріальних активів. Виходячи із порівняння залишкових термінів служби оцінюваного нематеріального активу і нематеріальних активів, що виступали об'єктами порівнюваних угод, залишковий термін служби часто служить основною для ухвалення або відмови від самого ринкового підходу - або конкретної угоди-аналога.
Крім того, аналіз терміну служби і оцінка залишкового терміну корисного використання оцінюваного нематеріального активу і порівняння результатів з результатами, отриманими для порівнюваного нематеріального активу, дозволяє оцінити поправочний коефіцієнт в рамках ринкового підходу. Використані для порівняння угоди з нематеріальними активами, для яких отримані екстремальні результати, - дуже тривалі або дуже короткі терміни служби - не можуть бути придатними для включення в аналіз у рамках ринкового підходу. Аналогічним чином, якщо поправки, що вносяться до даних про порівнювані операції (наприклад, поправки, необхідні для підвищення ступеня зіставності порівнюваних нематеріальних активів з оцінюваним нематеріальним активом) дуже великі, то використані для порівняння нематеріальні активи не можуть бути придатними для подальшого аналізу.
Надзвичайно короткий розрахунковий залишковий термін корисного використання нематеріального активу (наприклад, менше року на абсолютній основі) в порівнянні з тривалішими залишковими термінами корисного використання порівнюваних нематеріальних активів дає в результаті поправочний коефіцієнт значної величини. При інших рівних обставинах при значній величині поправки, що вноситься до даних про порівняльні операції, буде отриманий досить низький показник вартості оцінюваного нематеріального активу - тобто, показник, значно нижчий, ніж показник вартості для порівнюваних нематеріальних активів. Насправді, деякі аналітики завагалися б в існуванні якого-небудь значного ринку для нематеріального активу з надзвичайно коротким розрахунковим залишковим терміном корисного використання.
З іншого боку, надзвичайно тривалий розрахунковий залишковий термін корисного використання оцінюваного нематеріального активу в порівнянні з відповідними термінами порівнюваних нематеріальних активів указує на те, що даний нематеріальний актив володіє високою цінністю. Проте оцінки порівняно тривалого терміну служби викликають питання щодо аналізу терміну служби як оцінюваного, так і використаних для зіставлення нематеріальних активів, включаючи наступні питання:
- Чому залишковий термін корисного використання оцінюваного нематеріального активу настільки тривалий?
- Які причини короткого терміну служби використаних для зіставлення нематеріальних активів?
- Чи існують які-небудь незвичайні умови в порівняльній операції (операціях) з нематеріальними активами?
- Чи зможе ринок (тобто, покупець) фінансувати отриману високу вартість оцінюваного нематеріального активу?
- Чи зможе ринок підтримувати оцінюваний нематеріальний актив протягом його тривалого залишкового терміну служби?
- Чи існують зовнішні чинники, які мають розглянути при встановленні залишкового терміну корисного використання оцінюваного нематеріального активу?
Серед категорій нематеріальних активів ті активи, що отримані всередині самої компанії, такі як списки клієнтів, інколи можуть демонструвати екстремальні характеристики залишкового терміну корисного використання. Крім того, деяким об'єктам інтелектуальної власності внутрішньо властиві відносно триваліші залишкові терміни корисного використання.
З погляду залишкового терміну корисного використання, деякі аналітики можуть стверджувати, що один список клієнтів нічим не відрізняється від будь-якого іншого списку клієнтів. Проте це аналітично не коректно. Насправді, з погляду залишкового терміну корисного використання два списки клієнтів ніколи не бувають абсолютно ідентичними. Власне кажучи, з погляду залишкового терміну корисного використання ніякі два нематеріальні активи всередині однієї і тієї ж категорії не є повністю ідентичними. Списки клієнтів втілюють стосунки, створені компанією і групою споживачів продукції або послуг. Очевидно, що стосунки з клієнтами відрізняються залежно від самого бізнесу компанії. Крім того, існує багато чинників - у тому числі соціально-економічних і географічних, визначаючих характеристики списку клієнтів. Тому навіть усередині досить вузьконаправленої категорії стосунків з клієнтами, такий як, наприклад, відношення з клієнтами-вкладниками банку, все ж слід чекати великого ступеня варіювання розрахункових залишкових термінів служби нематеріальних активів.
Прибутковий підхід
У прибутковому підході аналіз терміну служби і оцінювання залишкового терміну корисного використання є необхідними кроками оцінного аналізу. Це особливо вірно при використанні методів капіталізації доходу, але це також вірно і при застосуванні методів прямої капіталізації. Методи капіталізації доходу в межах прибуткового підходу містять прогноз тієї або іншої міри економічного доходу за кінцевий дискретний проміжок часу. Для підтвердження тривалості цього проміжку часу або для прогнозування низки потоків доходу, має бути розрахований залишковий термін корисного використання.
Таким чином, оцінка тривалішого залишкового терміну корисного використання означає більшу кількість періодичних потоків доходу, які слід прогнозувати. З цього витікає вища вартість нематеріального активу, якій уцінюється, в порівнянні з іншим нематеріальним активом, що має коротший залишковий термін корисного використання, при незмінності всіх інших чинників. За спостереженнями аналітиків, показники вартості дуже чутливі до відхилень у залишковому терміні корисного використання, коли оцінка терміну служби складає менше 10 років, і в цілому нечутливі до відхилень у залишковому терміні корисного використання, коли оцінка терміну служби складає понад 20 років. Наприклад, різниця між трирічним і чотирирічним залишковим терміном корисного використання робить істотний вплив на висновки з оцінного аналізу в межах прибуткового підходу. З іншого боку, різниця між 23-річним і 24-річним залишковим терміном корисного використання робить відносно неістотний вплив на результати оцінного аналізу в рамках прибуткового підходу.
Тема 8. Юридичне забезпечення трансферу технологій
Патентні дослідження.
Авторське право.
Ліцензійна угода.
8.1. Патентні дослідження
Стратегії й механізми охорони інтелектуальної власності при просуванні університетами нових технологій розробляються з урахуванням цілого комплексу факторів. Однак захист своїх продуктів патентами, як правило, стоїть на першому місці. Разом з тим набір різних способів правової охорони (авторське право, патентне право, ноу-хау, опублікування з метою запобігання патентування конкурентом) на різних етапах життєвого циклу інноваційного продукту може використовуватися в різних комбінаціях. Вибір між патентом і ноу-хау можна зробити, лише ретельно проаналізувавши область технічної винятковості винаходу, стан ринку й свої власні можливості. Наприклад, якщо мова йде про елемент виробничого процесу, факт використання якого важко встановити, то патент слабкий захист через складність довести сам факт використання такого винаходу. Якщо ж винахід легко "виділити" у готовому продукті, то патент здатний запобігти несанкціонованому копіюванню з досить високою ймовірністю.
Патентна охорона надається технічним рішенням, які задовольняють критеріям, пропонованим до винаходів, корисних моделей і промислових зразків, тобто, що володіють новизною, промисловою застосовністю й винахідницьким рівнем для винаходів і оригінальністю для промислових зразків. Патентна охорона наділяє патентовласника в країні, де діє патент, виключним правом, тобто без його згоди, наприклад без укладення ліцензійного договору на використання об'єкта охорони або придбання самого патенту (свідчення), ніхто не може його використовувати. Порушення прав патентовласника спричиняє адміністративну й судову відповідальність особи, що порушила патент, застосування до неї відповідних санкцій, передбачених законодавством даної країни. Захист прав патентовласника гарантується державою, а сам патент на об'єкт промислової власності надає патентовласникові конкурентні переваги перед іншими організаціями й може принести істотну економічну вигоду.
Охорона комерційної таємниці (режим ноу-хау) гарантується тільки зусиллями власника комерційної інформації з дотримання найсуворішого режиму її конфіденційності. До об'єктів ноу-хау може бути віднесена будь-яка інформація технічного, економічного й організаційного характеру, якщо вона являє комерційну цінність і забезпечений режим її конфіденційності. Як правило, таку форму охорони використовують у випадку створення технології, для якої реалізувати режим патентної охорони за якимось причинами ще не представляється можливим або доцільним, але є потенційна можливість її успішної комерційної реалізації. Безумовно, до режиму ноу-хау слід також прибігати у відношенні супровідної технічної документації (креслення, розрахунки й інше) для технологій, які, наприклад, у загальному виді стали доступні необмеженому колу осіб.