1.7. Управление дебиторской задолженностью
Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции.
Анализ кредитоспособности покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты.
Контроль оплаты счетов и расчетов дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям, контроль оборачиваемости дебиторской задолженности.
Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.
Определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
Учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности.
Проведение АВС – анализа дебиторов.
Анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров.
Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности
Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов.
Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате.
Оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.
В основе управления дебиторской задолженностью – два подхода:
сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей.
Данные сравнения проверяются по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности может быть проведена на основе реестра дебиторской задолженности (табл. 3).
Пример
Таблица 3
Оценка реальной величины дебиторской задолженности
Классификация дебиторов по срокам возникновения |
Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. |
Удельный вес в общей сумме, % |
Вероятность* безнадежных долгов тыс.руб. |
Сумма безнадежных долгов тыс.руб. |
Реальная величина задолженности, тыс.руб. |
0 – 30 дней |
1000 |
43,82 |
2 |
20 |
980 |
30 – 60 |
600 |
26,29 |
4 |
24 |
576 |
60 – 90 |
500 |
21,91 |
7 |
35 |
465 |
90 – 120 |
100 |
4,38 |
15 |
15 |
85 |
120 – 150 |
50 |
2,19 |
25 |
12,5 |
37,5 |
150 – 180 |
20 |
0,88 |
50 |
10 |
10 |
180 – 360 |
10 |
0,44 |
75 |
7,5 |
2,5 |
Свыше 360 |
2 |
0,09 |
95 |
1,9 |
0,1 |
Итого: |
2282 |
100,00 |
5,52** |
125,9 |
2156,1 |
* Рассчитывается на основе экспертных оценок или на основе статистики самого предприятия.
** Расчетная величина: 125,9/2282*100% = 5,52%.
Определение кредитной политики (рис. 15) предполагает принятие решений по следующим вопросам:
срок кредита;
определение нормативов кредитоспособности покупателей;
предоставление скидок.
Рис. 15. Характеристики кредитной политики
При смягчении (либерализации) кредитной политики необходимо учитывать все последствия этого решения (табл. 4).
Таблица 4
Либерализация кредитной политики
Выгоды |
Затраты |
Увеличение объемов продаж.
Рост прибыли от реализации.
Возможная экономия на содержании запасов готовой продукции.
Дозагрузка производственных мощностей, покрытие постоянных затрат |
Увеличение затрат на содержание дебиторской задолженности в связи с ее ростом.
Увеличение затрат на содержание дебиторской задолженности в связи со снижением ее оборачиваемости.
Увеличение суммы безнадежных долгов.
Дополнительные затраты на инкассацию.
|
Пример
Компания предоставила следующую информацию:
Цена изделия 100 руб./шт.
Средние переменные затраты на изделие 50 руб./шт.
Средние постоянные затраты на изделие 10 руб./шт.
Ежегодная продажа в кредит 400000 изделий
Период погашения дебиторской задолженности 3 месяца
Норма прибыли 19 %
Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки платежа на 4 месяца.
В этом случае ожидается следующий результат: продажа возрастет на 25 %; потери из-за безнадежных долгов ожидаются в размере 4 % от увеличившихся продаж; затраты на инкассирование увеличатся на 48 тыс. руб.
Определить финансовую эффективность предложенной политики коммерческого кредита.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:
Снижение цены приводит к расширению продаж, а в структуре затрат высокая доля постоянных.
Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии.
Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Пример
Фирма представила следующую информацию:
Текущие ежегодные продажи в кредит 5000 тыс.руб.
Период погашения дебиторской задолженности 3 мес.
Условия net 3
Норма прибыли 20%
Компания рассматривает предложения по скидкам 4/10 net 30. Ожидается, что период погашения уменьшится до двух месяцев, если скидкой воспользуется 30% покупателей.
Определить финансовую эффективность предложенной политики коммерческого кредита.
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:
Предоплата.
Частичная предоплата.
Передача на реализацию.
Выставление промежуточного счета.
Банковская гарантия.
Гибкое ценообразование.
Гибкие цены могут быть:
привязаны к общему индексу инфляции;
зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов;
учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств.