- •Финансовая академия при правительстве рф Кафедра экономического анализа и аудита
- •Е.И. Бородина Экономический анализ Задания к практическим и семинарским занятиям
- •Учебное издание
- •Содержание
- •I. Способы обработки экономической информации и методы экономического анализа
- •II. Система показателей хозяйственной деятельности. Анализ показателей эффективности использования ресурсов
- •III. Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли. Анализ себестоимости продукции
- •IV. Анализ объема производства и продаж
- •V. Финансовые результаты и показатели рентабельности. Анализ отчета о прибылях и убытках
- •VI. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
- •Yii. Анализ показателей структуры капитала и финансовой устойчивости
- •Yiii. Анализ показателей оборачиваемости активов и капитала
- •IX. Анализ движения денежных средств
- •X. Вопросы для проверки знаний и самоконтроля
- •XI. Список рекомендованной литературы
Yii. Анализ показателей структуры капитала и финансовой устойчивости
Задача №70. Используя приведенные данные рассчитать показатели, характеризующие структуру капитала и обеспеченность активов источниками финансирования. Весь краткосрочный кредит был направлен на приобретение запасов сырья и увеличение задела незавершенного производства. На начало года сомнительная дебиторская задолженность составляла - 362 тыс. руб. (на конец года она была погашена), кредиторская задолженность, не погашенная в срок, на конец года равна 218 тыс. руб.
(тыс. руб.)
Актив |
н.г. |
к.г. |
Пассив |
н.г. |
к.г. |
Основные средства |
5000 |
4500 |
Уставный капитал |
1500 |
1500 |
Долгосрочные финансовые вложения |
600 |
600 |
Добавочный капитал |
1800 |
1800 |
Итого внеоборотные активы |
5600 |
5100 |
Резервный капитал |
70 |
70 |
Производственные запасы, в том числе |
2800 |
2788 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
100 |
сырье и материалы |
1300 |
1408 |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
650 |
390 |
незавершенное производство |
600 |
720 |
Итого капитал и резервы |
4020 |
3860 |
готовая продукция |
900 |
660 |
Долгосрочные обязательства |
1900 |
1900 |
Дебиторская задолженность |
1168 |
1400 |
Краткосрочный кредит |
980 |
400 |
Денежные средства |
32 |
12 |
Кредиторская задолженность, в том числе поставщикам |
2700
2200 |
3140
2600 |
Итого оборотные активы |
4000 |
4200 |
перед бюджетом |
420 |
455 |
Баланс |
9600 |
9300 |
перед персоналом |
80 |
85 |
Итого краткосрочные обязательства |
3680 |
3540 |
|||
Баланс |
9600 |
9300 |
Задача №71. Сравнить прогнозируемые значения показателей по трем вариантам инвестирования капитала, используя трехфакторную модель рентабельности собственного капитала и модель зависимости рентабельности собственного капитала от величины дохода до выплаты процентов и налогов (прибыли от продаж) и расходов по обслуживанию долга:
Показатели по вариантам |
1 |
2 |
3 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
500 |
500 |
500 |
Долгосрочный кредит, тыс. руб. |
500 |
600 |
800 |
Ставка процента по кредиту, % |
20 |
20 |
21 |
Объем продаж, тыс. руб. |
2000 |
2250 |
3000 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
320 |
360 |
420 |
Ставка налога на прибыль, % |
30 |
30 |
30 |
Задача №72. По данным задачи №71 рассчитать темпы роста показателей и проанализировать соотношение темпов роста авансированного капитала, объема продаж и чистой прибыли, рассматривая приведенную информацию как данные за три смежных года.
Задача №73. Определить изменение рентабельности собственного капитала по вариантам. Оценить риск, обусловленный повышением доли заемных средств. Расходы по обслуживанию долга уменьшают прибыль до налогообложения. Выбрать наиболее рациональную структуру источников финансирования проекта: (тыс. руб.)
Показатели |
Варианты |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Собственный капитал |
2000 |
1200 |
1000 |
800 |
400 |
200 |
Долгосрочный кредит |
0 |
800 |
1000 |
1200 |
1600 |
1800 |
Ставка по кредиту, % (r) |
0 |
20 |
20 |
20 |
30 |
32 |
Налог на прибыль, % (T) |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
Прибыль от продаж |
640 |
640 |
640 |
640 |
640 |
640 |
Стоимость собственного капитала, % |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
Результаты расчетов поместить в таблицу:
Показатели |
Варианты |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Доход до выплаты процентов и налога на прибыль, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
2. Рентабельность активов, % |
|
|
|
|
|
|
3. Изменение рентабельности собственного капитала, % |
х |
|
|
|
|
|
4. Стоимость кредита, % [r*(1-T)*100] |
х |
|
|
|
|
|
5. Доля заемных средств, в долях единицы (d) |
х |
|
|
|
|
|
6. Средняя стоимость кредита [r*(1-T)*d*100] |
х |
|
|
|
|
|
7. Средняя стоимость собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
8. Итого средневзвешенная стоимость капитала (п.6 + п.7) |
|
|
|
|
|
|
9. Расходы по обслуживанию долга, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
10. Коэффициент покрытия расходов по обслуживанию долга (п.1 / п.9) |
|
|
|
|
|
|
11. Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|