13. Понятие денежной массы и денежной базы (денежные агрегаты)

Денежная масса – это совокупность всех покупательных, платежных средств государств.

Структура разнородная:

- деньги в активной форме (наличные на банковских счетах)

- пассивные деньги (резервы и накопления)

- квазиденьги (около, типа, как бы). Денежные суррогаты – взаимозачеты, бартер.

В большинстве стран денежную массу изучают с помощью денежных агрегатов.

Денежные агрегаты – это методика, разработанная МВФ, которая разграничивает денежные активы в зависимости от степени их ликвидности.

Изучением денежной массы занимается центральный банк – департамент денежного обращения.

М₀ – наличные деньги в обращении (средство обращения)

М₁ = М₀ + средства на расчетных счетах (средство платежа)

М₂ = М₁ + срочные вклады + сбер. Сертификаты + вклады до востребования (накопление)

М₃ = М₂ + государственные ценные бумаги (мировые деньги)

Основной целью данной методики является отделение, разграничение свободно обращаемых и накапливаемых денег (сберегаемых).

Денежные агрегаты не совсем удачно адаптированы в российской действительности, поскольку цифры, используемые при подсчетах искажены.

В последнее время показатель денежной массы заменяется показателем денежной базы.

Денежная база состоит из 3 компонентов:

1. Наличные деньги в обращении

2. Остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков.

3. Обязательные резервы коммерческих банков, которые хранятся в центральном банке (деньги на всякий случай, к которым доступ закрыт) – это часть средств коммерческого банка образованная из привлеченных коммерческим банков средств.

Денежная база – это деньги в узком смысле слова, денежная масса – в широком.

14. Количественное определение денежной массы с помощью методики денежных агрегатов

V = ВВП

ДМ

Средняя V в развитых странах 1-2 оборота в год. В РФ приблизительно равен 8 оборотов в год.

Факторы высокой скорости в Российской Федерации:

1. Концентрация денег на финансовых рынках (не в сфере реальной экономики)

Д - Д' – формула финансового рынка

2. Высокая доля наличных денег (Т – Д)

3. Отсутствие необходимости (возможности) осуществить накопление.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежный заем, представляющий собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Применяется следующий набор основных Денежных агрегатов:

• агрегат М-1 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;

• агрегат М-2 - состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);

• агрегат М-З - содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

• агрегат М-4 - состоит из агрегата М-З плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

• агрегат М-О - наличные деньги;

• агрегат М-1 - равен агрегату М-О плюс расчетные, текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капительных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, сч eта бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбер банке;

• агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

• агрегат М-З - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.