42. Влияние глобализации на валютный рынок, вс и на деятельность финансовых институтов.

Качественный сдвиг в развитии международного валютного капитала произошел в 60-е годы 20 века.

Потребность в кредитных ресурсах была вызвана ростом международного товарооборота, сильнее всего это проявилось в географической экспансии кредитного рынка.

Именно в это время международный капитал устремился на рынки юго-восточной Азии и частично в рынки южной Америки.

Появляются наднациональные рынки капитала, рынки евровалют, их масштабы резко увеличились за 30 лет: 20 млрд. долларов в 60-е годы. И в середине 90-х годов – 6 триллионов долларов.

Операции в евровалютах стали популярными, поскольку не требовали конвертации валют. В таких условиях резко выросли масштабы потоков капиталов между странами, именно эти перетоки капиталов связывают воедино национальные денежно-кредитные системы, при этом устраняется их относительная обособленность, а весь мировой финансовый рынок начинает работать по принципу системы сообщающихся сосудов. В этой ситуации национальные правительства уже с меньшей эффективностью используют традиционные инструменты, такие как импортные барьеры, валютный курс, учетная ставка. Эти и другие инструменты используются осторожно, поскольку приходится считаться с интересами других государств, а также с поведением транснациональных банков, ВТО и так далее.

Некоторые экономические процессы, особенно в валютно-кредитной сфере, приобрели глобальный характер и не поддаются регулированию со стороны определенных государств. Именно в этом и состоит качественное отличие глобализации от предшествующих этапов интернационализации экономики.

Таким образом место и роль международных финансовых институтов в современном обществе:

1. МФИ возникают вследствие объективных потребностей. Они обусловлены тем, что:

- государство утрачивает функцию единоличного распоряжения финансовыми ресурсами, то есть обращение различных государств к международным финансовым институтам происходит не только при недостатке собственных ресурсов. МФИ предлагают зачастую более целесообразный путь использования ресурсов.

- МФИ формируют и предлагают инструменты – денежные, валютные, налоговые для воздействия на экономику страны.

2. Либерализация экономики усиливает самоорганизацию рынка – без всякого вмешательства государства создаются рыночные нормы и институты, а также неформальные кодексы ведения бизнеса, в том числе банковского и финансового.

3. Развитие мировых экономических связей усиливает роль валютного фактора. Масштабы сделок на международных, валютных, фондовых и кредитных рынках многократно превышают объем международной торговли. Крупные потоки краткосрочных капиталов в состоянии дестабилизировать экономику. Нередко подрываются усилия правительства по макроэкономическому регулированию экономики МФИ в связи с этим предотвращать мировые финансовые кризисы или помогать выйти из этого кризиса, и смягчит последствия.

4. Современный институционализм исходит из того, что развитие институтов осуществляется эволюционно. Это обуславливает сильную зависимость институциональной системы от исторического пути. Примером такого пути является путь нашей страны. Не принимала участие в развитии Бреттон-Вудских институтов. Для участия в международных финансовых институтах необходимо выравнивание уровней экономического развития отдельных стран.

5. Существует и усиливается взаимосвязь национальной денежно-кредитной и валютной системы с общемировой.

Российская экономика переживает период перехода к рыночной экономике. Главная задача – поддержание устойчивости финансовой системы с помощью стабильной денежной единицы, а это предполагает выработку и осуществление антиинфляционной политики. Мировое финансовое сообщество предлагает сегодня инфляционное таргетирование.

Применение данного инструмента в России крайне затруднительно в настоящее время.

В переходном процессе находится и валютная система. Достигнута внутренняя конвертируемость рубля и стоит задача достичь внешней конвертируемости.

Транзитология – наука о переходном периоде. Как России вписаться в структуру МФИ.