40. Валютная система и ее элементы: этапы.

Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством и межгосударственными отношениями.

Валютная система состоит из следующих элементов:

1. Международная валюта (резервная валюта) – мировые деньги (доллар, евро, фунт, швейцарский франк, Йена). РСДР – искусственная валюта.

2. Валютный курс может выражаться:

- валютный паритет

- монетный паритет

Валютный курс:

- фиксированный – фиксируется в отдельной стране по отношению к другим валютам

- плавающий (свободно колеблющийся)

3. Международная платежеспособность страны (международная валютная ликвидность) – определяется отношением золотовалютных резервов к товарному импорту. Квота страны в МВФ. Объем СДР находящийся на резервном счете страны в МВФ.

4. Валютное регулирование – наличие или отсутствие ограничений, связанных с перемещением валютных ценностей через границу. Валютное регулирование существует во всех странах, но в некоторых странах оно жестко не рыночное. Именно по этому признаку валюта делится: свободно – конвертируемая, частично-конвертируемая.

5. Валютные институты: МВФ, международный банк реконструкции и развития, европейский банк реконструкции и развития, европейский валютный институт. Валютный рынок также является частью валютной системы.

41. Мвф: цели и задачи. Функции и участие России.

МВФ – это межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений и оказания финансовой помощи. Это специализированное учреждение ООН, которое является основой мировой валютной системы.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия, поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале этого учреждения. Капитал МВФ складывается из взносов государств-участников. Каждая страна имеет квоту, выраженную в определенном количестве СДР. Их размер устанавливается на основе удельного веса страны в мировой экономике и торговле.

Квоты периодически пересматриваются. 2002 год квоты составляли – 20% США, 2% - РФ. Квота определяет сумму подписки страны на капитал МВФ, возможность использования ресурсов фонда, объем кредитования, количество голосов, которыми страна обладает.

Функции:

1. Выпуск специальных прав заимствования СДР, которые используются в международных расчетах вместо золота с 1970 года.

2. Регулирование режима валютных курсов. #Недопустимость множества валютных курсов.

3. Регулирование валютной деятельности, направленное главным образом на устранение валютных ограничений.

4. Международное кредитование, урегулирование внешнего долга.

5. Мониторинг денежных потоков, международных финансов, мировых рынков.

Из всех международных финансовых институтов лишь несколько предоставляют кредитные ресурсы бесплатно: международная ассоциация развития, и частично (не всегда) европейский банк реконструкции и развития. Остальные – на платной основе. Однако плата осуществляется по ставке с рыночной, более приемлемыми являются и сроки.

В каждом конкретном случае к заемщику подходят индивидуально.

Основное условие предоставления кредита:

- для получения кредита страна заемщик обязана выполнить ряд условий фонда, то есть принять к исполнению определенные экономические обязательства.

- принять инструменты МВФ для мониторинга и корректировки макроэкономической политики.

Одним из таких инструментов является инфляционное таргетирование. Наказание за отставание в реализации согласованной программы – это сокращение размеров выданного кредита.

Первые контакты советских ученых с международными финансовыми организациями начались во 2 половине 80-х годов, когда страна встала на путь рыночных преобразований.

С 1 июня 1992 года российская федерация является полноправным членом МВФ. Одновременно МВФ поддерживает рыночные преобразования в бывших советских республиках и бывших странах соц. лагеря.

Для помощи этим государствам создается европейский банк реконструкции и развития. В первые годы своей деятельности бак бесплатно предоставлял кредиты для осуществления рыночных преобразований.

Основные направления сотрудничества России с МВФ:

1. структурная реформа в промышленности, в том числе приватизация, реструктуризация естественных монополий.

2. реформирование банковской и денежной системы: устранение неплатежей и бартера, реструктуризация банковской системы, внедрение международной системы финансовой отчетности.

3. Налоговая реформа, упорядочивание государственных расходов и реорганизация государственного аппарата

4. Аграрная и земельная реформы.

5. Система социальной поддержки населения

10 лет отношения России с фондом строились по принципу – «финансовая помощь в обмен на выполнение определенных обязательств». Российская Федерация приняла на себя обязательства выполнения следующих экономических параметров:

1. уровень бюджетного дефицита

2. Объем золотовалютных резервов

3. уровень валютного долга

4. валютный курс

5. процентная ставка

Периодически МВФ проводил консультации в ходе которых выяснялись причины отклонения от согласованных показателей, намечались меры по исправлению положения и рассматривалась возможность корректировки первоначальных показателей. Благодаря этому были достигнуты следующие положительные моменты:

1. РФ получила доступ к кредитным ресурсам

2. Россия присоединилась к системе СДР

3. Частично удалось решить проблему внешнего долга

4. интеграция в мировую экономику и наметившееся вступление РФ в ВТО

Отрицательные моменты:

1. Высокие темпы либерализации международных валютных отношений России опережали темпы стабилизации национальной экономики, следовательно утечка капитала за границу в крупных размерах

2. зависимость России от кредитов фонда, от которых избавляется страна именно сейчас.

3. Уязвимость внешнего сектора (торговля газом) – нестабильность цен

Проблема вступления России в ВТО – закрепление за Россией функции сырьевого придатка.

- советы и рекомендации МВФ не всегда приводят к улучшению экономического состояния страны, поскольку МВФ не в состоянии учесть всех особенностей конкретного государства.

- часто отношения государств-заемщиков с фондом строятся по принципу банк-клиент. Необходимо развивать партнерские отношения с МВФ

- необходимо ограничивать объем заимствования для того, чтобы не попасть в финансовую зависимость от фонда

- российское руководство и МВФ уменьшили приоритетность своих отношений друг с другом