Заключение

В условиях нормально развивающейся рыночной экономики, при достижении достаточно высокого уровня доходов и по общему объему, и на душу населения образуется устойчивый запас денег в виде сбережений. Это некоторый избыток денег над текущими повседневными нуждами. В условиях рыночной экономики он имеет четкий экономический смысл – инвестиционный капитал. То есть имеется определенный фонд свободных денежных средств и есть конкретные общественные потребности, которые должны покрываться за счет этих средств, но объединение их в единую работающую систему представляет собой очень трудную задачу. Сбережения раздроблены, а рациональное их использование требует их концентрации. В превращении разрозненных сбережений в работающий капитал огромную роль играют финансовые посредники.

Финансовое посредничество – это процесс аккумуляции денежных средств многих мелких инвесторов для последующего инвестирования этих средств с целью удовлетворения потребностей инвесторов.

На сегодняшний день на финансовых рынках представлены разнообразные виды финансовых посредников. Среди них можно выделить коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, кредитные кооперативы, лизинговые, факторинговые компании, страховые компании и другие. Существует несколько точек зрения по поводу классификаций финансовых посредников, разнообразие точек зрения обусловлено тем, что нет общепринятых критериев их классификации.

В данной работе мы рассматривали самую распространенную классификацию финансовых посредников – ее сторонники говорят о том, что функцию перераспределения свободных финансовых ресурсов от потенциальных инвесторов к заемщикам выполняет финансово-кредитная система, разделяющаяся на две подсистемы – банковскую и небанковскую. Каждая из этих подсистем представлена отдельными институтами. Банковское посредничество было рассмотрено нами на примере деятельности коммерческих банков. Небанковские финансовые посредники представлены в данной работе инвестиционными фондами, кредитными кооперативами, страховыми организациями и негосударственными пенсионными фондами.

Обе эти подсистемы обладают определенными особенностями, но общим в них является то, что по сути они выполняют одинаковые функции – перераспределяют финансовые ресурсы между отраслями экономики, аккумулируя средства мелких инвесторов, трансформируя их и перемещая к потребителям капитала. Они обладают большими объемами информации, что позволяет им снижать информационную асимметрию на финансовых рынках. То есть банки и небанковские институты выполняют в области посредничества единую миссию, но каждый из них располагает специфичным арсеналом продуктов, через которые и выполняется удовлетворение потребностей инвесторов.

Уровень банковского финансового посредничества в стране измеряется коэффициентами, отражающими отношение банковских активов и банковского кредита к ВВП. В России в последние годы наблюдается увеличение данных показателей, что подтверждает мнение о росте финансового посредничества. К тому же, проектом стратегии развития банковского сектора России на период до 2015 г. предусмотрен дальнейший рост данных величин. На сегодняшний день банки в финансовом посредничестве играют главенствующую роль, однако в течение времени наблюдается снижение их доли и усиление роли небанковских финансовых посредников. Возрастает количество и стоимость чистых активов ПИФов, постепенно, в рамках проведения пенсионной реформы, увеличиваются активы и количество клиентов НПФ, страховые компании активно выполняют посреднические функции, помимо своей основной страховой функции.

Также на рынке наблюдается усиление взаимодействия финансовых посредников. Банковские и небанковские посредники начали взаимодействие для наиболее качественного обслуживания своих клиентов, для расширения каналов продаж и для универсализации своей деятельности. Считается, что после вступления России в ВТО, нужно ожидать, что на рынок придут крупнейшие западные финансовые структуры и пойдет процесс конкурентного вытеснения или поглощения мелких финансовых посредников, именно объединение разных видов посредников, создание интегрированных финансовых посредников (или финансовых супермаркетов) обеспечит выживание и сохранит конкурентоспособность. Хотя в России пока рано еще говорить о полноценных финансовых супермаркетах, но взаимодействие их имеет место. Особенно востребованной на российском рынке стала совместная деятельность банков со страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами. Среди ограничений роста взаимодействия банковских и небанковских финансовых посредников выделяют отсутствие законодательной базы, регулирующей совместную деятельность, недоверие к небанковским институтам, низкую инвестиционная активность и различие масштабов деятельности данных отраслей. И если устранить эти ограничения, то появившееся взаимодействие финансовых посредников, сможет перерасти в финансовые супермаркеты, все больше будет способствовать завоеванию новых ниш рынка, расширению клиентской базы и повышению эффективности их деятельности.

Конечно, развитие финансового посредничества на современном этапе не обходится без проблем, которые требуют внимания. Одной из проблем, на наш взгляд, является отсутствии единого регулятора, который мог бы контролировать всю посредническую деятельность. Создание подобной структуры, либо создание четкой системы законодательного регулирования, позволит решить проблему отсутствия ответственных лиц в спорных вопросах.

Следующая проблема - отсутствие доверия населения. В России при явном попустительстве государства, в результате серии афер типа «МММ» и других финансовых пирамид, население утратило веру в надежность отечественной финансовой системы, что стало мощным тормозом экономического развития страны, особенно остро недоверие проявляется к небанковским финансовым посредникам, банковские посредники считаются более устойчивыми и надежными (так, например, согласно рейтингу общественных институтов, опубликованному в декабре 2010 г. Центром стратегических исследований (ЦСИ) уровень доверия населения к Сбербанку России сопоставим с уровнем доверия к русской православной церкви) [48]. Решение данной проблемы «осторожности» видится в том, чтобы с одной стороны, целенаправленно формировать в обществе доверие к финансовым институтам, включая частные, а, с другой стороны, расширять круг организаций, предлагающих населению услуги по добровольным сбережениям, за счет пользующихся доверием крупных банков и инвестиционных компаний.

Еще одна проблема - низкая финансовая грамотность. Люди, являясь потенциальными инвесторами, зачастую даже не знают, куда можно вкладывать свои сбережения. Для реальных сдвигов в направлении повышения финансовой грамотности необходимо расширить права инвесторов по выбору и корректировке объектов инвестирования, а также создать заинтересованность у финансовых институтов, аккумулирующих данные сбережения, в предоставлении клиентам отвечающих современным требованиям инвестиционных и образовательных сервисов, помогающих людям становиться разумными инвесторами.

В результате, хочется отметить, что в целом Россия имеет огромный потенциал для развития финансового посредничества. И при решении назревших проблем, выстраивании взаимоотношений между институтами, финансовое посредничество в России сможет выйти на новый уровень и реализовать свой потенциал.