18.Риск-менеджмент:правила, задачи органа

Правила и приемы:

1.Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собствн-ый капитал

2.Всегда надо думать о последствиях риска

3.Полож-е решение принимается лишь при отсут-и сомнения

4.Нельзя рисковать многим ради малого

5.При наличии сомнения принимаются отрицюрешения

6.Нельзя думать, что всегда сущ.только одно решение,возможно,что есть и др варианты

Какие задачи стоят перед органами управления риском:

1)проводить инвестиции в соот-и с действующим законом и уставом хозяйствующего субъекта

2)разрабатывать прогу рисковой инвестиционной деятельности

3)собирать,анализировать, обрабатывать и хранить инфу об окружающей обтановке

4)опред степень и ст-ть рисков,стратегию и приемы управления

5)разраб.пргу рисковых решений и организ-ть контроль ее выполнения

6)осущ-ть страховую деятельность

7) определяет сроки и условия гарантии обязательств, правами, гарантии обслуживания

Приемы снижения степени риска:

1)диверсификация – процесс распределения инвестируемых ср-в между различными объектами вложения капитала непосредственно несвязанных между собой

2)приобретение дополнит.информации о выборе и результатах

3)лимитирование –установление предельных сумм расходов, назначение ответст.лиц за соотвт.статьи расходов и опред.санкций за их превышение

4)самострахование-создание натур. и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах

5)страхование- защита имущественных инетерсов хозяйст-х субъектов и граждан при наступлении опредл-х событий за счет денж.фондов формир-х из уплачиваемых ими страховых взносов

4 Функции страхования:

1.рисковая функция-в рамках действия этой фун-и происходит перераспределение денежной формы ст-ти между участниками страхования в связи с послед.случ.страховых событий выражается в возмещение риска.

2.предупредительные (-финансирование за счет ср-в страхового фонда,)мероприятий по уменьшению страхового риска

3.сберегательная-сбережения ср-в до наступления страхового случая

4.контрольная функция-контроль за строго целевым формированием и использованием ср-в страхового фонда

Страхование может осущ-ся в обязательной и добровольной формах.

Обязательное страхование осущ.в силу закона на основе законодательных актов РФ

Добровольное страхование осущ-ся на основе договора договора между страхователем и страховщиком

19.Кол-ое измерение степени риска: показатели и математическая оценка вариантов.

Показатели:

1.математическое ожидание- средне- арифметическое ожидаемых доходностей(ri),инвестиций взвешенная по вероятности возникновения(pi) отдельных значений

_ n

r=∑ri*pi , n-кол-во вариантов,

i=1

2.Диссперсия –кол-ый измеритель степени разброса значений переменной вокруг ее сред.величины(мат.ожидания)

n -

δ²=∑(ri-r)²*pi

3.Среднеквадратическое или стандартное отклонение-используется для количественного измерения степени риска планируемых инвестиций. Чем больше разброс ожидаемых значений доходности вложений вокруг их среднеарифметической сопряженной с данным вложением.

n

δ = √δ²=√∑(ri-r)²*pi

i=1

Коэф-т корреляции рассчитывается для определения тесноты связи 2-х переменных

Ρ=1-полная связь

ρАБ= Cov(АБ)/δА*δБ

Сov(А,Б)-коэф-т ковариации

Cov(А,Б)=∑(ri-r)*(ri-r)*pi

Распределение вероятности доходности акций

Варианты		вероятность	дохожность
прогноза	Акция А	Акция Б	Акция А	Акция Б
Оптический	0,3	0,3	100	20
Реалистический	0,4	0,4	15	15
пессимистический	0,3	0,3	-70	10

Матем.ожидание для акции А и Б

√А= 100*0,3+15*0,4+(-70)*0,3=15%

√Б= 20*0,3+15*0,4+10*0,3=15%

Расчет среднего квадратичного отклонения

акции	Ki	Pi	r	Ri-r	(Ri-r)*Pi
A	100	0,3	85	85	2167,5
A	15	0,4	0	0	0
A	-70	0,3	-85	-85	2167,5
Итого А (дисперсия)		1			4335
В	20		15	5	7,5
В	15		15	0	0
В	10		15	-5	7,5
Итого В (дисперсия)		1			15
σ отклонение √В					3,873
σ отклонение √А					65,841

Коэффициент корреляции:

∫АБ= Cov(AB)/σA*σБ

Cov (A,B) – коэффициент ковариации

Cov (A,B) = ∑(Ri (в степени а)- √А)* Pi (в степени б)- √Б)*Pi = 85 * 5 * 0.3 + 0 + 0.4 * (-85) *

(-5)*0.3=225