- •Глава 3. Эмиссия и обращение ценных бумаг
- •1. Основные понятия
- •2. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •2.1. Государственное регулирование эмиссии ценных бумаг
- •2.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •2.3. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг
- •2.4. Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •2.5. Проспект ценных бумаг
- •2.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •2.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •2.8. Отчет (уведомление) об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •2.9. Недобросовестная эмиссия
- •3. Некоторые особенности эмиссии ценных бумаг
- •3.1. Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •3.2. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц
- •3.3. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •3.4. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •3.5. Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •3.6. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •3.7. Особенности эмиссии облигаций
- •4. Раскрытие информации
- •4.1. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии
- •4.2. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах
- •4.3. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах
- •4.4. Информационные агентства и финансовая пресса
- •4.5. Рейтинговые агентства
- •4.6. Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •4.7. Служебная (инсайдерская) информация
- •5. Обращение эмиссионных ценных бумаг
- •5.1. Понятие обращения и публичного обращения эмиссионных ценных бумаг. Ограничения на обращение эмиссионных ценных бумаг
- •5.2. Удостоверение, переход и осуществление прав собственности на эмиссионные ценные бумаги
3. Некоторые особенности эмиссии ценных бумаг
Существуют особенности эмиссии ценных бумаг, которые различаются в зависимости от вида (категории) и способа их размещения по срокам представления документов, по срокам размещения ценных бумаг, по форме оплаты и другим основаниям.
Особенности размещения акций при учреждении, при увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций, при конвертации путем изменения номинальной стоимости акций представлены в таблице 1.
3.1. Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
Размещение акций при учреждении акционерного общества осуществляется путем их распределения среди учредителей этого акционерного общества, а в случае учреждения акционерного общества одним лицом - путем их приобретения единственным учредителем. При этом распределение акций среди учредителей (приобретение акций единственным учредителем) акционерного общества осуществляется в день государственной регистрации акционерного общества, до государственной регистрации их выпуска.
При учреждении акционерного общества государственная регистрация выпуска акций и государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций осуществляются одновременно. Документы на государственную регистрацию выпуска акций, распределенных среди учредителей (приобретенных единственным учредителем) акционерного общества при его учреждении, должны быть представлены в регистрирующий орган в течение одного месяца с даты государственной регистрации акционерного общества.
3.2. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых при реорганизации, утверждается:
при слиянии - на основании и в соответствии с договором о слиянии;
при присоединении - на основании и в соответствии с договором о присоединении и, в случае размещения при присоединении к акционерному обществу дополнительных акций, - также решением об увеличении уставного капитала этого акционерного общества путем размещения дополнительных акций;
при разделении - на основании и в соответствии с решением о разделении;
при выделении - на основании и в соответствии с решением о выделении;
при преобразовании - на основании и в соответствии с решением о преобразовании.
В случае размещения ценных бумаг при слиянии, разделении, выделении, преобразовании юридических лиц для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган дополнительно представляются:
документ, подтверждающий внесение записи в Единый государственный реестр юридических лиц о прекращении деятельности и/или создании в результате реорганизации соответствующего юридического лица.
Решение о реорганизации, а также договоры о слиянии и присоединении, если этими договорами предусмотрена консолидация и дробление акций, могут предусматривать коэффициент конвертации (коэффициент распределения) акций, рассчитанный с учетом результатов их консолидации и дробления, которые на момент их принятия (утверждения) еще не осуществлены. Решения о дроблении и консолидации акций, а также решение о реорганизации могут быть приняты одновременно.
Акции при реорганизации могут быть конвертированы только в акции. При этом обыкновенные акции могут быть конвертированы только в обыкновенные акции, а привилегированные акции - в обыкновенные или привилегированные акции.
Ценные бумаги юридических лиц, реорганизуемых путем присоединения, слияния, разделения, выделения и преобразования, при их конвертации погашаются (аннулируются).
Уставный капитал акционерных обществ, созданных в результате слияния, присоединения или разделения, формируется за счет уставного капитала и/или за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) акционерных обществ, реорганизованных путем такого слияния, присоединения или разделения.