Классификация денежных потоков

Цель: понять структуру ден. потоков и котлового показателя, знать тенденции изменения отдельных частей, оценка будущих изменений элементов.

1. По видам деятельности:

   	Поступления	Выплаты
   Основная (операционная, текущая, производственная) - движение оборотных средств	От реализации - настоящего периода - предыдущего периода (дебиторская задолженность) - будущего периода (аванс)	- за сырье и материалы - электроэнергия - зарплата - упр. расходы - коммерч. расходы - % за кредит - налог
   Инвестиционная - движение ВнА	- дивиденды - реализация ценных бумаг - реализация ОС	- приобретение ОС - приобретение НМА - приобретение ценных бумаг
   Финансовая (пассивы) – привлечение фин. ресурсов	- эмиссия ценных бумаг - кредит - целевые поступления от собственников	- %, дивиденды по ценным бумагам - погашение кредитов - погашение облигаций - эмиссионные расходы

2. По полноте:

1. Валовые ДП (положительные ДП – поступления, отрицательные ДП – выплаты)

2. Чистые ДП (поступления за вычетом выплат за период)

ЧДП:

• для оценки деятельности (ЧДП > / < нуля),

• для анализа видов деятельности (если ЧДП > 0, за счет чего? Он складывается из ЧДП по основной д-ти, ЧДП по инв. деятельности, ЧДП по финансовой д-ти). Например, если ЧДП ос < 0, а ЧДП инв > 0 в течение долгого периода, то это плохо для предприятия: основная деятельность, для которой оно создано, не приносит дохода, но при этом постоянно берутся кредиты.

• при оценке ЧП

3. По достаточности:

1. Дефицитный ДП – сумма всех поступлений за период недостаточна для покрытия необходимых выплат (начальная стадия развития предприятия, инвестиционный период, неплатежеспособность крупного клиента). Необходимо искать доп. Источники поступлений.

2. Избыточный ДП – сумма всех поступлений существенно превышает необходимые выплаты (стадия роста предприятия, большая маржа). Искать новые направления вложения денежных средств.

4. По степени учета инфляции:

1. Номинальный ДП – выражен в денежных единицах с низкой покупательной способностью

2. Реальный ДП – выражен в д.е. с постоянной покупательной способностью

Как от номинального ДП перейти к реальному ДП:

1. Выразить в твердой валюте,

2. Выразить в натуральной форме,

3. Скорректировать на темп инфляции

5. Планирование доходной части бюджета

Основная сложность – доступность информации для планирования.

1. Информация полная, большое кол-во наблюдений (предприятие существует более 3 лет)

2. Информация неполная, относительно небольшое кол-во наблюдений (1-2 года предприятие на рынке)

3. Собственная информация отсутствует (менее 1 года)

1) Методы регрессионно-корреляционного анализа

Цель: найти зависимость: Д = f (факторы… )

- ряд наблюдений и факторов нужно иметь.

1. Выбрать факторы, которые влияют на наши Д (доходы)

2. Найти значения факторов за ряд периодов

3. Исключить зависимость между факторами

Если коэффициент корреляции стремится к 1 => зависимость (попарная корреляция – с помощью MathCAD)

Надо убрать те факторы, которые определены другими.

4. Метод наименьших квадратов для определения вида функциональной зависимости

Отклонения от линии

=> Выбираем ту линию, отклонение от которой наименьшее.

Возводим в квадрат, чтобы исключить «-« и «+».

5. Расчет коэффициента детерминации – показывает, насколько хорошо наше уравнение объясняет реальность.

2) 1-2 года

Задача: анализ доходов, выявление тенденций.

Графический метод – строим временной график – откладываем наши наблюдения (доходы по видам бизнеса, по продуктам – не все вместе)

1. Выявить сезонность наших продаж

2. Тенденции (рост, падение)

3. Необходимое кол-во оборудования и его закупка

4. Кол-во персонала и его загрузка

• Нужно выследить резкие скачки и проанализировать их причины

• Затем исключить значения этих скачков => более сглаженный график

• Планирование на будущий год новых влияющих факторов, напр, появление новых компаний – конкурентов

• Запланировать новые доходы с учетом этих факторов

• Анализ потребностей наших клиентов и предложить такое совершенствование т/р/у, которое может привести к росту дохода

3) 1. Возможные аналоги в СМИ – изучение

2. Экспертный опрос

- выбираем людей так или иначе причастных к данной тематике

3. Провести / заказать маркетинговое исследование

- позволит детализировать данные, полученные в результате экспертного опроса

Доходы зависят от того как считается выручка по отгрузке/ по оплате.

Доходы по видам деятельности: