29. Роль мвф

МВФ - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений меж­ду государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валют­ных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем пре­доставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ был учреж­ден на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходив­шей в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

Членами МВФ являются 186 стран, в т.ч. Россия с 01.06.1992 года. Капитал МВФ формируется в основном за счёт квот (взносов стран-членов). Размер квоты каждой страны – члена зависит от размеров её экономики. От размера квоты зависит количество голосов страны в МВФ, размер кредита стране, доля страны в капитале, распределяемом Фондом. Система управления МВФ включает 3 органа. Высшим руководящим органом является Совет управляющих, состоящих из представителей всех стран – членов (обычно министров финансов или руководителей центральных банков). Совет управляющих решает ключевые вопросы, поэтому его основные функции: внесение изменений в статьи Соглашения об учреждении, принятие новых членов, определение размеров квот, выборы членов. Текущее управление Фондом осуществляет Совет директоров. Это постоянно действующий орган. Функции Совета директоров: предоставление кредитов, надзор за политикой валютных курсов и другие. Совет директоров избирает Директора – распорядителя на 5 лет. Его функции: возглавлять штат сотрудников Фонда, ведать текущими вопросами, выполнять роль председателя Совета директоров.

Цели: 1) стимулирование международного сотрудничества в валютной сфере; 2)создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; 3)оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты; 4) предоставление на временной основе финансовых средств странам – членам Фонда для корректировки их платежных балансов, сокращение продолжительности и масштабов дефицита международных платежных балансов стран – участниц Фонда.

Главная цель - поддержание стабильности мировой валютной системы. Для стран – участниц это означает недопущение резких и значительных колебаний валютных курсов и исключение девальваций национальных валют для получения несправедливых конкурентных преимуществ перед другими странами-членами.

Основные меры:

1. Разработка «Кодекса валютного поведения» и контроль за его соблюдением государствами – членами. Кодекс включает 5 правил: а) стабильность валютного обмена; б) многосторонний характер операций текущего ПБ (операции текущего ПБ – это покупка и продажа товаров и услуг за рубежом, а также односторонние зарубежные переводы; многосторонний характер указанных операций – это их осуществление на основе правил, единых для всех стран – членов Фонда); в) недискриминация (равенство условий кредитования разных стран – членов Фонда); г) конвертируемость валют (это способность национальных валют свободно использоваться). д) внешнее равновесие (покрытие дефицита, урегулирование ПБ). Это сокращение или даже преодоление дефицита ПБ.

2. Предоставление странам – членам финансовых ресурсов для выполнения Кодекса.

3. Согласование действий стран в валютной области.

4. Влияние на экономическую политику стран, испытывающих серьезные трудности в урегулировании ПБ. Такое влияние осуществляется, в основном, через взаимное кредитование – это кредитование экономических программ, одобренных МВФ, за счет финансовых квот стран – членов.

Наблюдение за макроэкономической политикой осуществляется для быстрого покрытия дефицита ПБ страны и погашения задолженности перед МВФ. В процессе наблюдения за макроэкономической политикой стран Фонд выполняет несколько функций: надзора, финансовой и технической помощи.

Надзор – право Фонда осуществлять жесткое наблюдение за экономической политикой стран – членов: политикой валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Финансовая помощь – использование финансовых ресурсов Фонда странами – членами, испытывающими сложности с урегулированием ПБ и предоставившими в Фонд программы реформ. Функцию технической помощи МВФ выполняет в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. ТП состоит из двух частей: консалтинга и трейнинга.

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органа­ми - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на под­держку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

«Стэнд-бай» - соглашения о резервном кредите, обеспечивают стране-члену гарантию того, что она смо­жет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с договоренностью в любое время при соблюдении страной оговоренных условий. Главное назначение - кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-чле­нов

Механизм воздействия:

1. Кредитные механизмы

2. Консуль

Роль МВФ

1) проводник установки на демонетизацию золота, вытеснение его из мировой вал системы.

2) Международный резервный актив

3) межгос регулирование режима вал курсов стран-членов

4) устранение вал ограничений

5) предоставление кредитов

6) контроль за вал пол стран-членов и мри эк

Банк международных расчетов (БМР, 1930 г.).

БМР - банк центральных банков. Функции:1) содействовать сотрудничеству между цент­ральными банками, обеспечивать благоприятные условия для между­народных финансовых операций; 2) действовать в качестве банка-аген­та или банка-депозитария при проведении международных кредитных и других операций своих членов. БМР вы­полняет операции:• депозитно-ссудные операции с центральными банками;• прием правительственных вкладов по особым соглашениям;

• операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций);• куплю-продажу и хранение золота (золотые запасы БМР 210 т), сделки своп с золотом;• операции на мировых рынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) в качестве агента или корреспондента центральных банков;• содействие развитию взаимных международных расчетов на ос­нове соглашений с центральными банками.

В соответствии с уставом операции банка должны согласовывать­ся с денежно-кредитной политикой центральных банков соответству­ющих стран. Банку не разрешено открывать текущие счета и предос­тавлять кредиты правительствам.

Основной источник ресурсов БМР - краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним Банк размещает их на рыночных ус­ловиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспондентах. Основной активной операцией БМР является предоставление валютных кредитов центральным банкам.

Таким образом, МВФ является ключевым звеном системы регулирова­ния мировой экономики, согласования национальных макроэкономических политик.

Сейчас МВФ располагает $250 млрд. Увеличение ресурсов будет происходить за счет добровольных взносов стран, причем механизмов финансирования будет несколько. Например, Россия и Китай будут покупать облигации МВФ. Предполагается, что облигации будут иметь наивысший кредитный рейтинг и страны смогут размещать в них свои резервы.

Отметим, что за увеличение ресурсов МВФ выступала Россия. В подготовленном к саммиту G20 документе было сказано, что Сумма доступных фонду средств должна быть достаточна для обеспечения выполнения им функций кредитора, говорится в документе. Увеличить ресурсы МВФ до $500 млрд призвал премьер-министр Великобритании Гордон Браун. Увеличение ресурсов МВФ даст ему возможность оказать помощь странам, пострадавшим от глобального экономического кризиса.

Китай, обладающий крупнейшими в мире золотовалютными резервами (более $1,8 трлн), заявил о готовности совместно с МВФ участвовать в программах помощи странам, пострадавшим от кризиса.Эксперты указывают, что Китай мог бы без труда предоставить в распоряжение МВФ значительные ресурсы, добившись расширения влияния в фонде. Но центральную роль в международных усилиях по борьбе с кризисом должен играть все-таки МВФ, считает министр финансов Великобритании Гордон Браун.

Япония готова предложить Международному валютному фонду МВФ $106 млрд, если возникнет необходимость в привлечении дополнительных средств для помощи развивающимся странам.