Понятие международной (мировой) валютной системы

Эволюция мировой валютной системы зависит от уровня развития:

• товарного производства

• мирового рынка

• МРТ (международное разделение труда)

• мирового хозяйства в целом.

Принято считать, что существовало несколько мировых валютных систем:

1. 1867 г. – Парижское соглашение. Основа – золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт – это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т.е. золотой паритет. Золотой паритет – соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978г.

2. 1922 г. – Генуэсская международная конференция. Основа – золото девизный стандарт (девиз – иностранная валюта для международных расчетов). Золотодевизный (золотовалютный) стандарт – урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценение которых вызывало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944г.

3. 1944 г. – Бреттон-Вудское соглашение:

1 сохранен золото-девизный стандарт, при этом золото признавалось основой мировой валютной системы,

2 роль основных валют отдавалась доллару и фунту стерлингов,

3 изменение курсов национальных валют проводилось через механизм девальвации и ревальвации,

4для регулирования системы создали международный фонд (МВФ) и международный банк развития и реконструкции (МБРР)

4. 1976 – Ямайское соглашение:

• проведена демонетизация золота и отменен официальный масштаб цен

• установлена система плавающих валютных курсов

• вместо золото-девизного стандарта ввели так называемый унифицированный стандарт, кот. затем трансформировался в многовалютный стандарт

Одновременно в Европе происходил процесс дальнейшего совершенствования валютной системы. Прежде всего отметим введение стандарта ЭКЮ – европейской валютной единицы, построенной по принципы валютной корзины. В ее состав вошли 13 западно-европейских валют. В первые 10 лет существования европейской валютной системы удалось удержать стабильные обменные курсы национальной обменных валют, что дало возможность в начале 90-х XX в. перейти к более высокой интеграции и ввести ЕВРО.

Валютная система России после ее вступления в 1992г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9.10.1992г., «О Центральном банке», указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.

В июле 1992г. Центральный банк РФ отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютного курса. С середины 1995г. режим «плавающего» курса был заменен режимом «валютного коридора». В 1995-1997гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998-2000гг. введен «горизонтальный валютный коридор», а с сентября 1998г. курс рубля находится в режиме «свободного плавания».

Центральный банк РФ определил официальный курс ежедневно исходя из ряда показателей: спроса и предложения на иностранную валюту в России, ситуация на международных валютных рынках, уровня инфляции, величины государственных золотовалютных резервов, состояния платежного баланса.

Из наиболее существенных ограничений по текущим валютным операциям в России сохраняется, по сути, лишь требование об обязательной репатриации экспортных поступлений и продажи части экспортной валютной выручки (в течение 14 дней) на внутреннем валютном рынке.

В соответствии с российским законодательством сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются через банки, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций (уполномоченные банки), а также через валютные биржи.

Основным органом валютного регулирования Российской Федерации является Центральный банк РФ.

Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС.

Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной целью которого является создание европейского центрального банка. Предполагается, что он будет проводить единую европейскую денежно-кредитную политику и осуществлять эмиссию новой коллективной валюты– евро.

Переход на ЕВРО условно можно разбить на 3 этапа:

1. Июль 1990 – декабрь 1993.

• максимально сблизить уровни развития экономики,

• достигнуть низких темпов роста инфляции,

• обеспечить стабильность курсов валют

2. Январь 1994 – январь 1999.

• создание европейского валютного института, кот. провел работу по организации европейского ЦБ

• установление жестких требований к странам зоны ЕВРО (уровень дефицита ГБ не более 3% от ВВП, уровень гос. долга менее 60% от ВВП, стабильный обмен курсов валют: пределы колебания +- 15%)

3. С 1999 г. стала функционировать европейская система ЦБ. ЭКЮ заменено на ЕВРО

Показатели	США	ЕВРО зона
Доля в мировом ВВП	20,9 %	15,3%
Ср. темп роста ВВП (2000-2004)	2,4	1,4
Доля в мировой К-ии рынка акций (2005)	44%	16%
К-ия фондового рынка (2005)	139%	57%
ВВП на душу насел. (в евро)	34 700	24 400