12. Рынок ценных бумаг как эффективный инструмент финансирования экономики.

Рынок ценных бумаг - это сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа важных финансовых инструментов; совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ЦБ

С т.зр. товарного хозяйства РЦБ, с одной стороны, подобен рынку любого др товара, ибо ЦБ - это тоже товар, а с другой - имеет особенности, связанные со спецификой своего товара - ЦБ.

Классификации видов РЦБ имеют много сходства с классификациями самих видов ЦБ. Различают:

• международ. и национ. РЦБ;

• национ. и регион. (террит) рынки;

• рынки конкретных видов ЦБ (акций, облигаций);

• рынки гос. и корпоративных (негос) ЦБ;

• РЦБ и производных инструментов.

Вместе с денежным и валютным рынками РЦБ входит в понятие финансового рынка.

РЦБ часто называется фондовым рынком. Устоявшегося различия между этими понятиями в РФ пока нет. Понятие фонд. рынка используется как синоним понятия РЦБ, существуют более узкие трактовки (фондовый рынок охватывает только ЦБги корпораций, или он является РЦБ, кот принято относить к фондовым (капитальным) ценностям.

Поскольку одной из основополагающих целей товарной экономики вообще явл. получение прибыли, постольку любая деят-ть есть или должна быть сферой приумножения капитала, и с этой позиции любой рынок есть одновременно и рынок для вложения капиталов.

Ден. ср-ва м.б. вложены в производственную и торговую деят-ть, недвижимость, антиквариат, драг. мет., и во всех случаях эти ден. ср-ва с течением времени могут иметь свой прирост, т.е. принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал.

Сфера, где можно накопить капитал или откуда его получить, есть финансовая сфера деятельности. Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, являются:

• рынок банк. капиталов; • РЦБ; • валютный рынок; • рынок страховых и пенсионных фондов.

Следует различать рынки, куда можно только вкладывать капитал (первичные рынки) и собственно финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются, концентрируются, централизуются и вкладываются, в конечном счете, в первичные рынки. Финансовые рынки (рынки капиталов) — это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.

Поскольку далеко не все ЦБги ведут свое происхождение от денежных капиталов, постольку РЦБ не может в полном объеме быть отнесен к фин. рынку. В той части, в какой РЦБ основывается на деньгах как на капитале, он называется фонд. рынком и в этом своем качестве явл составной частью фин. рынка. Фонд. рынок образует большую часть РЦБ. Оставшаяся часть РЦБ из-за сравнительно небольших размеров не получила специального названия, и поэтому РЦБ и фонд. рынок считаются синонимами.

Место РЦБ бумаг можно оценить с двух позиций:

- точки зрения объемов привлечения денежных средств из разных источников;

- точки зрения вложения свободных денежных средств в какой-либо рынок.

Рынок ценных бумаг позволяет через использование ценных бумаг осуществлять накопление, концентрацию и централизацию капиталов и на этой основе их перераспределение в соответствии с требованиями рынка. Рынок ценных бумаг является источником привлечения капитала. Функции рынка ценных бумаг:

1.коммерческую (получение дохода),

2.ценностную (обеспечение процесса ценообразования,

3.информационную,

4.регулирующую.

Специфические функции рынка ценных бумаг:

1. перераспределение денежных средств,

2. перераспределение рисков между владельцами ценных бумаг