- •10.1. Введение
- •10.2. Международные финансы и иностранный капитал в национальных экономиках
- •10.2.1. Международные финансы: понятие, состав, функции
- •10.2.2. Национальная финансовая самообеспеченность и дефициты
- •Развитые страны -265 -201 -213 -209 -206 -392 -454 -369 -430
- •10.2.3. Потоки и объем международных финансовых ресурсов
- •Активы Всего 2464 3315 7400 7401 6930 6808 8318 10075 11079
- •*Бонды и другие долговые ценные бумаги
- •(В млрд долл.)
- •(В млрд долл.)
- •10.3. Мировая внешняя задолженность
- •10.3.1. Международные долговые обязательства развитых стран
- •10.3.2. Внешние долги и платежи развивающихся и других стран с формирующимися рынками
- •10.4. Международное финансовое положение России
- •10.4.1. Товарный экспорт – главный источник валютных доходов России
- •10.4.2.Финансовые дефициты и профициты в российской экономике
- •10.4.3. Долговые обязательства России перед нерезидентами
- •10.4.4. Долговые требования России к иностранным государствам
- •10.1. Введение 1
- •10.2.2. Национальная финансовая самообеспеченность и дефициты 4
- •10.3.1. Международные долговые обязательства развитых стран 11
Развитые страны -265 -201 -213 -209 -206 -392 -454 -369 -430
США -417 -382 -461 -523 -625 -729 -788 -731 -664
Еврозона -35 8 50 48 120 47 33 29 -65
Япония 120 88 113 136 172 166 170 211 194
НИС ЮВА 39 48 55 80 82 75 84 106 84
Развивающиеся и
переходные страны 86 41 77 144 215 446 617 634 785
Азия 39 37 65 82 90 161 278 403 380
Африка 8 1 -9 -4 2 16 28 4 40
Латинская Америка -48 -54 -16 8 21 35 48 16 -37
Средний Восток 71 40 30 59 97 205 254 257 439
СНГ 48 33 30 36 64 88 100 74 128
Страны ЦВЕ -31 -15 -23 -37 -58 -60 -88 -121 -164
Источник: IMF. World Economic Outlook, Oct. 2008, p. 276.
За 2000-2008 гг. суммарные официальные резервы развивающихся и переходных стран, включая золото по цене 35 СДР за 1 тройскую унцию, по данным МВФ, увеличились в 6,9 раз и составили 5,55 трлн долл. В 2008 г. доля развивающейся Азии в общей сумме составила 51,0%, Китая – 39,6; Среднего Востока – 15,6; СНГ – 12,8, России – 10,0; Латинской Америки – 9,3; Африки – 6,9; ЦВЕ – 5,5. За этот период резервы Китая увеличились в 13,0 раз и достигли 2,2 трлн долл., России – в 22,5 раза и возросли до 558,7 млрд долл.6
Дефицитность группы развитых стран определяется отрицательным сальдо США по текущим расчетам, среднегодовой размер которого за 2000-2008 гг. равнялся 591 млрд долл. и в отдельные годы достигал -5,3-6,0% ВВП (2004-2006 гг.). Хронический и нарастающий дефицит текущего платежного баланса США имеют с 1970-х гг., который долгие годы с лихвой перекрывался чистым (сбалансированным) притоком иностранного капитала.
В 1990-е гг. в условиях высокого экономического роста США стали главным реципиентом мирового притока капитала. Во второй половине десятилетия 60% мирового экспорта капитала в объеме совокупного активного сальдо стран мира поступало в США. Однако в отдельные годы отрицательное сальдо по текущим расчетам превышало объем чистого притока капитала в США (1995, 1998, 1999), нехватка чистого притока капитала наблюдалась и в 2004, 2005 гг.
В первой половине 2000-х гг. (валовый) приток капитала в американскую экономику достиг пика в 2004 г. в размере 1,4 трлн долл., в том числе долговых ценных бумаг нерезиденты приобрели на сумму 737 млрд долл. В 2007 г. приток капитала в США в объеме иностранных активов составил 2,0 трлн долл., в том числе в долговых ценных бумагах 731 млрд долл.; отток равнялся 1,3 трлн долл.7
Хронические дефициты по текущим расчетам имеют многие другие развитые страны, в том числе Великобритания (в 2007-2008 гг. минус 3,8-3,6% ВВП), Италия (-2,5-2,8% ВВП), Франция (-1,2-2,8% ВВП). С конца 1970-х гг. развитые страны не обращаются к МВФ за получением кредитов; их дефициты покрываются притоком частного капитала, а нуждающиеся страны-члены ЕС получают помощь из структурных и социальных фондов Союза.
Периферийные страны с формирующимися рынками, за исключением стран Центральной и Восточной Европы, к 2000 годам вышли на положительные значения по текущим расчетам. В 2000-2008 гг. их среднегодовое положительное сальдо составило 338 млрд долл., увеличившись с 2000 г. по 2008 г. в 9 раз – до 785 млрд долл. В совокупном активном сальдо в 2008 г. доля развивающейся Азии составила 48%, стран Среднего Востока – 56%, СНГ – 16%.