10.4.4. Долговые требования России к иностранным государствам

Россия располагает значительными финансовыми активами, основу которых образует задолженность иностранных государств бывшему СССР по государственным и коммерческим кредитам, предоставленным бывшими советскими внешнеторговыми объединениями, а также долги по новым российским кредитам и неплатежам со стороны стран дальнего и ближнего зарубежья.

В 2007 г. российская дебиторская задолженность в объеме зарубежных кредитных активов составили 275,9 млрд долл., сократившись с 2001 г. на 10%. Задолженность нерезидентов перед Россией включает обязательства нерезидентов в объеме долговых ценных бумаг, торговых кредитов и авансов, ссуд/займов, задолженности государственным органам управления, а также по поставкам по межправительственным соглашениям.

За 2001-2007 гг. требования России к нерезидентам-должникам по долговым ценным бумагам возросли в 9,7 раз, по банковским кредитам – в 9 раз, по ссудам и займам – в 2,6 раз, по торговым кредитам и авансам – на 26,5%.

Напротив, просроченная задолженность нерезидентов российским органам государственного управления сократилась почти в 2 раза, а задолженность по российским поставкам нерезидентам на основании межправительственных соглашений – в 2,3 раза.

Таблица №10.14. Иностранные кредитные активы России в 2001 г., 2007 г. (в млрд долл.)

2001 2007

1. долговые ценные бумаги 1,2 11,7

2. прочие инвестиции 188,3 180,2

• торговые кредиты и авансы 11,7 14,8

• ссуды и займы 22,1 57,2

• банки 2,5 22,4

3. наличная иностранная валюта и депозиты 51,3 52,2

4. просроченная задолженность 99,0 52,0

• органы государственного управления 98,9 52,0

• банки 0,06 0,04

5. задолженность по поставкам на основании

межправительственных соглашений 3,6 1,5

всего 306,6 275,9

Источник: ЦБ РФ, 23.02.2008. www.cbr.ru

В момент распада СССР сумма зарубежных финансовых активов страны оценивалась в 123-145 млрд долл., большая их часть была номинирована в советских и переводных рублях, валютная составляющая не достигала половины. СССР щедро помогал другим социалистическим и развивающимся государствам материальными, научно-техническими и людскими ресурсами.

По оценке западных советологов, помощь СССР другим социалистическим странам составила в 1954-1987 гг. 144 млрд долл., развивающимся странам - более 40 млрд долл.; военная помощь СССР другим странам оценивалась в 125 млрд долл.

По оценкам Всемирного банка, в 1977-1982 гг. советская помощь в объеме 40-63% ВВП Вьетнама, Кубы, Монголии и др. пополняла существенную часть их бюджетов. Более половины задолженности 15 крупных должников пришлась на обязательства по поставкам советской военной техники и вооружений; среди них Ирак, Сирия, Вьетнам, Индия, Куба.

Многие должники бывшего СССР относятся к странам с низким доходом и с высокой долговой нагрузкой, они не в состоянии возвратить долги в полном объеме. Таким странам принято списывать задолженность частично или полностью. Став членом Парижского клуба в качестве кредитора в 1997 г., Россия вошла в первую тройку государств-кредиторов по списанию долгов наименее развитым странам.

В управлении зарубежными финансовыми активами России можно выделить два этапа.

Первый этап охватывает период до 1997 г. Для этого этапа было характерно стремление российского правительства как можно быстрее получить бюджетный эффект. В связи с этим произошел зачет части российских требований по долговым обязательствам Болгарии, Польши, Румынии, Китая, Турции, Египта и некоторых других стран в размере около 10 млрд долл.

В этот период зарубежные финансовые активы передавались в доверительное управление или продавались через посредников с большой скидкой. Соглашения о реструктуризации задолженности не получили распространения и были единичными.

Россия столкнулась с большими трудностями по возврату иностранных долгов. Проблематичность возврата долгов определяется не только бедностью российских дебиторов, но и тем, что со многими странами долговые соглашения не были в свое время оформлены должным образом. Долги по межправительственным соглашениям надо было переоформить в ценные бумаги, которые можно менять, продавать, переуступать, конвертировать в другие ценные бумаги, инвестиции и т.п.

Ранее согласованные условия погашения задолженности устанавливались, как правило, в интересах стран-реципиентов встречными товарными поставками по предложенной ими номенклатуре и зачастую по их ценам с пересчетом стоимости по официальному курсу Госбанка СССР на момент заключения соглашения, т.е. по резко завышенным ценам. Рублевый эквивалент завезенных в Россию товаров иногда составлял 20-30% от контрактной цены, т.е. на 1 рубль долга российская казна получала 20-30 копеек.

Эти товары, как правило, были низкого качества и не находили сбыта в условиях насыщенного рынка. В связи с этим начался переход к системе тендеров. Фирма-победитель тендера сама должна найти товар на местном рынке страны-должника, который можно выгодно реализовать в России. Эта система начала действовать, например, в отношениях с Индией.

В 1992-1997 гг. общая сумма выплат по задолженности зарубежных стран в среднегодовом исчислении составила 2,1 млрд долл. вместо 13,5 млрд долл. по графику погашения, установленному кредитными соглашениями.

Второй этап урегулирования дебиторской задолженности связан со вступлением России в Парижский клуб кредиторов в 1997 г. и с использованием клубных методов урегулирования отношений со странами-должниками, входящими в клуб (25 государств). В отношениях со странами-должниками, не являющихся членами клуба, а их более 30, Россия не всегда заинтересована в использовании парижских схем урегулирования задолженности.

За 1999-2002 гг. Россия заключила 13 двусторонних межправительственных соглашений со странами-должниками, в результате чего объем оставшегося к выплате долга составил 18% от первоначальной суммы.

Все российские соглашения с должниками предусматривают длительные периоды реструктуризации долгов; большинство из них допускают конверсионные операции, переуступку или продажу долгов третьей стороне. Соглашения подлежат выполнению при определенных условиях. Условия включают наличие программы кредитования МВФ и своевременное выполнение обязательств, зафиксированных в многостороннем соглашении с Парижским клубом и с Россией.

Видимо, предполагалось, что реструктуризация долгов будет способствовать поступлению платежей, увеличению доли выплат в долларах, откроет возможности для расширения внешнеэкономических связей России со странами-должниками. Однако, сумма выплат по российскому долгу резко снизилась. В абсолютном и относительном выражении российские списания долгов третьим странам оказались более значительными (более 40 млрд долл.), чем благополучных стран-кредиторов.

На 01.01.2003 г. долг зарубежных стран по кредитам, предоставленным Правительством СССР и Правительством РФ, составил 89,4 млрд долл., в том числе проценты – 17,2 млрд долл. По расчетам Минфина РФ, на 01.01.2004 г. размер задолженности по зарубежным финансовым активам России составил 82,8 млрд долл.

С 2004 г. Россия начала масштабно списывать долги не только бедным странам. Был прощен долг Ираку. Программа «большой 8» списания долгов беднейшим странам обошлась России в 2,2 млрд долл.. Часть долгов списывается в обмен на новые оружейные контракты и инвестиции на территории «прощаемых» стран.

Например, в обмен на полное списание задолженности Алжиру в размере 4,7 млрд. долл. была достигнута договоренность о поставках российской военной техники на сумму 7,5 млрд долл. Соглашение с Сирией 2005 г. предусматривает списание 73% долга (9,8 млрд долл.) взамен получения российской стороной контрактов на сумму 2 млрд долл.

В апреле 2008 г. была достигнута договоренность о списании долга Ливии в обмен на заключение контрактов с крупнейшими российскими компаниями. В частности, ОАО «РЖД» заключит контракт с ливийской стороной на строительство железной дороги на сумму 2,2 млрд долл. с условием закупки всего необходимого для строительства в России²⁷.

Страны-должники не всегда выполняют свои обязательства перед Россией, более того, иногда проводят дискриминационные акции в отношении российского бизнеса. Например, на основе Улан-Баторской декларации 2000 г. Россия списала долг Монголии в размере 13,5 млрд долл. в обмен на приоритет в реализации инвестиционных проектов и ряд льгот, в том числе и налоговых. Известно, что на долю российско-монгольских смешанных предприятий (СП) приходится 40% налогов, получаемых государственным бюджетом Монголии.

Однако, объявленная в 2006 г. в Монголии налоговая амнистия не была распространена на российские компании, при этом расходы бюджета покрыли предприятия с участием российского капитала. Более того, нарушая закон о защите взаимных капиталовложениях, монгольские власти ввели дополнительный налог на сверхприбыль, который взимается с российских компаний.

После распада СССР российские экономические отношения претерпели существенные изменения с бывшими советскими республиками. Одной из острейших проблем стало обслуживание экономических связей внутри СНГ старой союзной валютой. Наличность эмитировал Центральный банк РФ, а кредитную эмиссию осуществляли все новые независимые государства. В результате имел место неуправляемый сброс рублей в Россию.

Для защиты своих интересов в 1992 г. Россия обособила свой безналичный оборот, а в 1993 г. и наличный оборот. Другие государства СНГ, кроме Таджикистана, ввели свои национальные валюты. Со второго полугодия 1993 г. Минфин РФ стал проводить политику максимально возможного ограничения так-называемого технического кредитования партнеров по СНГ, как правило, в форме наличности. Вскоре техническое кредитование было резко ужато, а союзные рубли были заменены российскими рублями.

При взаимных расчетах в собственных валютах в качестве "якоря" валютной оговорки начал использоваться доллар США. К 1994 г. отношения между странами СНГ стали приобретать межгосударственный характер, определились взаимные активы и обязательства. Задолженность стран СНГ друг другу и России стала увеличиваться быстрыми темпами.

В 1997 г. общая задолженность стран СНГ России оценивалась в 9-10 млрд долл. В 1995-1999 гг., учитывая неспособность ряда стран СНГ осуществлять выплаты по полученным межгосударственным кредитам, Россия заключила соглашения о реструктуризации долга с 7 странами СНГ., в результате чего долг снизился до 38% от номинала.

В отношениях со странами СНГ широко практикуются списания (прощения), взаимозачеты, зачет долговых обязательств России за аренду, например, комплекса Байконур в Казахстане. С Украиной было заключено Соглашение от 28 мая 1997 г. о взаимозачетах, связанных с разделом Черноморского флота и пребыванием российского флота в Севастополе.

В 1996-1997 гг. были урегулированы взаимные претензии с Белоруссией; взаимные финансовые требования с Азербайджаном по принципу «нулевого варианта». В 1998 г. парламент Туркменистана признал долги перед Россией неправомерными и высказал претензии на часть алмазного фонда России, как якобы вывезенные в свое время из Бухарского Эмирата.

Беднейшие страны СНГ (Молдавия, Киргизия, Таджикистан) получают наибольшие льготы со стороны России. Соглашение с Молдавией предусматривает погашение реструктурированной задолженности в размере 122 млн долл. в течение 15 лет с 5-летним льготным периодом.

25 января 2005 г. было подписано соглашение с Грузией, согласно которому реструктуризации подлежат просроченная задолженность по процентам в размере 46 млн долл., а также платежи по ранее не урегулированной в рамках Парижского клуба задолженности в период с 01.06.04. по 31.12.06.

Многие страны СНГ имеют хронический дефицит и большую задолженность, перед Россией, особенно за поставки энергоносителей. На 01.07.2008 г. долг стран ближнего зарубежья России оценивался в 3284,3 млн долл. Крупнейшим должником России была Украина с суммой 2159 млн долл., далее следовала Белоруссия (602), Казахстан (197), Грузия (94), Азербайджан (57), Армения (55), Молдова (23), Таджикистан (23)Киргизия (8), Узбекистан (6)²⁸.

В торговле с другими странами СНГ Россия имеет все возрастающее активное сальдо В 1994-1999 гг. оно составило в среднегодовом исчислении 2,8 млрд долл., в 2000-2003 гг. - 3,4, в 2004-2007 гг. – 15,6 млрд долл. Совокупное активное сальдо за 1994-1999 гг. равнялось 17,0 млрд долл.; за 2000-2007 гг. – 76,1 млрд долл. Урегулирование долговых обязательств стран СНГ перед Россией осуществляется в различных формах - товарными поставками, зачетом российских платежей за аренду, списанием части долга, реструктуризацией долгов и платежей и т.п. В переговорах по урегулированию платежей на высшем уровне политический фактор продолжает оказывать существенное влияние.

Литература

1. Борисов С.М. Международная инвестиционная позиция России: зарубежные активы и обязательства. //Деньги и кредит, 2006, № 9.

2. Зименков Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных процессах. //Российский внешнеэкономический вестник, 2008, № 6.

3. Краснов Л.В. Зарубежные активы в современной экономике. //Российский внешнеэкономический вестник, 2007, № 6.

4. Кризис в мировой финансовой системе. // Российский внешнеэкономический вестник, 2008, № 9.

5. Мировой фондовый рынок и интересы России / [отв. ред. Д.В. Смыслов]; Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. – М.: Наука, 2006.

6. Навой А.В., Пак Е.Н. Международные резервные активы РФ: анализ объема и структуры //Деньги и кредит, 2006, № 10.

7. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А. Фондовый рынок в системе финансирования инвестиций и инноваций. //МЭ и МО, 2007, № 11.

8. Федякина Л.Н. Международные финансы. – СПб.: Питер, 2005. – (Серия «Академия финансов»).

9. Чекмарева Е.Н., Меркурьев И.Л., Егоров А.В. Новые вызовы для российского финансового рынка в условиях глобализации. //Деньги и кредит, 2008, № 9.

10. Шмелев С.В. Современные тенденции в вывозе частного капитала из России: масштабы, структура, пути оптимизации //Российский внешнеэкономический вестник, 2006, № 5, с. 53.

Статистика

11. Вестник Банка России, 22 февраля 2007 г.

12. ЦБ РФ, 23.02.2008. www.cbr.ru.

13. BEA International Economic Accounts, 30.10.2008.

14. IMF, International Financial Statistics. Yearbook 2005.

15. IMF, World Economic Outlook, 2007, 2008.

16. UNCTAD, World Investment Report 2005; 2007, 2008.

Содержание