4.3 Анализ финансового состояния организации

Проведем финансовый анализ ОАО "Знамя Индустриализации".

Финансовый анализ – процесс исследования и оценки финансовых условий (внешних и внутренних). Финансирование субъекта хозяйствования с целью выработки обоснованных решений по изменению финансовых условий функционирования предприятия. Финансовый анализ сводится к анализу экономического потенциала и факторов на него влияющих.

Анализ финансового состояния позволяет сделать вывод об обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, о целесообразности и эффективности их размещения и использования.

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно платить по своим срочным обязательствам.

Ликвидность- это способность активов предприятия легко обращаться в денежные средства для погашения обязательств. Низкий уровень ликвидности означает отсутствие свободы действий, неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства.

Для анализа платежеспособности ОАО «Знамя индустриализации» были использованы следующие коэффициенты, которые используются в практике финансового анализа: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности запасов.

а) коэффициент текущей ликвидности

текущие активы Итог раздела II

Кт.л. = текущие пассивы = Итог раздела V – стр. 720

б) коэффициент критической ликвидности

Итог раздела II – стр. 210

К.кр. л. =

Итог раздела V

в) коэффициент абсолютной ликвидности

Каб.л = (стр. 260+стр. 270) / итог раздела V – стр. 720

г) коэффициент ликвидности запасов и затрат

стр. 210 – стр. 213 – стр. 217

Кл.зап.=

Итог раздела V

Рассчитаем указанные выше показатели:

Кт.л.на нач. = 2717/6068 = 0,45

Кт.л. на кон. = 3794/5817 = 0,65

Исходя из полученных результатов видно, что произошло увеличение коэффициента текущей ликвидности в течение года на 0,2. Так как Кт.л. < 1, то текущих активов не достаточно для уплаты обязательств, и предприятию придется ликвидировать часть внеоборотных активов, чтобы погасить задолженность.

Ккр.л. на нач. =(2717-455) / 6068 = 0,37

Ккр.л на кон. = (3794-474) / 5817 = 0,57

Как видно, полученный коэффициент снизился за отчетный период на 0,2. Полученные величины ниже теоретически достаточной величины, которая составляет 0,7~0,8.

К аб.л. на нач. = (2+12) / 6068 = 0,0023

Каб.л. на кон. = (2+2) / 5817 = 0,0007

Теоретически величина этого коэффициента является достаточной при значении 0,2 –0,25. Из приведённых выше расчетов нетрудно заметить, что этот показатель гораздо меньше, что говорит о плачевном положении дел на ОАО «ЗИ».

Кл.зап. на нач. = (455-12) / 6068 = 0,07

Кл.зап. на кон. = (474-21) / 5817 = 0,08

За отчетный период коэффициент снизился на 0,01, и по-прежнему запасов недостаточно для покрытия обязательств.

Понятие финансовой устойчивости предприятия многогранно, т.к. оно характеризуется:

а) финансовой независимостью предприятия;

б) способностью маневрировать средствами;

в) достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности;

г) состояние производственного капитала.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним объектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних источников. В связи с этим изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Выделяют ряд показателей:

а) степень финансовой независимости - это соотношение собственного капитала к общему капиталу;

б) степень задолженности - отношение заемного капитала к общему капиталу;

в) соотношение заемного и собственного капитала - отношение заемного капитала к собственному. Иногда это отношение называют «плечо финансового рычага»;

г) степень покрытия - отношение собственного капитала к основным средствам, выраженное в процентах.

Таблица 4.3.1 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты	Уровень показателя на начало 2005 года,%	Уровень показателя на конец 2005 года,%	Изменение, %
1	2	3	4
1.Степень финансовой независимости	70	71	+1
2.Степень задолженности	30	29	-1
3.Соотношение заемного и собственного капитала	43	40	-3
4.Степень покрытия	116	139	+23

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Степень финансовой независимости увеличилась с 70% до 71%. Это является положительной тенденцией, т.к. увеличение доли собственного капитала свидетельствует хоть о небольшом, но все же повышении финансовой устойчивости. Соответственно, снизилась степень задолженности, т.к. заёмный капитал уменьшился.

Отношение заемных средств к собственным представляет собой так называемое «плечо финансового рычага». Этот показатель помогает выявить, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. В отчетном периоде данный показатель уменьшился на 3.0% с 43 до 40%, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Кроме того, за отчетный период произошло значительное увеличение степени покрытия основных средств собственным капиталом (на 23%). Если в начале анализируемого периода она составляла 116%, т.е. основные средства покрывались полностью из собственных источников, то к концу года, этот показатель составил 139%.

Таким образом, из проведенного анализа выяснилось, что большинство финансовых показателей в отчетном периоде ниже теоретически достаточных для того, чтобы предприятие было стабильным. все коэффициенты ликвидности ниже нормы. Так коэффициент текущей ликвидности равен 0,65, что ниже нормы, равной 1,7; коэффициент критической ликвидности равен 0,57 (норма 0,7~0,8); коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,0007 (норма 0,2~0,25). Показатели финансовой устойчивости также снизились. Все эти факторы подтверждают, что предприятие находится в глубоком кризисе, и назрела необходимость грамотных управленческих решений.

5 ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ