- •Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 2. Инвестиционный климат России Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 4. Иностранные инвестиции
- •Тема 5. Капитальное строительство. Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
- •Расчет платежей по договору финансовой аренды (финансового лизинга)
- •Пример расчета лизинговых платежей Задачи для самостоятельного решения Варианты расчета лизинговых платежей
- •Тема 8. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •8.1.Пространственная оптимизация
- •1) Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Пример 1
- •Решение
- •2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Пример 2
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •8.2. Временная оптимизация
- •Пример 3
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
- •А. Имитационная модель учета риска
- •Пример 4
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Б. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Пример 5
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Пример 6
- •Задачи для самостоятельного решения
Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
6.1. Предприятие рассматривает проект по приобретению новой технологической линии. Стоимость линии – 1 млн.руб., срок эксплуатации – 5 лет, износ начисляется равномерно, ликвидационная стоимость линии по истечении 5 лет будет равна нулю. Срок закупки оборудования - нулевой год.
Выручка от реализации продукции, изготовленной на этой технологической линии, составляет по годам (начиная с первого года) 900 тыс.; 1620 тыс.руб.; 2052 тыс.руб.; 1296 тыс.руб. и 972 тыс.руб. Текущие расходы составляют 20% выручки каждого года. Постоянные расходы – 250 тыс.руб. в год на протяжении всего срока жизни проекта.
Проект финансируется с помощью привлечения банковского займа под 20% годовых по банковскому договору. Ссуду требуется возвратить в течение срока жизни проекта. Ставка рефинансирования Банка России 13%.
Составьте баланс движения денежных средств по этому инвестиционному проекту, рассчитайте чистые денежные потоки в течение всего жизненного цикла проекта. При расчетах следует учесть уплату налога на прибыль 20%, остальными налогами можно пренебречь.
6.2. Рассчитать рентабельность инвестиционного проекта (ИП) с помощью простой нормы прибыли. Исходные данные приведены в таблице
Наименование показателя |
Величина показателя по вариантам |
|
|||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
||
Доход от ИП, млн.р. |
12,3 |
120 |
96 |
17,6 |
19,5 |
44,7 |
64 |
28 |
164 |
39 |
57,3 |
84,5 |
135 |
178 |
|
Инвестиционные затраты на ИП, млн.р., |
8,1 |
85 |
81 |
12,5 |
15,3 |
38,1 |
55 |
22 |
129 |
33 |
47,1 |
76,9 |
117 |
151 |
|
В том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные расходы, млн.р. |
5,6 |
72 |
67 |
7,8 |
11,8 |
26,4 |
38 |
16 |
111 |
27 |
39,9 |
60,5 |
88 |
128 |
|
Налог на прибыль, % |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|
Наименование показателя |
Величина показателя по вариантам |
||||||||||||
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
|
Доход от ИП, млн.р. |
72 |
115 |
63 |
89 |
18,5 |
42,7 |
310 |
77 |
47 |
65 |
37 |
68 |
99 |
Инвестиционные затраты на ИП, млн.р., |
59 |
87 |
48 |
70 |
14,0 |
32,9 |
84 |
63 |
37 |
54 |
22 |
46 |
88 |
В том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные расходы, млн.р. |
38 |
66 |
37 |
62 |
12,7 |
26,6 |
35 |
28 |
18 |
32 |
14 |
33 |
77 |
Налог на прибыль, % |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |