Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры

1. Проведите анализ структуры капитальных вложений автотранспортного предприятия (АТП), а также структуры реальных и финансовых инвестиций по следующим данным:

Показатель	Значение, тыс.руб.
Строительство административного здания на АТП	3500
Размещение свободных денежных средств на валютном счете	1250
Покупка обыкновенных акций	980
Приобретение нового оборудования для проведения технического обслуживания автомобилей	1350
Покупка нового подвижного состава	4530
Капитальный ремонт основных фондов	542
Инвестиции в другие организации (основные средства)	308
Прирост запасов материальных оборотных средств	376
Помещение капитала в коммерческие банки	832

Сделайте выводы.

Решение

Для удобства анализ структуры инвестиций АТП проведем с помощью таблицы:

Показатель	Значение, тыс.руб.	Удельный вес, %
1. Капитальные вложения
Строительство административного здания на АТП	3500	34,2
Приобретение нового оборудования для проведения технического обслуживания автомобилей	1350	13,2
Покупка нового подвижного состава	4530	44,3
Капитальный ремонт основных фондов	542	5,3
Инвестиции в другие организации (основные средства)	308	3,0
Итого	10230	100
2. Инвестиции
2.1. Реальные инвестиции
Строительство административного здания на АТП	3500	33,0
Приобретение нового оборудования для проведения технического обслуживания автомобилей	1350	12,7
Покупка нового подвижного состава	4530	42,7
Капитальный ремонт основных фондов	542	5,1
Прирост запасов материальных оборотных средств	376	3,6
Инвестиции в другие организации (основные средства)	308	2,9
Итого	10606	77,6
2.2. Финансовые инвестиции
Размещение свободных денежных средств на валютном счете	1250	40,8
Покупка обыкновенных акций	980	32,0
Помещение капитала в коммерческие банки	832	27,2
Итого	3062	22,4
Всего инвестиций	13668	100

Вывод. Капитальные вложения в составе инвестиций АТП составляют 10230 тыс.руб. (74,8%). В их составе наибольшую долю занимают покупка подвижного состава (44,3%), а также строительство административного здания АТП (34,2%). В структуре общих инвестиций наибольшую долю занимают реальные инвестиции – 77,6 %, или 10606 тыс.руб., причем в их составе наиболее важную роль играют капитальные вложения (96,4%). Финансовые инвестиции занимают 22,4%, или 3062 тыс.руб. Наибольшая доля в структуре финансовых инвестиций принадлежит размещению свободных денежных средств на валютном счете – 40,8%, или 1250 тыс.руб.

1.2. Классифицируйте инвестиции, произведенные АТП по источникам формирования, используя следующие данные:

Источник	Значение, тыс.руб.
Чистая прибыль АТП	186
Долгосрочный кредит банка, предоставленный на покупку нового подвижного состава	2500
Дотация из местного бюджета на модернизацию оборудования АТП	730
Вклад в уставный капитал АТП английских инвесторов	1034
Накопленная амортизация	985
Заем на строительство нового административного здания	1305
Благотворительные взносы	405
Земельный участок АТП	2030
Основные фонды АТП	5306
Прямые иностранные инвестиции	1304
Средства от продажи обыкновенных акций предприятия	452
Краткосрочный кредит банка	320

Решение

1. Собственные средства = 186+ 985 + 405 + 2030 + 5306 +452 =9364 тыс.руб. (56,6%).

2. Бюджетные средства= 730 тыс.руб. (4,4%).

3. Иностранные инвестиции + 1034 +1304 = 2338 тыс.руб. (14,1%).

4. Заемные средства = 2500+ 1305 + 320 = 4125 тыс.руб. (24,9%).

Итого инвестиций = 16557 тыс.руб.

Вывод. В наибольшей степени АТП было профинансировано за счет собственных средств (56,6%), что свидетельствует об эффективноси его деятельности.

1.3. Автотранспортная организация в течение 2006 года с целью улучшения производственно-технической базы направила 33 млн.руб. стоимость основных производственных фондов АТП на начало 2006 года составила 120 млн.руб., в том числе активная часть – 50 млн.руб. Причем капитальные вложения распределились по следующим направлениям.

1. Строительство нового здания по техническому обслуживанию и мойке автомобилей : СМР – 7 млн.руб.; машины и оборудование – 5 млн.руб.; прочие – 2 млн.руб.

2. Реконструкция и техническое перевооружение зоны капитального ремонта : СМР – 5 млн.руб.; машины и оборудование – 7,5 млн.руб.; прочие – 2,5 млн.руб.

3. Модернизация оборудования -4 млн.руб.

В течение 2006 года выбыло основных производственных фондов (машин и оборудования) на сумму 3 млн.руб.

Определите технологическую, воспроизводственную структуру капитальных вложений автотранспортной организации, а также влияние на видовую структуру основных производственных фондов.

Решение

1. Технологическая структура представляет собой состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их долю в общей сметной стоимости. Для удобства расчета технологической структуры капитальных вложений воспользуемся таблицей:

Вид затрат	Новое строительство		реконструкция		модернизация		всего
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%
СМР	7	50	5	33,3	-	-	12	36,4
Машины, оборудование, инструмент, инвентарь	5	35,7	7,5	50	4	100	16,5	50,0
Прочие капитальные работы и затраты	2	14,3	2,5	16,7	-	-	4,5	13,6
всего	14	100	15	100	4	100	33	100

2. Воспроизводственная структура представляет собой распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов (ОПФ):

Форма воспроизводства ОПФ	Значение, млн.руб.	Удельный вес, %
Новое строительство	14	42,4
Реконструкция и техническое перевооружение	15	45,5
Модернизация	4	12,1
Всего	33	100

3. Определение влияния производственных капитальных вложений на видовую структуру основных производственных фондов:

Видовая структура	Значение, млн.руб.		Удельный вес, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
Активная часть	50	50+5+7,5+4-3=63,5	41,7	42,3
Пассивная часть	70	70+7+2+5+2,5=86,5	58,3	57,7
всего	120	150	100	100

Вывод. Характеризуя технологическую структуру капитальных вложений, можно отметить, что при строительстве здания по техническому обслуживанию и мойке автомобилей наибольшую долю занимают СМР (50%), а при реконструкции и техническом перевооружении зоны капитального ремонта основная доля капитальных вложений направляется на реконструкцию машин и оборудования – 50%.

Характеризуя воспроизводственную структуру, можно сказать, что объем финансирования распределился между реконструкцией и техническим перевооружением зоны капитального ремонта (45,5%), а также новым строительством (42,4%).

За анализируемый период в результате развития производственно-технической базы доля активной части капитальных вложений увеличилась на 13,5 млн.руб. (27%), что характеризует проводимую АТП инвестиционную политику как эффективную.