- •Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 2. Инвестиционный климат России Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 4. Иностранные инвестиции
- •Тема 5. Капитальное строительство. Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
- •Расчет платежей по договору финансовой аренды (финансового лизинга)
- •Пример расчета лизинговых платежей Задачи для самостоятельного решения Варианты расчета лизинговых платежей
- •Тема 8. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •8.1.Пространственная оптимизация
- •1) Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Пример 1
- •Решение
- •2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Пример 2
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •8.2. Временная оптимизация
- •Пример 3
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
- •А. Имитационная модель учета риска
- •Пример 4
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Б. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Пример 5
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Пример 6
- •Задачи для самостоятельного решения
Задачи для самостоятельного решения
5.1. Определите сметную стоимость строительства объекта, если известны следующий данные: стоимость строительных материалов с доставкой их к месту строительства и необходимых затрат на упаковку, хранение, перегрузку – 22 млн.руб.; стоимость необходимого оборудования – 15 млн.руб.; работы по эксплуатации оборудования – 2 млн.руб.; основная заработная плата рабочего персонала, непосредственно занятого на строительстве- 2,1 млн.руб.; расходы на содержание административно-хозяйственного, технического и обслуживающего персонала – 2 млн.руб.; все виды дополнительной заработной платы – 1,1 млн.руб.; отчисления на социальное страхование – 0,9 млн.руб.; расходы по организации производства работ – 0,7 млн.руб.; дополнительные затраты, связанные со строительством объекта – 0,5 млн.руб.; прочие– 0,8 млн.руб.
При расчете сметной стоимости объекта необходимо иметь в виду, что плановые накопления составляют 8%.
5.2. Разработан и утвержден проект на строительство автотранспортного цеха при сельскохозяйственном предприятии сметной стоимостью 20 млн.руб. и проектной мощностью 8 млн.т. в год . срок строительства по проекту составляет 3 года. Согласно проектной документации тариф на перевозку 1 т – 2000 руб., а себестоимость перевозок – 1800 руб. Ставка по налогу на прибыль – 24 %.
Определите проектную экономическую эффективность капитальных вложений и эффективность при условии сокращения срока строительства на 0,5 года (но при этом произойдет увеличение стоимости строительства на 5%).
5.3. Предприятию необходимо накопить 120 тыс.руб., чтобы через 2 года приобрести необходимое для производства оборудование. Надежным способом накопления является приобретение безрисковых ценных бумаг с доходностью 8% годовых.
Определите, какова должна быть сумма первоначальных вложений предприятия в покупку ценных бумаг.
5.4. Предприятию через 6 лет предстоит замена оборудования стоимостью 110 тыс.руб. имеется договоренность с банком об открытии накопительного счета со ставкой 12% годовых.
Определите, какую сумму необходимо предприятию ежегодно перечислять на этот счет, чтобы к началу седьмого года собрать средства, доставляемые для замены оборудования.
5.5. Фирма XYZ хотела бы знать стоимость построенного ею нового здания. Компания заплатила подрядчикам аванс в размере 2 млн.руб., а остальное выплатила через 2 года, когда строительство было завершено. Всего она уплатила подрядчикам 3 млн.руб.
Определите стоимость здания, если строительство финансировалось:
а) за счет выпуска облигационного займа на три года с ценой реализации 3 млн.руб., процент по которым был равен 5% годовых, а расходы по их выпуску составили 1% номинала;
б) за счет банковского кредита под 8% годовых по банковскому договору.
5.6. Фирма намеревается приобрести два новых автобуса на средства, взятые в кредит под 10 % годовых. Эксплуатационные расходы и расходы на техническое обслуживание составляют на оба автобуса ежегодно 500 ден. ед. в течение первых пяти лет. Определите общую текущую стоимость всех предстоящих расходов.
5.7. Определить рентабельность инвестиционного проекта (при ставке дисконта 10 %).
тыс. руб.
Годы |
В N51 |
В №2 |
В №3 |
|||
|
доходы |
расходы |
доходы |
расходы |
доходы |
расходы |
1 |
500 |
1700 |
900 |
2100 |
300 |
2300 |
2 |
600 |
200 |
1100 |
4000 |
1200 |
600 |
3 |
700 |
200 |
1300 |
200 |
1700 |
400 |
4 |
800 |
200 |
1500 |
200 |
1900 |
400 |
5 |
900 |
200 |
1700 |
200 |
2000 |
600 |
5.8. Представлены три инвестиционных проекта с возможными вариантами доходности и вероятностями их получения. Определить предпочтительный вариант проекта. Исходные данные:
ИП №1 |
ИП № 2 |
ИП' № 3 |
|||
Прибыль, млн. руб. |
Вероятность |
Прибыль, млн. руб |
Вероятность |
Прибыль, млн. руб. |
Вероятность |
15 |
0,3 |
10 |
0,3 |
10 |
0,25 |
20 |
0,5 |
20 |
0,5 |
19 |
0.5 |
27,5 |
0,2 |
35 |
0,2 |
32 |
0,25 |
5.9. Найти оптимальное групповое решение для двух альтернативных проектов. Оценки этих проектов обоими лицами для двух возможных исходов показаны в таблицах.
Матрица ответов для 2-го лица |
||
Варианты ИП |
Вероятности исходов |
|
|
0,2 |
0,8 |
ИП №1 |
-8 |
+ 16 |
ИП №2 |
+ 8 |
-6 |
Матрица ответов для 1-го лица |
||
Вариант ИП |
Вероятности исходов |
|
|
0,4 |
0,6 |
ИП № 1 |
-6 |
+ 12 |
ИП № 2 |
+ 18 |
-4 |
Вопросы для самопроверки
Каков смысл понятия «капитально строительство».
Сущность нового строительства, реконструкции и технического перевооружения действующего предприятия.
Основные особенности в области ценообразования в строительстве.
Определение сметной стоимости строительства. Капитальные вложения и их состав.
Структура капитальных вложений. Виды структур.
Состав сметной документации.