- •Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 2. Инвестиционный климат России Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 4. Иностранные инвестиции
- •Тема 5. Капитальное строительство. Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
- •Расчет платежей по договору финансовой аренды (финансового лизинга)
- •Пример расчета лизинговых платежей Задачи для самостоятельного решения Варианты расчета лизинговых платежей
- •Тема 8. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •8.1.Пространственная оптимизация
- •1) Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Пример 1
- •Решение
- •2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Пример 2
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •8.2. Временная оптимизация
- •Пример 3
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
- •А. Имитационная модель учета риска
- •Пример 4
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Б. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Пример 5
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Пример 6
- •Задачи для самостоятельного решения
Вопросы для самопроверки
Что вы понимаете под термином «инвестиционный климат»?
Каким образом соотносятся понятия «инвестиционный климат», «инвестиционный потенциал», «инвестиционная активность»?
Каковы основные составляющие инвестиционного потенциала?
Каковы основные составляющие инвестиционного риска?
каким образом классифицируются регионы в зависимости от инвестиционного климата? К какой группе относится ваш регион проживания?
Как вы можете охарактеризовать инвестиционный климат субъекта РФ, в котором проживаете?
Какие формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений вы знаете?
каковы основные законы, регулирующие инвестиционную деятельность субъекта РФ (по месту проживания)?
Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
3.1. Определите, какую воспроизводственную политику проводит каждое АТП по следующим данным:
(млн.руб.)
Показатель |
АТП1 |
АТП2 |
АТП3 |
||||||
2003 |
2004 |
2005 |
2003 |
2004 |
2005 |
2003 |
2004 |
2005 |
|
Чистая прибыль, направляемая на развитие производства |
1,8 |
2,25 |
4,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Амортизационные отчисления-всего |
7,5 |
7,8 |
8,1 |
30 |
29,3 |
27 |
0,75 |
0,75 |
0,75 |
В том числе использованные по своему функциональному назначению |
7,5 |
7,8 |
8,1 |
15 |
12 |
18 |
0,75 |
0,75 |
0,75 |
3.2. Оцените инвестиционную политику, проводимую предприятием (проведите классификацию на пассивные и активные инвестиции), если за анализируемый период оно использовало инвестиционные ресурсы следующим образом:
Внедрение новых технологий – 4,5 млн.руб.;
Строительство нового производственного цеха – 3,2 млн.руб.;
Простое воспроизводство физически изношенного оборудования – 550 тыс.руб.;
Подготовка нового персонала взамен уволившихся – 25 тыс.руб.;
Повышение квалификации управленческого персонала – 45 тыс. руб.
3.3. Рассчитайте долю пассивных и активных инвестиций предприятия и дайте оценку проводимой предприятием инвестиционной политики, если предприятие использовало свои инвестиционные ресурсы следующим образом:
Показатель |
Тыс.руб. |
Внедрение новой технологии |
180 |
Подготовка нового персонала взамен уволившихся |
24 |
Поглощение конкурирующих фирм |
300 |
На простое воспроизводство |
60 |
Организация выпуска товаров, пользующихся спросом |
156 |
3.4. Проанализируйте основные макроэкономические показатели России. С помощью официальных статистических данных, приведите их в стоимостное выражение. Постройте графики. Сделайте выводы.
(% к предыдущему году)
Показатель1 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
Валовой внутренний продукт |
101,4 |
94,7 |
106,4 |
110,0 |
105,1 |
104,7 |
107,3 |
107,1 |
Продукция промышленности |
102 |
95 |
111 |
112 |
105 |
104 |
107 |
106 |
Продукция сельского хозяйства |
102 |
87 |
104 |
108 |
108 |
102 |
101 |
102 |
Инвестиции в основной капитал |
95 |
88 |
105 |
117 |
110 |
103 |
112,5 |
111 |
Перевозки грузов |
86 |
87 |
104 |
106 |
102 |
98 |
104 |
103 |
Розничный товарооборот |
105 |
97 |
94 |
109 |
111 |
109 |
108 |
112 |
Индексы цен производителей промышленной продукции |
107 |
123 |
167 |
132 |
111 |
117 |
113 |
128 |
Индексы потребительских цен |
111 |
184 |
137 |
120 |
119 |
115 |
112 |
112 |
Экспорт в страны СНГ |
105 |
82 |
78 |
129 |
106 |
107 |
130 |
143 |
Экспорт в другие страны |
99 |
84 |
108 |
144 |
96 |
107 |
124 |
134 |
Импорт из стран СНГ |
98 |
79 |
74 |
139 |
97 |
91 |
129 |
135 |
Импорт из других стран |
123 |
83 |
68 |
102 |
138 |
117 |
123 |
131 |
1 www.cisstat.com |
||||||||
3.5. проведите анализ международной инвестиционной позиции Российской Федерации за 2001-2004 г.г. и последующие годы (табл.3.1.).
Постройте графики. Сделайте выводы.
Таблица 3.1.
Международная инвестиционная позиция Российской Федерации 1
Статьи |
01.01.2001 |
01.01.2002 |
01.01.2003 |
01.01.2004 |
… |
||||
млн.дол США |
% |
млн.долСША |
% |
млн.дол США |
% |
млн.дол США |
% |
|
|
Активы |
239247 |
100 |
241419 |
100 |
275591 |
100 |
315130 |
100 |
|
Прямые инвестиции за границу |
20141 |
|
32437 |
|
54608 |
|
72273 |
|
|
Участие в капитале и реинвестированные доходы |
18470 |
|
30384 |
|
50616 |
|
67931 |
|
|
Прочий капитал |
1671 |
|
2053 |
|
3992 |
|
4341 |
|
|
Портфельные инвестиции |
1268 |
|
1342 |
|
2539 |
|
4778 |
|
|
Участие в капитале |
46 |
|
132 |
|
82 |
|
125 |
|
|
Долговые ценные бумаги |
1222 |
|
1210 |
|
2456 |
|
4653 |
|
|
Финансовые производные |
- |
- |
- |
- |
- |
|
55 |
|
|
Прочие инвестиции |
189866 |
|
171018 |
|
169652 |
|
161085 |
|
|
Торговые кредиты |
11711 |
|
10762 |
|
10303 |
|
14504 |
|
|
Ссуды и займы |
21877 |
|
22356 |
|
25134 |
|
24307 |
|
|
Наличная иностранная валюта и депозиты |
51300 |
|
51892 |
|
51825 |
|
44868 |
|
|
Просроченная задолженность |
99004 |
|
78155 |
|
73945 |
|
67063 |
|
|
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений |
3584 |
|
3949 |
|
4168 |
|
3949 |
|
|
Прочие активы |
2390 |
|
3905 |
|
4278 |
|
6395 |
|
|
Резервные активы |
27972 |
|
36622 |
|
47793 |
|
76938 |
|
|
Монетарное золото |
3708 |
|
4080 |
|
3739 |
|
3763 |
|
|
Специальные права заимствования |
1 |
|
3 |
|
1 |
|
1 |
|
|
Резервная позиция в МВФ |
1 |
|
1 |
|
2 |
|
2 |
|
|
Прочие валютные активы |
24263 |
|
32538 |
|
44051 |
|
73172 |
|
|
Обязательства |
183680 |
100 |
211479 |
100 |
248049 |
100 |
323247 |
100 |
|
Прямые инвестиции в Россию |
32204 |
|
55445 |
|
72724 |
|
86772 |
|
|
Участие в капитале и реинвестированные доходы |
27200 |
|
49755 |
|
66333 |
|
77392 |
|
|
Прочий капитал |
5004 |
|
5690 |
|
6091 |
|
9380 |
|
|
Портфельные инвестиции |
32132 |
|
46500 |
|
62387 |
|
93912 |
|
|
Участие в капитале |
27200 |
|
49755 |
|
66333 |
|
77392 |
|
|
Долговые ценные бумаги |
5004 |
|
5690 |
|
6091 |
|
9380 |
|
|
Финансовые производные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
31 |
|
|
Прочие инвестиции |
119344 |
|
109534 |
|
113238 |
|
142532 |
|
|
Ссуды и займы |
96563 |
|
87519 |
|
93556 |
|
119349 |
|
|
Наличная иностранная валюта и депозиты |
6281 |
|
7657 |
|
7993 |
|
11801 |
|
|
Просроченная задолженность |
15307 |
|
13725 |
|
10890 |
|
10422 |
|
|
Прочие обязательства |
1193 |
|
633 |
|
798 |
|
960 |
|
|
Чистая международная инвестиционная позиция |
55568 |
- |
29940 |
- |
26542 |
- |
-8118 |
- |
|
1 www.cbr.ru |
|||||||||