- •Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 2. Инвестиционный климат России Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 4. Иностранные инвестиции
- •Тема 5. Капитальное строительство. Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
- •Расчет платежей по договору финансовой аренды (финансового лизинга)
- •Пример расчета лизинговых платежей Задачи для самостоятельного решения Варианты расчета лизинговых платежей
- •Тема 8. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •8.1.Пространственная оптимизация
- •1) Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Пример 1
- •Решение
- •2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Пример 2
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •8.2. Временная оптимизация
- •Пример 3
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
- •А. Имитационная модель учета риска
- •Пример 4
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Б. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Пример 5
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Пример 6
- •Задачи для самостоятельного решения
2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
В этом случае оптимальную комбинацию находят последовательным просмотром всех возможных вариантов сочетания проектов и расчетом суммарного NPV для каждого варианта. Комбинация, максимизирующая суммарный NPV, будет оптимальной.
Пример 2
В условиях предыдущего примера составим оптимальный инвестиционный портфель, если верхний предел инвестиций составляет 55 млн.руб.
Решение
Возможны следующие сочетания проектов в портфеле: А+Б, А+Г, Б+Г, В+Г.
Рассчитаем суммарный NPV для каждого варианта:
вариант |
Суммарная инвестиция |
Суммарный NPV |
А+Б |
50 (30+20) |
5,19 (2,51+2,68) |
А+Г |
45 (30+15) |
3,88 (2,51+1,37) |
Б+Г |
35 (20+15) |
4,05 (2,68+1,37) |
В+Г |
55 (40+15) |
6,19 (4,82+ 1,37) |
Таким образом, оптимальным является инвестиционный портфель, включающий проекты В и Г.
Задачи для самостоятельного решения
Варианты заданий
№ вар |
Финансовые ресурсы предприятия |
ИП |
Цена источника финансирования |
||||||
а |
б |
Инвестиции |
Доходы по годам |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||||
1 |
50 |
70 |
30 |
12 |
13 |
15 |
20 |
22 |
12 |
20 |
8 |
15 |
12 |
12 |
12 |
||||
15 |
9 |
10 |
12 |
20 |
16 |
||||
25 |
5 |
15 |
18 |
19 |
20 |
||||
2 |
55 |
75 |
18 |
4 |
8 |
12 |
16 |
20 |
14 |
44 |
25 |
20 |
20 |
20 |
18 |
||||
30 |
11 |
16 |
20 |
26 |
29 |
||||
25 |
22 |
25 |
28 |
32 |
36 |
||||
3 |
60 |
80 |
28 |
10 |
12 |
29 |
30 |
20 |
15 |
32 |
20 |
25 |
35 |
35 |
10 |
||||
18 |
20 |
2 |
15 |
18 |
10 |
||||
30 |
12 |
14 |
22 |
40 |
10 |
||||
4 |
65 |
85 |
15 |
5 |
10 |
16 |
18 |
19 |
16 |
35 |
24 |
20 |
20 |
20 |
22 |
||||
30 |
15 |
15 |
20 |
20 |
27 |
||||
42 |
20 |
22 |
28 |
30 |
32 |
||||
5 |
70 |
90 |
32 |
9 |
12 |
15 |
25 |
30 |
17 |
38 |
20 |
25 |
27 |
29 |
35 |
||||
18 |
9 |
11 |
12 |
18 |
18 |
||||
22 |
10 |
12 |
14 |
16 |
20 |
||||
6 |
75 |
95 |
40 |
12 |
22 |
25 |
34 |
35 |
18 |
35 |
10 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||||
16 |
5 |
6 |
10 |
10 |
10 |
||||
20 |
9 |
8 |
11 |
12 |
14 |
||||
7 |
45 |
85 |
10 |
4 |
8 |
12 |
12 |
16 |
19 |
35 |
14 |
16 |
25 |
23 |
22 |
||||
20 |
10 |
12 |
15 |
18 |
21 |
||||
30 |
11 |
13 |
16 |
24 |
28 |
||||
8 |
54 |
82 |
22 |
9 |
12 |
15 |
15 |
15 |
20 |
32 |
20 |
21 |
23 |
25 |
11 |
||||
12 |
5 |
8 |
8 |
12 |
14 |
||||
32 |
15 |
15 |
18 |
18 |
20 |
||||
9 |
58 |
92 |
24 |
12 |
14 |
18 |
15 |
15 |
9 |
30 |
16 |
18 |
19 |
20 |
22 |
||||
28 |
11 |
15 |
18 |
19 |
20 |
||||
34 |
20 |
22 |
24 |
26 |
25 |
||||
10 |
66 |
88 |
18 |
6 |
8 |
9 |
12 |
18 |
12,5 |
34 |
12 |
15 |
17 |
23 |
33 |
||||
32 |
20 |
20 |
21 |
10 |
10 |
||||
16 |
4 |
4 |
8 |
8 |
12 |
||||