4.3. Приклади рішення задач

Приклад 1

Визначити Cash-flow операційної діяльності підприємства за звітний період прямим методом.

Вихідні дані:

- чиста виручка від реалізації продукції – 910 тис. грн.;

- надходження від емісії акцій – 220 тис. грн., у тому числі на поповнення статутного капіталу було спрямовано 180 тис. грн.;

- підприємство нарахувало дивідендів на суму 65 тис. грн.;

- витрати на виробництво реалізованої продукції становили 562 тис. грн.;

- дохід від списання кредиторської заборгованості – 28 тис. грн.;

- сплачено проценти за користування позичками – 25 тис. грн.;

- сплачено податок на прибуток від операційної діяльності – 90 тис. грн.;

- нарахована амортизація за звітний період 10 тис. грн.

Розв’язок

1. Визначимо Cash-flow операційної діяльності прямим методом:

910000 - 562000 + 28000 - 25000 - 90000 - 10000 = 251000 (грн.).

Приклад 2

Визначити чистий рух грошових коштів від операційної діяльності за звітний період непрямим методом.

Вихідні дані:

Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування склав 5686 тис. грн. За звітний період в результаті операційної діяльності відбулося збільшення забезпечень на суму 173,4 тис. грн.

Прибуток від нереалізованих курсових різниць склав 5,9 тис. грн.; при- буток від неопераційної діяльності – 200,8, витрати на сплату відсотків – 25 тис. грн., амортизація необоротних активів – 118,5 тис. грн. Збільшення оборотних активів склало – 1828,9 тис. грн., витрат майбутніх періодів – 5,7 тис. грн. Змен- шення поточних зобов’язань склало 895,4 тис. грн. Також було сплачено відсот- ки за кредит – 25 тис. грн., сплачено податок на прибуток – 2031,4 тис. грн.

Розв’язок

Вихідною величиною при використанні непрямого методу є фінансові результати від операційної діяльності. Здійснюється зворотний до прямого методу розрахунок: операційні прибутки (збитки) коригуються на статті доходів (зменшуються) і витрат (збільшуються), які не впливають на обсяг грошових засобів (амортизація, забезпечення наступних витрат і платежів), а також на суму змін в оборотних активах та поточних зобов’язань, що пов’язані з рухом коштів у рамках операційної діяльності та сплатою процентів за користування позичками.

1. Знаходимо чистий рух грошових коштів від операційної діяльності за непрямим методом:

5686 + 173,4 - 5,9 - 200,8 + 25 + 118,5 - 1828,9 - 5,7 - 895,4 - 25 - 2031,4 = =1009,8 (тис. грн.).

Приклад 3

Визначити Free Cаsh-flow діяльності підприємства та зробити висновок.

Вихідні дані:

Підприємство планує наступні грошові потоки:

- виручку від реалізації продукції 630000 грн. (в т. ч. ПДВ);

- чистий дохід від виконаних робіт 24000 грн.;

- витрати на виробництво продукції 360000 грн.;

- дохід від операційних курсових різниць 8000 грн.;

- витрати на реалізацію продукції 12300 грн.;

- сплатити орендну плату за операційну оренду активів 24100 грн.;

- надходження від емісії акцій 200000 грн.;

- нарахувати дивіденди на суму 80000 грн.;

- дохід від продажу акцій інших підприємств 38000 грн.;

- придбати основні засоби на суму 150000 грн.;

- придбати облігації на суму 57000 грн.

Розв’язок

1. Визначаємо вид діяльності по кожній операції:

- виручка від реалізації продукції 630000 грн. (в т. ч. ПДВ) – операційна;

- чистий дохід від виконаних робіт 24000 грн. – операційна;

- витрати на виробництво продукції 360000 грн. – операційна;

- дохід від операційних курсових різниць 8000 грн. – операційна;

- витрати на реалізацію продукції 12300 грн. – операційна;

- сплатити орендну плату за операційну оренду активів 24100 грн. – операційна;

- надходження від емісії акцій 200000 грн. – фінансова;

- нарахувати дивіденди на суму 80000 грн. – фінансова;

- дохід від продажу акцій інших підприємств 38000 грн. – інвестиційна;

- придбати основні засоби на суму 150000 грн. – інвестиційна;

- придбати облігації на суму 57000 грн. – інвестиційна.

2. Оскільки виручка від реалізації продукції разом з ПДВ, то необхідно визначити чистий дохід (ЧД) від реалізації продукції (виручка від реалізації мінус непрямі податки). Так як продукція не є підакцизною, то в даному випадку необхідно знайти лише величину ПДВ, поділивши виручку від реалізації продукції на «6»:

ПДВ = 630 ÷ 6 = 105 (тис. грн.);

ЧД = 630 - 105 = 525 (тис. грн.).

3. Визначаємо Free Cаsh-flow діяльності підприємства, враховуючи лише рух грошових потоків по операційній та інвестиційній діяльності:

525 + 24 - 360 + 8 - 12,3 - 24,1 + 38 - 150 - 57 = -8,4 (тис. грн.).

Оскільки показник Free Cаsh-flow має від’ємне значення (-8,4 тис. грн.), то підприємство не може задовольнити потребу в коштах лише за рахунок внутрішніх фінансових джерел, а отже для здійснення запланованих видатків по операційній та інвестиційній діяльності йому необхідно залучити кошти із зовнішніх джерел на суму 8,4 тис. грн.