Тема 11 Фінансовий контролінг на підприємстві

11.1. Методичні вказівки до вивчення теми

План

1. Сутність, необхідність та основні завдання фінансового контролінгу

2. Методи контролінгу

3. Система раннього попередження та реагування

11.2. Практичні завдання для самостійного рішення

ЗАВДАННЯ 1

Розрахувати норму та норматив оборотних коштів по сировині.

Вихідні дані:

Транспортний запас становить 2 дні, час на приймання і складування – 1 день, технологічний запас – 3 дні, поточний запас – 12 днів (страховий запас визначити самостійно). Одноденні витрати по сировині дорівнюють 12,6 тис. грн.

ЗАВДАННЯ 2

Визначити загальну потребу в оборотних коштах (норматив) та середню норму оборотних коштів по сировині і матеріалах.

Вихідні дані:

Норма оборотних коштів по сировині становить 21 день, а по матеріалах – 19 днів; одноденні витрати по сировині дорівнюють 9,8 тис. грн., по матеріалах – 11,3 тис. грн.

ЗАВДАННЯ 3

Перевірити виконання золотого правила фінансування.

Вихідні дані:

Актив		Пасив
1. Необоротні активи 2. Оборотні активи	600 700	1. Статутний капітал 2. Довгострокові зобов’язання 3. Короткострокові зобов’язання	450 200 650
Баланс	?	Баланс	?

ЗАВДАННЯ 4

Розрахувати величину виручки від реалізації та обсяг реалізації в точці беззбитковості.

Вихідні дані:

Ціна реалізації одиниці продукції становить 200 грн., умовно змінні витрати на одиницю продукції 160 грн., умовно постійні витрати на виробництво товарної продукції 18000 грн.

ЗАВДАННЯ 5

Визначити оптимальну структуру фінансування інвестицій з метою максимізації рентабельності власного капіталу.

Вихідні дані:

Сільськогосподарське підприємство, що є платником фіксованого сільськогосподарського податку (річна сума становить 10 тис. грн.), планує здійснити реальні інвестиції на суму 200 тис. грн. Базова рентабельність інвестицій – 25 %, безризикова ставка процентів за кредит 20 %. Можливі варіанти структури джерел фінансування (частка власного капіталу): 100 %; 70 %; 50 %; 30 %; 10 %. Премія за ризик при зростанні частки позикового капіталу наведена в таблиці.

Показники	Варіанти розрахунку
	1	2	3	4	5
1. Сума власного капіталу, тис. грн.
2. Можлива сума банківського кредиту, тис. грн.
3. Загальна сума інвестицій, тис. грн.	200	200	200	200	200
4. Коефіцієнт фінансового лівериджу (п.2÷п.1)
5. Базова рентабельність інвестицій, %	25	25	25	25	25
6. Ставка процентів за кредит без ризику, %	20	20	20	20	20
7. Премія за ризик, %	–	–	0,5	1,0	1,5
8. Ставка процентів за кредит з урахуванням премії за ризик, % (п.6+п.7)
9. Сума валового прибутку (збитку) до сплати процентів за кредит, тис. грн. (п.3×п.5÷100)
10. Сума процентів за кредит, тис. грн. (п.2×п.8÷100)
11. Сума валового прибутку (збитку) після сплати процентів за кредит, тис. грн. (п.9-п.10)
12. Сума фіксованого сільськогосподарського податку, тис. грн.	10	10	10	10	10
13. Сума прибутку (збитку) після сплати фіксованого сільськогосподарського податку, тис. грн. (п.11-п.12)
14. Коефіцієнт прибутковості (збитковості) власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності (збитковості)), % (п.13÷п.1×100)
Результати розрахунків:
Найоптимальніший варіант _____________.
Тобто сума власного капіталу ________ тис. грн.
сума кредитів банку ________ тис. грн.

ЗАВДАННЯ 6

Проаналізувати стан підприємства, використовуючи систему показників Бівера і Вайбеля. Зробити висновки.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

ЗАВДАННЯ 7

Визначити оптимальний варіант фінансування придбання комбайна за критерієм мінімізації середньозваженої вартості капіталу.

Вихідні дані:

Показники	Варіанти розрахунку
	1	2	3	4	5
1. Загальна потреба в капіталі, тис. грн.	300	300	300	300	300
2. Варіанти структури капіталу, %: а) власний капітал	60	50	30	10	–
б) позиковий капітал	40	50	70	80	100
3. Вартість власного капіталу, %	21	21	21	21	21
4. Вартість позикового капіталу, %	23	23	23	23	23
5. Премія за ризик, %	–	–	0,5	1,0	1,5
6. Рівень вартості позикового капіталу з урахуванням премії за ризик, % (п.4+п.5)
7. Вартість складових елементів капіталу, %: а) власного капіталу (п.2а×п.3÷100)
б) позикового капіталу (п.2б×п.6÷100)
8. Середньозважена вартість капіталу, % (п.7а+п.7б)
Результати розрахунків:
Найоптимальніший варіант ___________
Тобто питома вага власного капіталу _____ %
питома вага позикового капіталу _____ %

ЗАВДАННЯ 8

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємств, використовуючи Z-рахунок Альтмана, модель Спрінгейта, показник діагностики платоспроможності Конана Гольдера, універсальну дискримінантну функцію. Порівняти, чи не суперечать результати розрахунків.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

ЗАВДАННЯ 9

Використовуючи модель прогнозування банкрутства Беєрмана, провести необхідні розрахунки та зробити висновки.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

ЗАВДАННЯ 10

Визначити потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу кумулятивним та елективним методами.

Вихідні дані:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції – 1,8 млн. грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- структура витрат підприємства характеризується такими даними: прямі матеріальні витрати – 30 %; прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї – 35 %; загальновиробничі витрати – 20 %; адміністративні витрати – 20 %; витрати на збут – 5 %.

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі – 5 днів;

- за домовленістю з постачальниками сировини строк її оплати становить 3 дні з часу її оприбуткування на складі;

- тривалість виробництва готової продукції – 10 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі – 2 дні;

- з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 15 днів.

ЗАВДАННЯ 11

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємств, використовуючи інтегральний Z-показник (формула Федотової).

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

ЗАВДАННЯ 12

Дайте відповіді на такі запитання:

1. Пропонується зниження змінних витрат за рахунок використання дешевих матеріалів, однак це призведе і до зниження якості виробів. Змінні витрати в такому разі складатимуть 25 грн., а обсяг реалізації може знизитись до 200 виробів. Чи варто переходити на використання дешевих матеріалів?

2. Пропонується зниження відпускної ціни набору до 48 грн. для стимулювання збуту і доведення його до реалізації 320 шт. на місяць. Чи слід прийняти пропозицію щодо зниження ціни?

Вихідні дані:

Підприємство виготовляє кухонні набори і продає їх за ціною 54 грн. за один вибір. Щомісяця підприємство може продати 300 виробів. Постійні витрати становлять 3680 грн. Змінні витрати на виготовлення одного набору 30 грн.

ЗАВДАННЯ 13

На основі нижче наведеної інформації:

1. підготувати касовий план на січень, лютий, березень;

2. визначити величину додаткових банківських кредитів, необхідних для підтримання постійного залишку грошових коштів на рівні 50000 грн. впродовж всього часу (процентні виплати до уваги не приймаються);

3. підготувати прогнозний баланс станом на 31 березня (амортизаційні відрахування за квартал складають 24000 грн.).

Вихідні дані:

Станом на 31 грудня баланс компанії був наступним:

Актив	Тис. грн.	Пасив	Тис. грн.
Основні засоби (залишкова вартість) Товарно-матеріальні запаси Дебіторська заборгованість Грошові кошти	1836 545 530 50	Статутний капітал Нерозподілений прибуток Довгострокові кредити Короткострокові кредити Кредиторська заборгованість Заборгованість за платежами	400 1439 450 400 360 212
Баланс	2961	Баланс	2961

Компанія одержала крупне замовлення та збирається взяти кредит в банку. Для цього необхідно спрогнозувати потребу в грошових ресурсах на січень, лютий та березень.

Як правило компанія інкасує 20 % грошей від суми реалізації в поточному місяці, 70 % в наступному місяці та 10 % через два місяці після реалізації. Весь продаж здійснюється в кредит.

Між закупівлею сировини для виробництва продукції та реалізацією готової продукції проходить місяць. При цьому партія, що закуповується, складає 60 % від продажу в наступному місяці. Оплата цих закупок здійснюється через місяць після одержання сировини. Очікувані витрати на оплату праці, включно з понадурочними, в січні складає 150000 грн., в лютому – 200000 грн., а в березні – 160000 грн.

Збутові, адміністративні, податкові та інші грошові витрати за прогнозами складуть 100000 грн. на місяць протягом січня-березня. Фактичний рівень продажу в листопаді-січні та прогнозний на лютий-квітень складає (в тис. грн.):

Листопад	500	Лютий	1000
Грудень	600	Березень	650
Січень	600	Квітень	750

ЗАВДАННЯ 14

Дати відповіді на такі питання:

1. Який поріг рентабельності?

2. Яким буде поріг рентабельності, якщо постійні витрати зростуть до 700 $ на місяць, а змінні витрати з 2,3 до 3 $ за одиницю товарів?

3. Яким повинен бути обсяг реалізації, щоб прибуток підприємства становив 1000 $?

4. Визначити запас фінансової міцності, якщо підприємство буде реалізувати 500 од. товарів?

Вихідні дані:

Підприємство планує продавати товари по ціні 4 $ за одиницю. Змінні витрати на одиницю товару становлять 2,3 $. Постійні витрати становлять 650 $ на місяць.