19. Недепозитные формы привлечения ресурсов в коммерческом банке.

Недепозитные источники ресурсов в РФ:

1. соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом ( операции РЕПО)

2. получение займов на межбанковских рынках

3. получение ссуд от ЦБ РФ

4. выпуск облигаций

5. выпуск капитальных нот и евробондов

банки, испытывая потребность в закрытии кассовых резервов активно занимают деньги на рынке МБК.

Рынок МБК имеет ряд особенностей:

1. участники рынка –все работающие банки

2. рынок ориентирован на использование встречных платежей – наиболее эффективно можно использовать ресурсы банка, но при разрыве цепи платежей происходит сбой всей системы

3. рынок МБК тесно связан с другими фин. Рынками

4. мобильность рынка, оперативность принятия решения

5. одновременно позволяет привлечь крупную сумму

6. высокая ликвидность

7. короткие деньги, макс-6 мес.

8. нестабильность – значительные перепады спроса и предложения, резкие колебания процентных ставок.

9. высокая степень персонификации

задачи, решаемые на рынке МБК:

- обеспечение текущей ликвидности

- быстрое привлечение больших сумм (решение проблемы ликвидности)

- привлечение ресурсов для реализации краткосроч. Проектов банка

- получение спекулятивной прибыли ( арбитражные сделки)

-создание и поддержание политического имиджа банка

сводными кредитными ресурсами торгуют устойчивые банки с гос поддержкой или крупными клиентами.

Ставки по МБК ниже ставок кредитования хоз субъектов и привязаны к ставке рефинансирования.

МБК могут предоставляться в рублях и в иностранной валюте.

Способы привлечения/размещения ресурсов:

- самостоятельный

- через посредника(биржа, банки, фин компании)

МБК выдаются как с обеспечением так и без него; срочные и довостребования с предварительным уведомлением.

МБК могут предоставляться:

1. в разовом порядке – каждый раз отдельный договор; возврат суммы с процентами в срок.

2. на постоянной основе – банк кредитор на основании балансов, заверенных аудитором, рейтингов устанавливает по каждому банку-заемщику лимит кредитной линии; оформляется генеральное соглашение о сотрудничестве на внутреннем и внешнем рынках МБК ( как правило на 1 год с последующей пролангацией)

МБК может осуществляться и на основе открытых корреспондентских счетов – заключается дополнительное соглашение об овердрафте.

ЦБ РФ на основании сведений, получаемых от крупных банков о ставках по привлечению/размещению рассчитывает средние ставки ( MIBOR – средняя ставка по предложению ресурсов, MIBID – по покупке; MIACR – фактическая ставка, сложившаяся на рынке)

ЦБ отслеживает эти ставки по срокам : 1,3,7,14,21,30,60 и 90 дней.

Кредиты ЦБ – банки при недостатке средств для выполнения принятых обязательств могут обратиться в ЦБ за получением кредита.

ЦБ выполняет роль кредитора последней интсанции

1) В зависимости от целевого назначения:

- «красного сальдо»

- внутридневные

- однодневные

- ломбарданые

2) кредиты, удостоверяющие потребность коммерческого банка в капитале, предоставляются лишь в чрезвычайных обстоятельствах по решению Совета Директоров ЦБ.

- кредиты на реконструкции

- кредиты для повышения финансовой устойчивочти

- кредиты для погашения обязательств перед вкладчиком

-санационные

-стабилизационные

С точки зрения используемого обеспечения:

1) кредиты, обеспеченные рыночными активами ( эмиссионные ценные бумаги, входящие в ломбардный список Банка России)

2) кредиты, обеспеченные нерыночными активами (положение 273-п):

поручительство кредитных организаций - один из видов обеспечения.

Беззалоговые кредиты также выдаются Банком России.

С точки зрения механизма заключения кредитных договоров кредиты предоставляются в рамках генерального кредитного соглашения или в рамках разового кредитного договора.

Банк Росси предоставляет кредитной органзации в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт; в режиме запроса – ломбардные кредиты.

Внутридневные кредиты бесплатны.

Кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайт

Ломбардные кредиты могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе.

Способы проведения аукционов:

1. американский заявки ранжируются по предельной ставке в порядке убывания и удовлетворяются в том же порядке до полной выборки установленного объема.

2. голландский – заявки удовлетворяются по цене отсечения минимальной ставки, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей.

ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно по вторникам по расписанию.

Предоставление ломбардных кредитов – на след день после аукциона, на срок 14 календарных дней без права досрочного возврата ( если более 14 такое право есть), 3мес, 6мес,12 мес.

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог ценных бумаг.

Ценные бумаги в обеспечение должны удовлетворять:

- выпуск ценных бумаг включен в ломбардный список Банка России

- выпуск допущен к обращению на ММВБ

- до погашения выпуска осталось не менее 7 дней

обеспечние ломбардного кредита считается достаточным, если в день выдачи кредита рыночная стоимость бумаг, входящих в залоговый портфель с учетом поправочных коэффициентов больше или равен сумме испрашиваемого кредита и процентов за период пользования.

Для обеспечения возможности получения в Банке России внутридневных, ломбардных и овернай кредитов на кор. Счета, открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить генеральный договор с Банком России на предоставление кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг.

Его заключение осуществляется территориальных учреждением Банка России по месту ведения кор счета кредитной организацией.

Алт. Край – 5 банков, соглашение с ЦБ РФ по кредитованию кор счетов( Алтай капитал банк, форбанк зернобанк, сибсобанк, народно-земельный банк)

Банк России предоставляет кред организациям возможность получения кредита под залог векселей или под поручительство кред организации на срок до 180 дней ( допускается досрочное погашение)

Данным механизмом могут вопользоваься только 29 регионов РФ ( включая Алт край)

Положение Банка россиии №313-П « под залог нерыночных активов» предусматривает возможность получения 3 видов кредитов: внутридневные, кредиты овернайт и иные кредиты по фиксированной процентной ставке.

Ст.46 «О ЦБ РФ» - внесена новация, в которой устанавливается право предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более 1 года российским кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня.

Перечень рейтинговых аспектов, определяющих кредитоспособность получателей кредитов, а также порядок и условия предоставления устанавливается советом директоров ЦБ РФ.( сейчас постепенное сокращение такого кредитования).

Облигация ком банка – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между владельцем облигации и банком, выпустившим их, и приносящая владельцу доход.

Номинал облигации может быть выражен в рублях и иностранной валюте.

Виды облигаций коммерческого банка:

- именные и на предъявителя

- дисконтные и процентные

- обеспеченные и необеспеченные – конвертируемые и неконвертируемые

- с единовременным погашением и погашением в определенный срок

облигации без обеспечения могут выпускать банки, эффективно функционирующие не менее 2 лет.

Сумма выпуска облигаций не может превышать оплаченный УК.

В составе обеспечения могут выступать:

- залог

-ипотечное покрытие

- поручительство

-банковская гарантия

- государственная и муниципальная гарантия

предоставление обеспечения 3-ими лицами при выпуске требуется:

- если ко действует менее 2 лет – на всю сумму выпуск

- если облигации более ук – на сумму превышения, если ко работает более 2 лет.

Процедура эмиссии облигаций сложна, зарегистрировать её можно только после полной оплаты ук.

Если покупателей более 500, то банк обязан подготовить проспект облигаций, заверить его независимым аудитором, зарегистрировать проспект в ЦБ и опубликовать его в СМИ, а потом размещать.

По окончании размещения не позднее 30 дней банк составляет отчет об итогах выпуска и регистрирует его в ЦБ РФ.

Неразмещенные облигации подлежат погашению.

Для займа дешевых денег на международных ранках необходимо иметь хороший рейтинг, хорошую кредитную историю и прозрачную отчетность.

В выпуске кредитных нот участвуют 5 юридических лиц:

- заемщик

- кредитор

- андеррайтер

- организатор

- депозитарий

заемщик-банк, собирающийся выпустить кредитные ноты

кредитор- банк , дающий кредит.

Андеррайтер – первый держатель кредитных нот, обеспечивающий их дальнейшее распространение.

Организатор – координатор действия механизма операции

Депозитарий – ответственный за проведение расчетов

Участники могут совмещать роли. При размещении кредитных нот обязательно заключается договор об участии в кредитном риске.

При размещении кредитных нот обязательно заключается договор об участии в кредитном риске.

Договор дает третьему лицу право на долю в выданном кредите, а также часть ртсков при его невозврате ложится на третье лицо.

Преимущества кредитных нот:

Быстрота и простота.

Самый длинный этап – исследование потенциального показателя ликвидности будущих ценных бумаг ( тел опрос мнений известных экономистов и экспертов)

На выпуск и подготовку кредитных нот уходит от 8 до 12 недель.

Цена затрат на выпуск 50-60 тыс долларов.

Объем привлечения мал по сравнению с евробондами.

Кредитная нота не требует обеспечения, это первый шаг публичной кредитной истории и выхода на международный рынок.

Стоимость услуг банка-эмитента=200 тыс долларов. Сумма комиссии не зависит от суммы сделки.

Присвоение первичного рейтинга =50 тыс долларов.

Евробонды – разновидность еврооблигаций; долгосрочные ценные бумаги с временем обращения от 7до 40 лет, циркулируют на рынке евро валют; от 70 до 300 млн. долларов и более; могут покупаться и за рубли.

Требования:

- отчетность по системе МСФО

- рейтинги международных агентств

- аудит за последние 3 года

- полная раскрытая информация о владельцах.

Цена только выпуска евробондов-1,5 – 2 млн долларов.

Информационный меморендум (цена) =300 тыс. долларов.

5 дневная презинтация по миру = от 100 тыс долларов

евробонды чаще всего покупают иностранные пенсионные фонды и хедж-фонды.

Кредитные ноты и евробонды в России с 2003 года.