51. Заемный капитал организации: состав, анализ эффективности привлечения заемных средств.

Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие, и приносящих прибыль. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Формально заемный капитал представлен в бухгалтерском балансе организации разделами IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства». В составе заемного капитала в соответствии с содержанием Пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

• долгосрочные займы и кредиты;

• отложенные налоговые обязательства;

• прочие долгосрочные обязательства;

• краткосрочные займы и кредиты;

• кредиторская задолженность;

• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации:

• коэффициент концентрации привлеченного капитала. Он связан с показателем финансовой независимости выражением

52. Основные факторы, определяющие финансовое состояние предприятия, пути финансового оздоровления организации.

По Савицкой:

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Под финансовой частью – понимается наличие экономических ресурсов (активов), принадлежащих предприятию и противопоставленный им весь капитал организации на определенный момент времени

Финансовое состояние – это комплексное понятие, оно характеризуется системой показателей наличного размещения и эффективным использованием средств:

• Показатели, характеризующие имущественное состояние организации, оптимальность структуры активов, и степени финансового риска.

• Показатели, характеризующие состав и структуру источников средств за счет которых сформировано имущество.

• показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.

• показатели, характеризующие платежеспособность и ликвидность организации

• Показатели, с помощью которых оценивается деловая активность.

• Эффективность деятельности организации

имущественное состояние организации

источники средств

финансовая устойчивость организации

Основные факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия делятся на 2 группы:

• факторы, не зависящие от внешних условий

общая стабильность экономики, в частности: инфляция, изменение уровня цен, курса валют, банкротство должников

• внутрихозяйственные факторы – состояние финансового планирования предприятия; организационного управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными потоками; состав, размер и структура имущества организации.

Также относится наличие или отсутствие на предприятии экономического анализа.

Финансовое состояние предприятия использует стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный (сравнительный), вертикальный (структурный), трендовый, факторный, коэффициентный.

Данные для анализа финансового состояния: Форма № 1, 2, 3, 4, 5

Пути финансового оздоровления:

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.