48. Эффективность использования финансовых ресурсов организации: понятие экономической и финансовой рентабельности организации, их взаимосвязь, методика анализа.

Экономическая рентабельность представляет собой наиболее общую относительную характеристику эффективности использования заемных средств.

Тогда экономическая рентабельность рассчитывается на основании соответствующих строк отчетности:

стр. 140 Ф2 + стр. 070 Ф2

Р_эк. = ------------------------------------.

0,5(стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.)Ф1

Финансовая рентабельность по упрощенному варианту (чистая рентабельность собственного капитала по упрощенному варианту):

стр. 190 Ф2

Р_фин. = ------------------------------------.

0,5(стр. 490 н.г. + стр. 490 к.г.)Ф1

Финансовая рентабельность по уточненному варианту (чистая рентабельность собственного капитала по уточненному варианту):

стр. 190 Ф2

Р_фин = --------------------------------------------------------------------.

0,5(стр. 490 н.г. + стр. 640 н.г. + стр. 490 к.г. + стр. 640 к.г.)Ф1

49. Система критериев для оценки неплатежеспособности (несостоятельности) предприятий, их анализ. Методика оценки неудовлетворительности структуры баланса.

Неудовлетворительная структура баланса — это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры ее баланса, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20 мая 1994 г.

Система состоит из трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она — неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий.

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

К_{тек. лик. =} Норма 2

где 2 А — итог раздела II актива баланса Оборотные активы;

строка 220 актива баланса — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

строка 230 актива баланса — дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

строка 610 пассива баланса - займы и кредиты;

строка 620 пассива баланса — кредиторская задолженность;

строка 630 пассива баланса — задолженность участников (учредителей) по выплате дивидендов;

строка 660 пассива баланса — прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных фондов и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

К_об.с.с. = Норма 0,1

где разд. 3 П — итог раздела III пассива баланса Капитал и резервы;

разд. 1 А — итог раздела I актива баланса Внеоборотные активы;

разд. 2 А — итог раздела II актива баланса Оборотные активы;

стр. 640 пассива баланса — Доходы будущих периодов;

стр. 650 пассива баланса - Резервы предстоящих расходов.