- •Вопросы для подготовки к экзамену Краткосрочная финансовая политика на 2008-09 уч.Год.
- •1. Цели и задачи краткосрочной финансовой политики.
- •2. Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и учетно-балансовые основы ее проведения.
- •3. Система цен и управление ценами на предприятии.
- •4. Выбор ценовой политики предприятия и методы регулирования цен.
- •5. Критерии выбора модели ценовой политики.
- •6. Классификация методов управления ценами на предприятии.
- •7. Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия.
- •8. Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии.
- •9. Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии.
- •10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
- •11. Значение и приемы планирования затрат предприятия в современных условиях.
- •12. Методы оптимизации управления оборотными средствами.
- •13. Кассовый план в управлении финансами предприятия.
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии.
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия.
- •17. Использование инструментов операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции.
- •18. Использование инструментов операционного анализа для планирования объемов производства.
- •19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования.
- •20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
- •21. Принципы формирования активов предприятия.
- •22. Пути оптимизации длительности производственного и финансового циклов.
- •23. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия.
- •24. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия.
- •25. Кредитная политика предприятия, ее влияние на величину оборотных активов.
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия.
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии.
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью.
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия.
- •31. Модель Миллера—Орра: сущность, возможности применения.
- •32. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия.
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия.
- •34. Операционный анализ и его роль в управлении финансовым обеспечением.
- •35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками.
- •36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия.
- •37. Баланс и текущие финансовые потребности в управлении финансами предприятия.
- •38. Финансовая политика предприятий и финансовое управление.
- •39. Основные направления оптимизации текущей финансовой деятельности.
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия.
- •41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда.
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия.
- •43. Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм.
- •44. Спонтанное финансирование.
- •45. Основные финансовые блоки системы управления эффективностью денежного оборота предприятия.
- •46. Платежный календарь как инструмент управления финансированием текущих финансовых потребностей предприятия.
- •Платежный календарь на 2-ю декаду января (тыс. Руб.)
- •47. Закономерности принятия финансовых решений.
- •48. Определение потребности в краткосрочном финансировании в системе краткосрочного управления финансами предприятия.
- •49. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.
- •50. Политика организации взаимоотношений предприятия с коммерческим банком.
10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
Текущая деятельность — это совокупность разновидностей производственной, хоз., фин.деятельности предприятия, кот. не вносит капитального и иного долгосрочного характера. Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путём обеспечения его текущих фин.потребностей (ТФП). Существование таких потребностей для работающего предприятия носит постоянный характер.
Объём ТФП, измеряемый в рублях, меняется и имеет устойчивую тенденцию к возрастанию. Характер ТФП определяется внутренними и внешними факторами:
- особенностями и результатами производственной и фин.деятельности предприятия,
- наличием сезонных потребностей,
- текущих кассовых разрывов в поступлении и расходовании денежных средств,
- ценами,
- расчётно-кассовым обслуживанием,
- платёжной дисциплиной,
- организацией поставок и продаж,
- валютным курсом рубля,
- инфляцией и т.п.
Последние два фактора выступают в качестве основных причин непрерывного общего возрастания денежных затрат на финансирование ТФП.
Возникновение, изменение и финансирование ТФП органически связано с производством и ведением бизнеса. Формирование ТФП и их финансирование осуществляются в процессе оборота и кругооборота денежных средств. ТФП выступают как потребности предприятия в краткосрочных фин. и кредитных ресурсах.
Финансирование (покрытие) ТФП может быть полным и частичным. Размер ТФП и степень полноты их покрытия источниками финансирования не могут быть установлены по данным баланса, поскольку он не является оперативным документом, отражающим ТФП предприятия. ТФП находят полное сущностное и точное количественное проявление лишь при разработке и непрерывном уточнении прогнозных значений показателей ткущих и оперативных фин.планов предприятия.
ТФП предприятия определяются денежными расходами, минимально необходимыми для осуществления непрерывной фин-хоз деятельности. Обеспечение текущих фин.нужд предприятия есть финансирование его минимальной (в пределах совокупного норматива) и дополнительной потребности в оборотных средствах. Минимальная потребность в собственных оборотных средствах не равна текущей фин.потребности в них, последняя всегда больше.
Финансирование ТФП — это финансирование нужд предприятия, связанных с формированием:
- производственных запасов,
- фондов обращения в виде запасов готовой продукции на складе и средств в расчётах (дебиторской задолженности),
- накоплений денежных средств для авансирования в хоз.оборот,
- краткосрочных фин.вложений.
Таким образом, финансирование ТФП предприятия может трактоваться как финансирование (формирование) его текущих или краткосрочных активов. На финансирование таких активов привлекаются текущие пассивы состоящие из источников формирования собственных и приравненных к ним оборотных средств (оборотного капитала) и краткосрочных источников.
Перед финансовым менеджером встают 2 проблемы:
1. Определение в оперативном плане величины превышения текущих расходов над поступающими денежными средствами.
2. Выбор источников покрытия той части ТФП, которая оказалась необеспеченная деньгами.
Первая проблема разрешается на основе систематического составления и контроля за исполнением платежного календаря.
Вторая проблема разрешается на основе сочетания собственных и заемных средств, краткосрочных и долгосрочных источников финансирования.
Наличие и потребность в денежных средствах, в т.ч. во временно свободных, включая остатки на расчётном счёте (после поступления выручки и её последующего авансирования для возобновления производственного цикла), есть важный компонент ТФП предприятия и основа их реального финансирования.
Финансирование текущей деятельности за счёт собственных оборотных средств регулируется расходными статьями годового (с разбивкой по кварталам) или квартального (с разбивкой по месяцам) фин.плана — баланса доходов и расходов предприятия. Этот баланс выступает планово-прогнозной базой комплексного управления финансами предприятия, его активами и пассивами, основными и оборотными средствами.