35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками.

Реальное движение денег в наличной и безналичной формах образуют денежный оборот предприятия.

В процессе осуществления всех видов хозяйственных и финансовых операций организация генерирует движение денежных средств в форме их поступлений или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием денежный поток. Он представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых хозяйственной деятельностью предприятия, т.е. денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени.

Комплексное управление ден.оборотом на предприятии представляет процесс, основанный на

- нормах, нормативах и лимитах,

- фин. анализа и расчетов,

- реализуется в оптимизации ден.оборота и высвобождении доп. денежных и материальных ресурсов и ден.потоков в инвестициях.

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:

1.Основные их элементы.

2. Вид деятельности, который стимулирует поток денежных средств.

Управление денежными потоками включает:

- идентификацию денежных потоков по их отдельным видам;

- определение общего объема денежных потоков разных видов в рассматриваемом периоде;

- распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам исследуемого периода;

- анализ и оценку факторов внутреннего и внешнего характера, которые влияют на формирование денежных потоков.

Управление денежными потоками предприятий неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Важнейшие факторы максимизации чистого денежного потока следующие:

- снижение величины переменных и постоянных издержек;

- осуществление эффективного налогового планирования, способствующего уменьшению суммарных налоговых выплат;

- разработка рациональной ценовой политики, обеспечивающей максимизацию выручки от продаж;

- использование способов ускоренной амортизации основных средств и снижение периода амортизации нематериальных активов.

В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании.

Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности.

Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия.

Организация обеспечения КФП предприятия строится на определённых принципах:

1) Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость - это средство, обеспечивающее финансирование организации, которое должно окупаться, т.е. принести доход который соответствует минимально необходимому уровню рентабельности. Самофинансирование - это полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов.

2) Принцип самоуправления или хоз.самостоятельности:

- самостоятельное планирование своей деятельности;

- обеспечение производственного и социального развития фирмы;

- самостоятельное определение направления вложения денеж.средств в целях получения прибыли;

- самостоятельное распределение полученной прибыли.

3) Принцип материальной ответственности. Наличие определённой системы ответственности организации за ведение и результаты хоз.деятельности.

4) Заинтересованность в результатах деятельности. Чтобы заинтересовать работников фирмы в результатах деятельности руководство разрабатывает системы и размеры оплаты труда, а также использует определённые социальные гарантии.

5) Принцип осуществления контроля за фин.деятельностью организации. Контроль бывает:

-общегосударственный (счетная палата);

- ведомственный (контрольно-ревизионные отделы);

- внутрихозяйственный (фин.службы организации);

- независимый (аудитор фирмы)

6) Принцип формирование фин.резервов, связанных с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебания рыночной конъюктуры.