- •Вопросы для подготовки к экзамену Краткосрочная финансовая политика на 2008-09 уч.Год.
- •1. Цели и задачи краткосрочной финансовой политики.
- •2. Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и учетно-балансовые основы ее проведения.
- •3. Система цен и управление ценами на предприятии.
- •4. Выбор ценовой политики предприятия и методы регулирования цен.
- •5. Критерии выбора модели ценовой политики.
- •6. Классификация методов управления ценами на предприятии.
- •7. Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия.
- •8. Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии.
- •9. Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии.
- •10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
- •11. Значение и приемы планирования затрат предприятия в современных условиях.
- •12. Методы оптимизации управления оборотными средствами.
- •13. Кассовый план в управлении финансами предприятия.
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии.
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия.
- •17. Использование инструментов операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции.
- •18. Использование инструментов операционного анализа для планирования объемов производства.
- •19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования.
- •20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
- •21. Принципы формирования активов предприятия.
- •22. Пути оптимизации длительности производственного и финансового циклов.
- •23. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия.
- •24. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия.
- •25. Кредитная политика предприятия, ее влияние на величину оборотных активов.
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия.
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии.
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью.
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия.
- •31. Модель Миллера—Орра: сущность, возможности применения.
- •32. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия.
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия.
- •34. Операционный анализ и его роль в управлении финансовым обеспечением.
- •35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками.
- •36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия.
- •37. Баланс и текущие финансовые потребности в управлении финансами предприятия.
- •38. Финансовая политика предприятий и финансовое управление.
- •39. Основные направления оптимизации текущей финансовой деятельности.
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия.
- •41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда.
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия.
- •43. Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм.
- •44. Спонтанное финансирование.
- •45. Основные финансовые блоки системы управления эффективностью денежного оборота предприятия.
- •46. Платежный календарь как инструмент управления финансированием текущих финансовых потребностей предприятия.
- •Платежный календарь на 2-ю декаду января (тыс. Руб.)
- •47. Закономерности принятия финансовых решений.
- •48. Определение потребности в краткосрочном финансировании в системе краткосрочного управления финансами предприятия.
- •49. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.
- •50. Политика организации взаимоотношений предприятия с коммерческим банком.
27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии.
Управление дебиторской задолженностью основано на двух подходах:
1) сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции
2) сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов, - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Для управления дебиторской задолженности необходимо следующее:
1. определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок
2. определение гарантий предоставления кредита.
Самый простой способ продажи товаров – это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в строке «Счета к получению».
Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению , то выписывается предъявительский переводной вексель, в других случаях – переводной вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком. Существует также безотзывный аккредитив, часто используемый в США; условная продажа, широко распространенная в Европе и др.
3. определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса
4. определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.
5. определение политики сбора дебиторской задолженности. Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов.
Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Это операции известны как факторинг, а сами фирмы – как факторинговые.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:
1. анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде,
2. формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции,
3. определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Расчет необходимой суммы финансовых средств производится по формуле:
ИДЗ = ОРК * КС:Ц * (ППКСР + ПРСР) : 360, где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит, КС:Ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выражен десятичной дробью, ППКСР – средний период предоставления кредита покупателям в днях, ПРСР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях.
4. формирование системы кредитных условий,
5. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита,
6. формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности,
7. обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности,
8. построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.