6.1. Роль бирж

в развитии рыночной экономики,

их классификация

Товарная биржа является организованным рынком, так как представляет собой форму организации торговли то­варами по заранее установленным правилам. Основными ее характеристиками являются:

• регулярность торговли в строго определенном месте;

• унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки;

• ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов;

• заключение сделок с поставкой товаров как со скла­да, так и в будущем;

• котировка цен;

• арбитражное урегулирование споров;

• информационная деятельность и др.

Товарная биржа связывает свободно хозяйствующих предпринимателей с производством. Самостоятельно хо­зяйствующие субъекты встречаются здесь для того, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию и, с другой стороны, чтобы удовлетворить свой спрос. Процесс купли-продажи на бирже осуществляется через посредников по

132

ценам, зависящим от спроса и предложения. Она служит местом урегулирования рыночных цен, коммерческой ин­формации о состоянии рынка и способствует ускоренному продвижению товара из сферы материального производ­ства в сферу потребления.

Товарная биржа сама не осуществляет торгово-посред-ническую деятельность. Она создает для посреднической деятельности необходимые условия, а торговлю ведут бро­керские конторы и брокеры.

Правовым документом, регламентирующим деятельность товарных бирж в Российской Федерации, является Закон Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле», введенный в действие с 1 марта 1992 года.

Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Министерстве по антимонопольной политике и поддержке предпринима­тельства создана Комиссия по товарным биржам. В ее со­став включены представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, а также представители биржевых союзов и других общественных объединений предпринимателей, эксперты. Основными функциями Комиссии по товарным биржам яв­ляются :

• выдача лицензий на организацию биржевой торговли;

• осуществление лицензирования биржевых посредни­ков и биржевых брокеров;

• контроль над соблюдением законодательства о биржах;

• организация изучения деятельности и развития бирж;

• разработка методических рекомендаций по подго­товке биржевых документов;

• рассмотрение жалоб участников биржевой торговли;

• разработка и представление в законодательные орга­ны предложений по совершенствованию законода­тельства о товарных биржах.

133

Комиссия по товарным биржам имеет право приостано­вить или аннулировать действие лицензии, если биржа на­рушает законодательство, а также применить к ней или биржевому посреднику санкции. Она вправе назначать Государственного комиссара на биржу, организовывать аудиторские проверки деятельности бирж, требовать от биржи представления учетной документации.

Выдача лицензии осуществляется на основе следующих документов, представляемых в Комиссию по товарным бир­жам: заполненного по установленной форме заявления; уста­ва биржи; учредительного договора; свидетельства о госу­дарственной регистрации; правил торговли на бирже; доку­мента, подтверждающего перечисление требуемого мини­мального размера уставного капитала биржи в соответствии с порядком, предусмотренным для ее организационно-пра­вовой формы; ордера на помещение для проведения торгов или соответствующего договора аренды на это помещение; списка учредителей и распределения между ними долей (в процентах) в уставном капитале биржи с указанием для фи­зических лиц их должностей.

Решение о выдаче лицензии должно быть принято в те­чение двух месяцев. Если комиссия отказывает в выдаче лицензии, то при повторном обращении решение о выдаче лицензии должно быть принято в течение месяца со дня получения повторного заявления.

Функционирование товарных бирж осуществляется на основе устава, в котором, в соответствии с законом «О то­варных биржах и биржевой торговле», должны быть опре­делены:

• структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

• размер уставного капитала;

• перечейь и порядок формирования постоянных фон­дов;

• максимальное количество членов биржи; 134

• порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;

• права и обязанности членов биржи и других участ­ников биржевой торговли;

• порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельно­сти биржи, ее филиалов и других обособленных под­разделений.

Одним из важных внутрибиржевых нормативных актов являются правила биржевой торговли. В них должны быть определены:

порядок проведения биржевых торгов;

виды биржевых сделок;

наименования товарных секций;

перечень основных структурных подразделений биржи;

порядок информирования участников биржевой тор­говли о предстоящих биржевых торгах;

порядок регистрации и учета биржевых сделок;

порядок котировки цен биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой тор­говли о биржевых сделках на существующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котиров­ке биржевых цен;

порядок информирования членов биржи и других уча­стников биржевой торговли о товарных рынках и рыноч­ной конъюнктуре биржевых товаров;

меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого повышения или за­нижения цен, сговора или распространения ложных слухов ^с Целью воздействия на цены;

перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются Штрафы с участников биржевой торговли, а также разме­ра штрафов и порядок их взимания;

размеры отчислений, сборов, тарифов и других плате­жей и порядок их взимания биржей.

135

В правилах биржевой торговли находят отражение ц другие вопросы.

Классифицируются биржи по следующим основным признакам:

• организационно-правовому статусу;

• месту и роли в мировой торговле;

• виду биржевых товаров;

• масштабу действия;

• характеру деятельности;

• характеру биржевых операций;

• степени участия посетителей в биржевых торгах;

• форме биржевой торговли.

В зависимости от организационно-правового статуса биржи подразделяются на государственные, частные, сме­шанные, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и ассоциации.

Государственные, или публично-пра-1 в о в ы е, биржи функционируют под государственным кон­тролем, их членом может стать любой предприниматель, включенный в национальный торговый реестр и имеющий определенный размер товарооборота. Совершать операции на такой бирже можно также, приобретая разовые билеты.

На частных биржах действуют только члены биржевой корпорации. Высшим управленческим органом здесь является совет директоров.

Смешанные биржи являются биржами полу-1 закрытого типа. Их деятельность всесторонне регламенти­руется государством. Участники биржевой торговли объе­динены в корпорацию. Из числа участников биржевой торговли избирается биржевой комитет, который строго подчиняется правительственному органу.

Созданные в виде акционерных обществ биржи могут быть зарегистрированы как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью. |

136

Ассоциации представляют собой добровольное объединение биржи и физических лиц в области биржевой торговли.

По месту и роли в мировой торговле различают между­народные, национальные (федеральные) и региональные биржи.

По виду биржевых товаров товарные биржи подразде­ляют на биржи реального товара и фьючерсные биржи (см. деление бирж по характеру биржевых операций).

По масштабу действия биржи делятся на центральные, межрегиональные и локальные (региональные и местные), которые обслуживают соответствующий круг участников.

В зависимости от характера деятельности различают специализированные и универсальные биржи, организую­щие торговлю соответственно узким или более широким кругом товаров.

С учетом характера биржевых операций принято вы­делять биржи реального товара, фьючерсные и смешанные (в том числе электронные).

На биржах реального товара продажа кон­трактов сопровождается, как правило, последующей постав­кой товаров.

На фьючерсных биржах в основном прода­ют контракты о реализации товаров, которые будут про­изведены в будущем периоде.

На смешанных биржах осуществляются сдел­ки с реальным товаром с немедленной поставкой, сделки на реальный товар с поставкой в будущем. К этой группе бирж: относят и электронные биржи, на которых для подбора по­купателей и продавцов применяют алгоритм «цена/время».

По степени участия в биржевых торгах биржи подраз­деляют на открытые и закрытые. В торгах на о т к р ы -^Tbix биржах помимо посредников участвуют и посе-^тители. На закрытых биржах в торгах участвуют ^тОлько биржевые посредники (брокеры, дилеры и т. д.).

137

В зависимости от формы биржевой торговли различа­ют коммерческие и некоммерческие биржи.

Обычно биржи создаются учредителями и членами бирж для облегчения проведения коммерческих операций, для об­служивания потребностей учредителей и членов бирж, за­нимающихся торговлей.

В Российской Федерации появилась необходимость в| коммерческой деятельности бирж:, с тем чтобы обеспечи­вать дивиденды своим членам. Особенно это было харак­терно для начала 1990-х годов.