Практичне заняття №8

ТЕМА: Спекулятивні біржові угоди

Ознайомитися зі сутністю біржових спекуляцій з реальним товаром і ф’ючерсним контрактом. Характеристика біржових спекулятивних угод.

Запитання для поточного контролю знань Вивчити теоретичний матеріал за літературними джерелами [1] і підготувати відповіді на запитання [1, стор.18].

Навчальні завдання. Завдання для проведення практичного заняття [1,стор.19 -20].

Тести

1. Товар на біржі купується і продається:

1. у довільних кількостях (розмірах)

2. в визначених розмірах

2. Експертизу товарів, що котируються на біржі, консультування з питань технічних та інших властивостей і характеристик біржових товарів проводить:

1. арбітражна комісія

2. біржовий комітет

3. інформаційно-довідковий відділ

4. розрахункова палата

2. Угода, що передбачає купівлю або продаж контракту на товар в майбутньому періоді.

1. подвійний опціон

2. угода з реальним товаром

3. ф’ючерсна угода

4. угода типу “кеш”

2. Яку назву має ціна, за якою укладаються угоди і цінні папери переходять з рук в руки?

1. вартість акції

2. курс

5. Документ, регулюючий взаємовідносини брокера і клієнта:

1. дає право на здійснення всіх видів брокерських угод

2. на чітко визначенні види угод

3. Брокерська діяльність як елемент біржової торгівлі

3.1. Особливості брокерської діяльності, механізми взаємодії з клієнтами Методичні поради щодо вивчення теми

Всі біржові угоди і операції здійснюють брокерські контори, які є членами даної біржі. В складі біржових контор головна роль належить біржовим брокерам. Брокери – це фізичні особи, зареєстровані на біржі. У відповідності з її статутом, обов’язки брокерів полягають у виконанні доручень членів біржі, яких вони представляють в безпосередньому здійсненні біржових угод і їх реєстрації на біржі. Кількість брокерів кожної товарної біржі визначає її біржовий комітет.

Торгівельно-посередницька діяльність брокерів і брокерських контор має ряд різновидностей, які, на жаль, не відображені Законом України «Про товарну біржу». Проте для з’ясування суті брокерської діяльності у всіх сферах її прояву, слід чітко розрізняти окремі її функціональні види:

• агентські операції на біржі полягають в дорученні підприємства брокерській конторі укладати від імені підприємства і за його рахунок угоди по закупівлі сировини, матеріалів, обладнання і товарів, а також по реалізації виробленої готової продукції. Агент, який працює в брокерській конторі підприємства, є його представником, діє від його імені і за його рахунок;

• брокерські операції на біржі полягають в посередництві між продавцями і покупцями з метою надання їм допомоги в здійсненні угод з реальним товаром і на строк. В укладених біржових угодах брокер не є стороною договору (біржового контракту), а лише забезпечує посередницькі функції. Основними функціями брокера є:

  • прийняття відповідних доручень від клієнтів біржі на посередництво при купівлі або продажу товарів;

  • забезпечення при необхідності попереднього контракту клієнта з контрагентом по майбутній біржовій угоді;

  • укладання в процесі публічних торгів угод з реальним товаром і на строк від імені своїх клієнтів і за їх рахунок, документальне їх оформлення і реєстрація;

  • надання клієнтам на їх прохання додаткових послуг, зв’язаних із здійсненням укладеної біржової угоди (якщо ці послуги входять в номенклатуру послуг, які надаються брокерською конторою на даній товарній біржі);

  • консультації клієнтам з питань якісної характеристики і конкурентоспроможності окремих товарів, поточної біржової кон’юнктури і котирування цін на біржі;

  • надання, за вимогою клієнта, звіту про всі проведені від його імені біржові угоди і операції;

• дилерські операції на біржі полягають в укладанні угод з реальним товаром, угод на строк і опціонних угод від свого імені і за свій рахунок в процесі здійснення біржових спекуляцій, заснованих на різниці в цінах. Учасник таких операцій – дилер – сам виступає стороною договору (біржового контракту) з контрагентом по угодах (продавцем або покупцем товару).

Для того, щоб придати взаємостосункам брокерів і клієнтів стійкий характер, вони повинні формуватись на довгостроковій основі. З цією метою між брокером (брокерською конторою) і клієнтом укладається спеціальний договір на брокерське обслуговування. Кожний вид угод, доручених брокеру, супроводжується конкретними видами обмежуючих або доповнюючи умов доручень клієнта:

• за ціною угоди використовують такі види доручень клієнта:

  • доручення «обмежені ціною» означають ціну купівлі або продажу (ф’ючерсного контракту), за якою повинне бути виконаним замовлення клієнта в більш вигідному для нього варіанті;

  • доручення «за найкращою ціною» означає необхідність негайного виконання замовлення на купівлю або продаж за найбільш вигідною для клієнта ціною, яка пропонується в даний момент на торгах;

  • доручення «за останньою ціною» означає необхідність виконання замовлення на купівлю або продаж товару за останньою ціною пропозиції або попиту на даний товар протягом даних торгів;

  • доручення «при досягненні певного біржового курсу цін» означає необхідність негайного виконання замовлення на попит;

  • доручення «за поточною біржовою ціною» означає, що товар повинен бути купленим або проданий по тій реальній біржовій ціні, яка склалась на даних торгах;

  • доручення «на розсуд брокера» означає, що клієнт повністю довіряє визначення ціни пропозиції попиту обслуговуючому його брокеру;

• за періодом виконання угоди використовуються такі доручення клієнтів:

• «відкрите доручення» діє до моменту виконання замовлення клієнта на покупку або продаж товару або до його відміни;

• доручення «обмежене часом» вказує конкретний період часу, протягом якого замовлення клієнта на купівлю або продаж товару слід виконати. Різновидами такого доручення є:

  • доручення на день;

  • доручення на тиждень;

  • доручення на місяць тощо;

• доручення «виконати або анулювати» означає, що брокеру пропонується лише один раз запропонувати товар до продажу або купівлі за передбаченою клієнтом ціною;

• за іншими умовами угоди доручення клієнтів носять різноманітний характер:

• забезпечення 100%-ої передоплати поставленого товару;

• забезпечення застави за угодою;

• забезпечення надання комерційного кредиту покупцю;

• забезпечення часткової або повної оплати готівкою;

• забезпечення розрахунків у вільно конвертованій валюті;

• забезпечення само вивозу товару тощо.

Більшість товарних бірж розробила типові форми договорів на брокерське обслуговування, основні положення яких можуть уточнюватися клієнтом і брокером в процесі погодження. До числа інших документів, зумовлюючих регламентацію взаємовідносин брокера з клієнтом, можуть відноситися:

• повідомлення брокера, в якому повідомляється про результати здійснення угоди або зняття товару з торгів;

• протокол про узгодження умов зв’язку, який визначає форми цього зв’язку і ті технічні засоби, які використовуються з цією метою да деякі інші.

Термінологічний словник

Брокер – посередник при укладанні угод між покупцями і продавцями товарів, цінних паперів та інших цінностей на товарних біржах, валютних , страхових та фрахтових ринках.

Бордеро – докладний опис реалізованих цінних паперів, що складається банком, банківською конторою або біржовим маклером на ім’я особи, доручившої здійснити вказану в бордеро операцію з цінними паперами.

СІФ - вартість, страхування, фрахт базисна умова поставки (базис поставки).

Маклер – посередник при укладанні угод на фондових та товарних біржах.

Запитання для поточного контролю знань Вивчити теоретичний матеріал за літературними джерелами [1] і підготувати відповіді на запитання:

1. Види брокерської діяльності.

2. Характеристика угоди на брокерське обслуговування.

3. Аналіз етапів створення брокерської контори.

4. Організація взаємовідносин брокерської контори та біржі.

5. Документи, які регулюють взаємовідносини брокерської контори та біржі.