25 Ограничения, накладываемые на брокеров и дилеров при допуске к работе в торговой системе

Ограничения доверительного управляющего. Доверительный управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки:

• приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств принадлежащие ему ценные бумаги;

• приобретать находящиеся в его управлении ценные бумаги,

• выступать в качестве представителя от двух сторон сделки (как доверительный управляющий и как брокер другого лица);

• приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, выпущенные своими учредителями Это ограничение не распространяется на ценные бумаги, вклЮ' ченные в котировальные листы лицензированных организато ров торговли;

• приобретать за счет находящихся в его управлении денежны средств ценные бумаги организаций, находящихся в процедуре ликвидации, если информация об этом была раскрыта в установленном порядке;

• продавать находящиеся в его управлении ценные бумаги с отсрочкой платежа более чем на 30 календарных дней;

• закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств или обязательств третьих лиц;

• передавать находящиеся в его управлении ценные бумаги на хранение третьему лицу;

• передавать находящиеся в его управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц;

• заключать за счет находящихся в его управлении денежных средств договоры страхования, получателями возмещения по которым определены третьи лица.

В том случае, если доверительный управляющий является эмитентом переданных ему в доверительное управление ценных бумаг, он не имеет права:

1) приобретать ценные бумаги, находящиеся в его доверительном управлении;

2) закладывать ценные бумаги, находящиеся в его доверительном управлении, в⁴ обеспечение исполнения своих собственных обязательств;

3) передавать находящиеся в его управлении ценные бумаги на хранение третьему лицу.

Доверительный управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору не вправе совершать сделки, в которых он одновременно представляет интересы двух сторон, с которыми им заключены договоры о доверительном управлении их имуществом. Для этого он должен прежде получить предварительное согласие обоих Учредителей управления

26 Науфор, партад

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) - общероссийская саморег-ая орг-ция, объединяющая профес-ных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ЦБ и депозитариев. Все участники обязаны платить членские взносы от 100 тыс. до 200 тыс. руб. в год. Ассоциация объединяет более 400 компаний. Филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России. Статус НАУФОР как саморегулируемая орг-ция основан на Федеральном законе "О рцб" и разрешении, выданном Фед-ой службой по финансовым рынкам.

НАУФОР устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профес-ой деят-сти на рцб, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.

Целями и задачами ассоциации яв-ся развитие и совершен-ие системы регулирования рцб, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деят-ти членов НАУФОР и контроль за их соблюд, осущ-ие мониторинга деят-ти своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов. НАУФОР является аффилированным членом IOSCO - международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг. Миссия НАУФОР состоит в совершенствовании правового регулирования рос-ого РЦБ, обеспечении условий проф. деятельности учас-ов фондового рынка России, установлении правил и стандартов проведения операций с ЦБ, защите интересов инвесторов. НАУФОР накоплен богатый опыт содействия развитию деят-сти своих членов, повышению проф. уровня их сотрудников, обеспечению унификации стандартов Дея-ти проф. участников. НАУФОР предо-ет возможность не только быть в курсе изменений на финансовом рынке, но и принимать непосредственное участие в них.

ПАРТАД- профес-ная ассоциация регистраторов, трансфер- агентов и депозитариев, - является одной из первых саморегулируемых организаций профессиональных участников российского рынка ценных бумаг и осуществляет свою деятельность уже более 13 лет. На сегодняшний день членами Ассоциации являются ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД, созданный в 1994 году. Высшим органом Ассоциации является Общее собрание ее членов. Общее руководство деятельностью ПАРТАД осуществляет Совет директоров. Правление ПАРТАД является коллегиальным исполнительным органом и осуществляет руководство текущей Дея-ью орг-ции. Основу деятельности ПАРТАД составляет работа профильных Комитетов Ассоциации, членами которых являются представители ведущих компаний на РЦБ. В ПАРТАД созданы и активно работают Комитет по организационно-правовому обеспечению дея-ти учетных институтов, Комитет стандартизации и технологического развития, Комитет по контролю за коллективными инвестициями, Дисциплинарный комитет. При Комитетах создаются рабочие группы, целью деятельности которых является разработка документов, необходимых на данном этапе развития РЦБ. 

27 Функции депозитария. Порядок регистрации прав собственности на ценные бумаги в депозитарии

Депозитарий ценных бумаг- Организация, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющая услуги по хранению, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, услуги по получению и перечислению дивидендов. Депозитарий открывает и ведет счета депо, на которых могут учитываться ценные бумаги как одного, так и разных эмитентов, принадлежащие одному клиенту, посредством открытия счета номинального держателя в соответствующих реестрах акционерных обществ. Депозитарий осуществляет свою деятельность на основаниии лицензии.

К основным функциям депозитария относятся: ведение счетов депо по договору с клиентом; хранение сертификатов ЦБ; выполнение роли посредника между эмитентом и инвестором.В соответствии с Федеральным законом «О РЦБ» в обязанности депозитария входят: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Права владельцев на эмиссионные ЦБ документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях.Права владельцев на эмиссионные ЦБ бездокуме-ой формы выпуска удостовер-ся в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ЦБ в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.Право на предъявительскую документарную ЦБ переходит к приобретателю: в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю; в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ЦБ и учета прав на такие ЦБ в депозитарии - в момент осущ-ния приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную цб переходит к приобретателю: в случае учета прав на ЦБ у лица, осущ-его депозитарную деят-ть, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ЦБ в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ЦБ, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ЦБ. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ЦБ, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ЦБ.

Осуще-ие прав по предъявительским эмиссионным ЦБ произв-ся по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.

В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ЦБ в депозитариях права, закрепленные ЦБ, осуществляются на основании предъявл-ых этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ЦБ лица, указанного в этом списке.